Từ số liệu thu thập đƣợc từ bảng Cân đối kế toán của công ty ta lập đƣợc bảng xác định nguồn vốn và sử dụng vốn công ty COMECO giữa 2 thời điểm 31/12/2010 và 31/12/2013 nhƣ sau: (trang sau)
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Tài sản lƣu động 265,481 230,217 372,202 322,920
Nợ ngắn hạn 101,427 85,709 245,784 235,157
Bảng 3.5: Bảng kê nguồn vốn và sử dụng vốn công ty COMECO từ 31/12/2010 đến 31/12/2013
ĐVT: Triệu đồng
31/12/2010 31/12/2013 Thay đổi Nguồn/sử dụng TÀI SẢN
I - TÀI SẢN NGẮN HẠN 265,481 322,920 57,439
1. Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền 22,936 28,042 5,106 Sử dụng
2. Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn 48,580 15,059 -33,521 Nguồn
3. Các khoản phải thu ngắn hạn 101,901 50,153 -51,748 Nguồn
4. Hàng tồn kho 83,324 208,589 125,265 Sử dụng
5. Tài sản ngắn hạn khác 8,740 21,078 12,338 Sử dụng
II - TÀI SẢN DÀI HẠN 198,846 274,537 75,692
2. Tài sản cố định 194,688 258,575 63,888 Sử dụng
5. Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn 12,748 12,748 Sử dụng
6. Tài sản dài hạn khác 4,158 3,214 -944 Nguồn
Tổng cộng tài sản 464,327 597,457 133,131 NGUỒN VỐN I - NỢ PHẢI TRẢ 107,101 237,379 130,278 1. Nợ ngắn hạn 101,427 235,157 133,730 1.1.Vay và nợ ngắn hạn 24,700 205,900 181,200 Nguồn 1.2.Phải trả ngƣời bán 48,674 2,993 -45,680 Sử dụng
1.3.Ngƣời mua trả tiền trƣớc 1,334 7,165 5,831 Nguồn
1.4.Thuế và các khoản phải nộp Nhà nƣớc 4,413 2,587 -1,826 Sử dụng
1.5.Phải trả ngƣời lao động 13,735 9,202 -4,533 Sử dụng
1.6.Phải trả nội bộ 55 55
1.7.Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 4,456 6,051 1,595 Nguồn
1.8.Quỹ khen thƣởng phúc lợi 4,060 1,204 -2,856 Sử dụng
2. Nợ dài hạn 5,674 2,222 -3,452 Sử dụng
II - VỐN CHỦ SỞ HỮU 357,226 360,078 2,852
1.1.Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 141,206 141,206
1.2.Thặng dƣ vốn cổ phần 138,228 138,228
1.3.Vốn khác của chủ sở hữu 17,231 20,373 3,141 Nguồn
1.4.Cổ phiếu quỹ (*) -14,946 -14,946
1.5.Quỹ đầu tƣ phát triển 34,917 43,162 8,245 Nguồn
1.6.Quỹ dự phòng tài chính 5,630 9,630 4,000 Nguồn
1.7.Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối 34,958 22,424 -12,534 Sử dụng
Dựa vào bảng xác định trên, ta lập đƣợc bảng kê nguồn và sử dụng vốn công ty COMECO giai đoạn 2010-2013 nhƣ sau:
Bảng 3.6: Bảng phân tích nguồn vốn và sử dụng vốn công ty COMECO từ 31/12/2010 đến 31/12/2013
ĐVT: Triệu đồng
Dựa vào bảng trên, ta có thể thấy rằng, trong giai đoạn 2010-2013, công ty đã huy động vốn tổng cộng là hơn 290 tỷ đồng, trong đó chủ yếu là từ:
- Vay ngắn hạn thêm hơn 181 tỷ đồng, chiếm 62.43% tổng nguồn vốn huy động,
- Bán các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn, thu về đƣợc hơn 33.5 tỷ đồng, chiếm 11.55% nguồn vốn huy động
Số tiền Tỷ trọng NGUỒN VỐN
I. Giảm Tài sản
1. Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn 33,521 11.55% 2. Các khoản phải thu ngắn hạn 51,748 17.83% 3. Tài sản dài hạn khác 944 0.33%
II. Tăng Nguồn vốn
1..Vay và nợ ngắn hạn 181,200 62.43% 2.Ngƣời mua trả tiền trƣớc 5,831 2.01% 3.Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 1,595 0.55% 4.Vốn khác của chủ sở hữu 3,141 1.08% 5.Quỹ đầu tƣ phát triển 8,245 2.84% 6.Quỹ dự phòng tài chính 4,000 1.38%
Tổng cộng nguồn vốn 290,225 100.00%
SỬ DỤNG VỐN I. Tăng tài sản
1. Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền 5,106 1.76% 2. Hàng tồn kho 125,265 43.16% 3. Tài sản ngắn hạn khác 12,338 4.25% 4. Tài sản cố định 63,888 22.01% 5. Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn 12,748 4.39%
II. Giảm nguồn vốn
1.Phải trả ngƣời bán 45,680 15.74% 2.Thuế và các khoản phải nộp Nhà nƣớc 1,826 0.63% 3.Phải trả ngƣời lao động 4,533 1.56% 4.Quỹ khen thƣởng phúc lợi 2,856 0.98% 5.Nợ dài hạn 3,452 1.19% 6.Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối 12,534 4.32%
- Thu hồi các khoản phải thu ngắn hạn, thu về gần 52 tỷ đồng, chiếm 17.83% nguồn vốn huy động.
Nguồn vốn huy động này đƣợc sử dụng chủ yếu cho các mục đích sau:
- Tăng hàng tồn kho: trong thời kỳ 2010-2013, công ty đã đầu tƣ rất mạnh vào hàng tồn kho, khiến giá trị của khoản mục này tăng lên ơn 125 tỷ đồng, chiếm 43.16% nguồn vốn sử dụng.
- Đầu tƣ vào tài sản cố định gần 64 tỷ đồng, chiếm 22.01% tổng nguồn vốn sử dụng.
- Thanh toán các khoản phải trả ngƣời bán gần 46 tỷ đồng, chiếm 15.74% tổng nguồn vốn sử dụng
Nhƣ vậy, ta có thể thấy rằng trong 3 năm vừa qua công ty đã sử dụng chủ yếu là nợ ngắn hạn để tài trợ cho việc tăng hàng tồn kho và đầu tƣ tài sản cố định. Việc tài trợ này sẽ giúp công ty mở rộng hệ thống chi nhánh xăng dầu, có đủ lƣợng hàng cung ứng cho thị trƣờng, tăng doanh thu trong tƣơng lai. Tuy nhiên, việc sử dụng nguồn tài trợ ngoại sinh là vay nợ thay vì các nguồn nội sinh sẽ đe dọa rất lớn đến khả năng thanh toán của công ty. Bên cạnh đó, các nguồn vốn của công ty chủ yếu là nguồn vốn ngắn hạn, tuy nhiên lại đầu tƣ cho tài sản dài hạn là tài sản cố định, việc này sẽ càng làm cho khả năng thanh toán của công ty ngày càng xấu đi. Đây là vấn đề công ty cần đặc biệt chú ý và tìm hƣớng giải quyết cho tƣơng lại.
3.1.6.Nhận xét và đánh giá chung về tình hình tài chính của công ty qua bảng cân đối kế toán
Qua việc phân tích Bảng cân đối kế toán của Công ty, ta nhận thấy một số vấn đề nổi cộm nhƣ sau: Nhìn chung, tài sản và nguồn vốn của công ty tăng lên trong 3 năm gần đây.Tài sản tăng nguyên nhân chủ yếu là do tăng tài sản ngắn hạn, đặc biệt là hàng tồn kho. Dự trữ nhiều hàng tồn kho có thể giúp công ty nhu cầu thƣơng mại, nhƣng mức tồn kho tăng quá nhiều sẽ là dấu hiệu không tốt, gây ra tình trạng ứ đọng vốn, gây ảnh hƣởng đến hiệu quả sản xuất kinh doanh. Nguồn vốn công ty tăng chủ yếu là do tăng các khoản nợ ngắn hạn, việc vay nợ sẽ giúp công ty có thêm vốn để phục vụ việc sản xuất kinh doanh tuy nhiên việc vay nợ quá mức có hể đe dọa đến tính đôc lập tài chính và khả năng thanh toán của công ty. Xét về tính cân đối giữa tài sản và nguồn vốn, công ty có một “cân bằng tốt”, an toàn và bền vững, công ty luôn có một lƣợng vốn hoạt động thuần phục vụ cho việc sản xuất kinh doanh, tuy nhiên lƣợng vốn hoạt động thuần này có xu hƣớng giảm dần qua các năm. Xét về sự biến động nguồn vốn và sử dụng vốn, việc sử dụng nợ quá nhiều và sử dụng nguồn vốn huy đọng ngắn hạn đầu tƣ vào tài sản dài hạn sẽ đe dọa tới khả năng thanh toán của COMECO. Công ty cần chú ý và tìm giải pháp khắc phục các vấn đề này.