Từ các cơ sở hoạch định ở phần trên, ta có thể lập đƣợc các báo cáo tài chính dự đoán nhƣ sau:
4.2.1 Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Bảng 4.13: Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hoạch định cho năm 2014
ĐVT: Đồng
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Cách tính cho năm 2014
1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 5,230,732,237,405 5,500,000,000,000 Doanh thu theo kế hoạch 2014 2. Các khoản giảm trừ doanh thu
3. Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 5,230,732,237,405 5,500,000,000,000
4. Giá vốn hàng bán 5,076,473,485,607 5,335,000,000,000 Doanh thu x 97% 5. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 154,258,751,798 165,000,000,000
6. Doanh thu hoạt động tài chính 7,653,901,320 5,246,271,923 TB cộng 3 năm trƣớc đó
7. Chi phí tài chính 24,923,852,483 19,226,728,787Dự phòng giảm giá đầu tƣ 2013 x 50% + giá trị các khoản còn lại 2013 - Trong đó: Chi phí lãi vay 5,560,773,091 5,560,773,091 Giữ nguyên giá trị 2013 8. Chi phí bán hàng 94,490,152,363 92,950,000,000 Doanh thu x 1.69% 9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 11,683,696,675 11,683,696,675 giữ nguyên giá trị 2013 10. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 30,814,951,597 46,385,846,461
11. Thu nhập khác 2,393,002,457 1,689,930,726 TB cộng 3 năm trƣớc đó 12. Chi phí khác 1,099,377,408 635,874,299 TB cộng 3 năm trƣớc đó 13. Lợi nhuận khác 1,293,625,049 1,054,056,427
14. Phần lãi (lỗ thuần) trong công ty liên doanh/liên kết
15. Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế 32,108,576,646 47,439,902,888
16. Chi phí thuế TNDN hiện hành 6,577,842,631 10,436,778,635 LN trƣớc thuế x 22% 17. Chi phí thuế TNDN hoãn lại
3.2.2 Bảng cân đối kế toán
- Phân tài sản:
Bảng 4.14: Phần tài sản bảng cân đối kế toán hoạch định cho năm 2014
ĐVT: Đồng
- Phần nguồn vốn
Bảng 4.15: Phần nguồn vốn bảng cân đối kế toán hoạch định cho năm 2014
ĐVT: Đồng
Nhƣ vậy, sau khi lập bảng cân đối kế toán dự báo của công ty trong năm 2014, ta có thể nhận thấy một điều là tổng cộng nguồn vốn và tài sản của công ty không bằng nhau, tài sản tăng nhanh hơn nguồn vốn, cho thấy rằng nguồn vốn tự do tăng thêm của công ty không đủ đáp ứng cho việc tăng quy mô tài sản của công ty, do đó công ty cần huy động thêm vốn từ các nguồn tài trợ.
Khoản mục đầu tiên ta cần chú ý là Tài sản dài hạn, Từ bảng trên ta có thể xác định mức tăng tài sản dài hạn trong năm 2014 là:
300,279,663,842 - 274,537,456,241 = 25,742,207,601 (đồng)
Để tài trợ cho việc tăng tài sản dài hạn chúng ta có thể sử dụng 3 nguồn: lợi nhuận để lại, tăng vốn tự có của chủ sở hữu hoặc vay dài hạn, nguyên tắc sử dụng các nguồn tài trợ này là ta sẽ ƣu tiên sử dụng nguồn tài trợ nội sinh là lợi nhuận để lại trƣớc khi sử dụng nguồn tài trợ ngoại sinh là vay và tăng vốn tự có.
Tài sản Năm 2013 Năm 2014 Cách tính cho năm 2014
I - TÀI SẢN NGẮN HẠN 322,920,023,275 334,383,467,553
1. Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền 28,041,955,577 45,650,000,000 Doanh thu x 0.83%
2. Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn 15,058,649,800 43,450,000,000 Doanh thu x 0.79%
3. Các khoản phải thu ngắn hạn 50,152,600,388 55,550,000,000 Doanh thu x 1.01%
4. Hàng tồn kho 208,588,675,994 170,500,000,000 Doanh thu x 3.1%
5. Tài sản ngắn hạn khác 21,078,141,516 19,233,467,553 TB cộng 2012 và 2013
II - TÀI SẢN DÀI HẠN 274,537,456,241 300,279,663,842
1. Tài sản cố định 258,575,430,541 284,277,828,337 TSCĐ 2013 x (1+9.94%)
2. Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn 12,747,740,408 12,747,740,408 Giữ nguyên giá trị 2013
3. Tài sản dài hạn khác 3,214,285,292 3,254,095,097 TB cộng 3 năm trƣớc đó
Tổng cộng tài sản 597,457,479,516 634,663,131,395
Nguồn vốn Năm 2013 Năm 2014 Cách tính cho năm 2014
I - NỢ PHẢI TRẢ 237,379,484,161 238,922,156,243
1. Nợ ngắn hạn 235,157,327,918 236,700,000,000
1.1 Nguồn vốn tự do 29,257,327,918 30,800,000,000 Doanh thu x 0.56%
1.2.Vay và nợ ngắn hạn 205,900,000,000 205,900,000,000 giữ nguyên giá trị 2013
2. Nợ dài hạn 2,222,156,243 2,222,156,243 giữ nguyên giá trị 2013
II - VỐN CHỦ SỞ HỮU 360,077,995,355 360,077,995,355
1. Vốn tự có của chủ sở hữu 337,653,759,736 337,653,759,736 giữ nguyên giá trị 2013
2. Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối 22,424,235,619 22,424,235,619 giữ nguyên giá trị 2013
Khi xét bảng báo cáo kết quả kinh doanh dự báo của công ty, ta thấy rằng trong năm 2014 công ty dự báo đạt đƣợc 37,003,124,253 đồng lơi nhuận sau thuế, tỷ lệ chi trả cổ tức của công ty qua các năm trung bình khoảng 85% lợi nhuận sau thuế (thuyết minh BCTC). Nhƣ vậy, lợi nhuân để lại dự báo của công ty năm 2014 là:
37,003,124,253 x (1-85%) = 5,550,468,638 đồng
Vậy số vốn dài hạn còn thiếu là: 25,742,207,601 - 5,550,468,638 = 20,191,738,963 đồng.
Số vốn dài hạn còn thiếu này sẽ đƣợc tài trợ từ nguồn ngoại sinh là vay hoặc tăng vốn tự có. Tuy nhiên khi xét dữ liệu trong quá khứ, ta thấy rằng trong 4 năm gần đây, công ty rất ít thay đổi vốn tự có của chủ sở hữu. Bên cạnh đó, tỷ số nợ của công ty đang không ở mức cao (39.73% vào năm 2013), tỷ số khả năng trang trải lãi vay của doanh nghiệp vẫn ở mức cao, do đó để tận dụng tốt hơn đòn bẩy tài chính, ta sẽ sử dụng nguồn tiền vay dài hạn để tài trợ cho số vốn dài hạn còn thiếu chứ không tăng vốn tự có.
Đối với tài sản ngắn hạn, trong năm 2014, giá trị tài sản ngắn hạn có mức tăng là:
334,383,467,553 – 322,920,023,275 = 11,463,444,278 đồng.
Giá trị tăng thêm của tài sản ngắn hạn bao gồm 2 phần, đầu tiên chúng ta sẽ tiến hành hoạch định và tìm nguồn tài trợ cho phần vốn luân chuyển thuần tăng thêm trong năm 2014.
Theo nhƣ bảng số liệu số 3.3, ta tính đƣợc phần vốn lƣu chuyển thuần của năm 2013 là 87,762,695,357 đồng, doanh thu thuần năm 2013 của COMECO là 5,230,732,237,405 đồng. Nhƣ vậy ta có thể tính đƣợc tỷ lệ vốn lƣu động trên doanh thu năm 2013 là 87,762,695,357 / 5,230,732,237,405= 1.68%.
Tỷ lệ này sẽ đƣợc ấn định không đổi cho năm 2014. Bên cạnh đó, ta đã ƣớc đoán doanh thu năm 2014 là 5,500,000,000,000 đồng, từ đó ta sẽ tính đƣợc Vốn lƣu động thuần của năm 2014 là:
VLĐT2014 = Doanh thu2014 x Tỷ lệ vốn lƣu động trên doanh thu = 5,500,000,000,000 x 1.68%.
= 92,400,000,000 đồng Vậy phần vốn lƣu động tăng thêm là:
92,400,000,000 – 87,762,695,357 = 4,637,304,643 đồng
Do lợi nhuận giữ lại đã đƣợc sử dụng hết cho việc đầu tƣ tài sản dài hạn, do đó phần vốn lƣu động thuần sẽ tiếp tục đƣợc tài trợ bằng nợ dài hạn.
11,463,444,278 - 4,637,304,643 = 6,826,139,635 đồng
Phân tăng thêm còn lại này sẽ đƣợc ƣu tiên tài trợ bởi mức tăng nguồn vốn tự do, phần còn thiếu sẽ đƣợc tài trợ bởi nguồn vốn vay ngắn hạn.
Mức tăng nguồn vốn tự do là:
30,800,000,000- 29,257,327,918 = 1,542,672,082 đồng
Nhu cầu vốn ngắn hạn cần vay thêm = 6,826,139,635 - 1,542,672,082 = 5,283,467,553 đồng
Từ những dữ kiện trên, ta điều chỉnh các khoản mục phần nguồn vốn nhƣ sau:
Bảng 4.16: Điều chỉnh Phần nguồn vốn bảng cân đối kế toán hoạch định cho năm 2014
ĐVT: Đồng
Tổng hợp bảng cân đối kế toán dự báo của công ty năm 2014:
Bảng 4.17: Bảng cân đối kế toán hoạch định cho năm 2014
ĐVT: Đồng
Trong năm 2014 công ty sẽ cần vay dài hạn thêm 20,191,738,963 đồng để đầu tƣ vào tài sản dài hạn, vay dài hạn thêm 4,637,304,643 để đầu tƣ vào vốn lƣu chuyển thuần và vay ngắn hạn thêm 5,283,467,553 đồng để đầu tƣ thêm phần tăng còn lại của tài sản ngắn hạn
Nguồn vốn Năm 2013 Năm 2014 Cách tính cho năm 2014
I - NỢ PHẢI TRẢ 237,379,484,161 269,034,667,402
1. Nợ ngắn hạn 235,157,327,918 241,983,467,553
1.1 Nguồn vốn tự do 29,257,327,918 30,800,000,000 Doanh thu x 0.56%
1.2.Vay và nợ ngắn hạn 205,900,000,000 211,183,467,553 Giá trị 2013 +5,283,467,553 2. Nợ dài hạn 2,222,156,243 27,051,199,849Giá trị 2013 + 20,191,738,963 +
4,637,304,643
II - VỐN CHỦ SỞ HỮU 360,077,995,355 365,628,463,993
1. Vốn tự có của chủ sở hữu 337,653,759,736 337,653,759,736 Giữ nguyên giá trị 2013 2. Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối 22,424,235,619 27,974,704,257 Giá trị 2013 + 5,550,468,638
Tổng cộng nguồn vốn 597,457,479,516 634,663,131,395
Tài sản Giá tri Nguồn vốn Giá trị
I - TÀI SẢN NGẮN HẠN 334,383,467,553 I - NỢ PHẢI TRẢ 269,034,667,402
1. Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền 45,650,000,000 1. Nợ ngắn hạn 241,983,467,553 2. Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn 43,450,000,000 1.1 Nguồn vốn tự do 30,800,000,000 3. Các khoản phải thu ngắn hạn 55,550,000,000 1.2.Vay và nợ ngắn hạn 211,183,467,553 4. Hàng tồn kho 170,500,000,000
5. Tài sản ngắn hạn khác 19,233,467,553
II - TÀI SẢN DÀI HẠN 300,279,663,842 II - VỐN CHỦ SỞ HỮU 365,628,463,993
1. Tài sản cố định 284,277,828,337 1. Vốn tự có của chủ sở hữu 337,653,759,736 2. Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn 12,747,740,408
3. Tài sản dài hạn khác 3,254,095,097
Tổng cộng tài sản 634,663,131,395 Tổng cộng nguồn vốn 634,663,131,395
2. Lợi nhuận sau thuế chƣa
phân phối 27,974,704,257 2. Nợ dài hạn 27,051,199,849