Bƣớc đầu tiên của việc hoạch định tài chính là dự báo các yếu tố tác động đến báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong đó quan trọng nhất là dự báo doanh thu. Dự báo về doanh thu là một chỉ tiêu cơ sở hết sức quan trọng, ảnh hƣởng trực tiếp đến toàn bộ hệ thống chỉ tiêu của kế hoạch tài chính. Một khi công tác dự báo này không đƣợc tiến hành hoặc dự báo sai lầm có thể sẽ dẫn đến thiếu hàng tồn kho hoặc phân bổ các nguồn lực tài chính không phù hợp.
Do đó để đảm bảo kết quả dự báo tƣơng đối đƣợc chính xác, đồng thời với việc đánh giá xu hƣớng biến động của doanh thu qua các năm vừa qua, ta sẽ tiến hành dự đoán và phân tích diễn biến của thị trƣờng để nắm đƣợc một cách tƣơng đối về tình hình tiêu thụ của công ty trong năm tới.
Bởi vì lĩnh vực hoạt động chủ yếu của công ty là bán lẻ xăng dầu, do đó ta sẽ chú trọng về thị trƣờng xăng dầu trong nƣớc nói chung và địa bàn TP.HCM nói riêng năm 2014 sẽ ảnh hƣởng thế nào đến tình hình kinh doanh của công ty.
Xét về các yếu tố bên ngoài, mặc dù còn tiếp tục khó khăn, nhƣng một số chuyên gia kinh tế dự báo nền kinh tế Việt Nam sẽ những hồi phục nhất định và có mức tăng trƣởng tốt hơn trong năm 2014, mức tăng trƣởng khoảng 5.5 % (Nguồn: ngân hàng ADB). Điều này sẽ giúp phục hồi sức mua của nền kinh tế, tăng nhu cầu tiêu dùng. Mặt hàng xăng dầu là mặt hàng tiêu dùng thiết yếu đối với cuộc sống con ngƣời, nên việc nền kinh tế hồi phục và phát triển sẽ giúp sản lƣợng bán xăng dầu của COMECO tăng lên.
Bên cạnh đó, vảo thời điểm cuối năm 2013 và trong năm 2014, các dự án hạ tầng giao thông quan trọng của TP.HCM sẽ hoàn thành, nhƣ dự án Cầu Sài Gòn 2, Đƣờng Tân Sơn Nhất - Bình Lợi - Vành đai ngoài, đƣờng Vành đai phía Đông, cao tốc TP HCM - Long Thành - Dầu Giây, các dự án xây dựng 6 cây cầu vƣợt thép trên địa bàn TP,… Các dự án này hoàn thành sẽ làm giảm tình trạng kẹt xe, tăng thêm lƣu
lƣợng phƣơng tiện lƣu thông trong thành phố, giúp cho việc kinh doanh của các chi nhánh xăng dầu ngày càng thuận lợi, mang đến doanh thu cao hơn.
Xét về các yêu tố bên trong, COMECO liên tục xây dựng và phát triển các chi nhánh xăng dầu mới trong và ngoài thành phố, tăng cƣờng kiểm soát chất lƣợng sản phẩm. Việc này sẽ giúp cho vị thế của COMECO trên thị trƣờng của COMECO ngày càng vững mạnh.
Bảng 4.1: Doanh thu thuần và tốc độ tăng doanh thu công ty COMECO qua các năm
ĐVT: Đồng
Khi xem xét doanh thu của công ty trong 3 năm vừa qua, ta có thể nhận thấy là doanh thu qua 3 năm vừa rồi tăng liên tục với tốc độ tăng trung bình ở mức khoảng 5%/năm. Đứng trƣớc các yếu tố thuận lợi cả về bên trong lẫn bên ngoài công ty, ta có thể dự đoán rằng doanh thu trong năm 2014 sẽ tiếp tục tăng. Theo nhƣ nghị quyết HĐQT của công ty ngày 27/1/2014, COMECO đặt kế hoạch doanh thu năm 2014 là 5,500 tỷ đồng (tức tăng 5.15% so với 2013). Với các điều kiện đã trình bày ở trên, ta có thể thấy rằng kế hoạch này là phù hợp với điều kiện thực tế, do đó ta sẽ sử dụng số liệu này làm doanh thu ƣớc đoán cho COMECO vào năm 2014. Ngoài ra, các khoản giảm trừ doanh thu của công ty năm 2014 sẽ đƣợc ƣớc đoán là bằng 0 nhƣ những năm trƣớc đó
Đối với giá vốn hàng bán, do đặc thù kinh doanh của ngành xăng dầu là khó kiểm soát giá đầu vào, giá bán và lợi nhuận định mức đƣợc bộ tài chính quy định, nên giá vốn hàng bán thƣờng chiếm một tỷ lệ nhất định và ít thay đổi trên doanh thu.
Bảng 4.2: Tỷ lệ giá vốn hàng bán trên doanh thu qua các năm
ĐVT: Đồng
Nhìn vào tỷ lệ giá vốn hàng bán trên doanh thu của công ty COMECO, ta có thể thấy rằng giá vốn hàng bán thƣờng chiếm khoảng 97% doanh thu, nhƣ vậy, trong năm 2014, ta có thể ƣớc đoán rằng giá vốn hàng bán cũng sẽ chiếm 97% doanh thu.
Đối với chi phí bán hàng, để có thể gia tăng doanh thu thì công ty cũng sẽ phải bỏ ra một khoản chi phí bán hàng ƣơng ứng để phát triển các chi nhánh xăng dầu, nâng cao hiệu quả bán hàng, cải tiến hệ thống quản lý chất lƣợng, đồng thời phát triển thêm mặt hàng mới là xăng sinh học E5 tại các chi nhánh xăng dầu.
Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Doanh thu về bán hàng
và cung cấp dịch vụ 4,732,648,392,681 4,956,450,637,718 5,230,732,237,405
Tốc độ tăng doanh thu 4.73% 5.53%
Năm 2011 2012 2013
Doanh thu thuần 4,732,648,392,681 4,956,450,637,718 5,230,732,237,405
Giá vốn hàng bán 4,600,725,559,266 4,808,992,378,647 5,076,473,485,607
Bảng 4.3: Tỷ lệ chi phí bán hàng trên doanh thu qua các năm
ĐVT: Đồng
Khi quan sát chi phí bán hàng trên doanh thu của 3 năm trở lại đây, ta thấy rằng chi phí bán luôn tăng đồng thời và chiếm một tỷ lệ ít thay đổi trên doanh thu, trung bình tỷ lệ này trong 3 năm gần đây là 1.69%. Nhƣ vậy trong năm 2014, ta có thể dự đoán chi phí bán hàng cũng sẽ chiếm 1.69% doanh thu.
Bảng 4.4: Doanh thu hoạt động tài chính công ty qua các năm
ĐVT: Đồng
Đối với doanh thu hoạt động tài chính, chỉ tiêu này thƣờng biến động lên xuống không có xu hƣớng xác định qua các năm, do đó, ta sẽ dự đoán doanh thu hoạt động tài chính năm sẽ bằng trung bình cộng doanh thu hoạt động tài chính 3 năm trƣớc đó, tức là bằng 5,246,271,923 đồng
Bảng 4.5: Chi phí tài chính công ty qua các năm
ĐVT: Đồng
Đối với chi phí tài chính, khi quan sát kỹ hơn vào thuyết minh báo cáo tài chính các năm của công ty COMECO, ta thấy rằng chi phí tài chính của công ty gồm 3 phần chủ yếu là chi phí lãi vay, dự phòng giảm giá các khoản đầu tƣ, và dự phòng nợ phải thu khó đòi. Trong đó, chi phí lãi vay phụ thuộc vào số tiền mà công ty vay và lãi suất vay mà công ty phải chịu trong năm tới, do đó, khoản mục này ta sẽ ấn định bằng năm trƣớc và sẽ đƣợc điều chỉnh sau khi hoạch định đƣợc số tiền công ty sẽ vay thêm trong năm tới.Với dự phòng giảm giá các khoản đầu tƣ, theo nhƣ dự báo, tình hình kinh tế 2014 sẽ có những tín hiệu tích cực, đƣợc nhận diện từ sự ổn định kinh tế vĩ mô và các giải pháp hỗ trợ, tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp của Chính phủ trong suốt năm qua. Trong bức tranh kinh tế chung này, thị trƣờng chứng khoán Việt Nam, nơi đƣợc
Năm 2011 2012 2013
Doanh thu thuần 4,732,648,392,681 4,956,450,637,718 5,230,732,237,405
Chi phí bán hàng 73,229,151,815 85,052,637,570 94,490,152,363
Tỷ lệ chi phí bán hàng trên doanh thu 1.55% 1.72% 1.81%
Năm 2011 2012 2013 Ƣớc đoán 2014
Doanh thu hoạt động tài chính 4,887,779,752 3,197,134,698 7,653,901,320 5,246,271,923
Năm 2011 2012 2013 Ƣớc đoán 2014
Chi phí tài chính 13,328,637,724 9,874,625,973 24,923,852,483 19,226,728,787
Trong đó:
*Chi phí lãi vay 6,658,946,569 6,904,352,732 5,560,773,091 5,560,773,091 *Dự phòng giảm giá các khoản
đầu tƣ 6,656,900,000 2,875,649,600 9,576,352,192 4,788,176,096 *Dự phòng nợ phải thu khó đòi 8,635,185,600 8,635,185,600 *Chi phí tài chính khác 12,791,155 94,623,641 242,594,000 242,594,000
2012, công ty COMECO chủ yếu đầu tƣ vào chứng khoán của các ngành vận tải, cơ khí ô tô, khi nền kinh tế hồi phục, các ngành này sẽ là một trong nhửng ngành đầu tiên hƣởng lợi, do đó là ngành huyết mach đóng vai trò chu chuyển hàng hóa của nền kinh tế. Đứng trƣớc những yếu tố này, ta có thể dự đoán các chứng khoán công ty COMECO năm tới sẽ tăng giá, khiến khoản mục dự phòng giảm giá các khoản đầu tƣ của công ty sẽ giảm xuống mức còn 50% của năm 2013. Đối với dự phòng nợ phải thu khó đòi và chi phí tài chính khác, đây là khoản mục bất thƣờng, ta sẽ ấn định giá trị của 2 khoản mục này năm 2014 bằng với năm 2013
Bảng 4.6: Chi phí quản lý doanh nghiệp công ty qua các năm
ĐVT: Đồng
Với chi phí quản lý doanh nghiệp, trong năm 2012, công ty có sự gia tăng mạnh về chi phí này, do sự đầu tƣ mạnh vào các chi nhánh xăng dầu mới và đào tạo cán bộ, tuy nhiên năm 2013 chi phí này đã giảm xuống, gần với mức chi phí quản lý doanh nghiệp của các năm trƣớc đó (xấp xỉ khoảng 11 tới 12 tỷ đồng mỗi năm). Với những cố gắng kiện toàn bộ máy tổ chức, nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn nhân lực và tài sản, trong năm 2014, ta có ƣớc đoán chi phí quản lý doanh nghiệp của công ty sẽ không tăng, giữ nguyên giá trị bằng với năm 2013.
Bảng 4.7: Thu nhập khác và chi phí khác của công ty qua các năm
ĐVT: Đồng
Đối với thu nhập khác và chi phí khác, đây là 2 khoản mục có gí trị nhỏ, ít ảnh hƣởng và cũng không có xu hƣớng tăng giảm nhất định, do đó ta sẽ ƣớc đoán giá trị 2 khoản mục này trong năm 2014 sẽ bằng với trung bình của 3 năm trƣớc đó.
Đối với chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp, trong năm 2014, nhà nƣớc có kế hoạch sẽ quy định lại thuế suất là 22% thay vì 25% nhƣ trƣớc