- Phần tài sản:
Đối với Tài sản lƣu động: các khoản mục vốn bằng tiền, các khoản phải thu thƣờng có xu hƣớng biến động theo tỷ lệ tƣơng đối với doanh thu. Tỷ lệ trên doanh thu của các khoản mục này trong năm 2014 sẽ đƣợc ƣớc đoán là bằng trung bình cộng tỷ lệ của 3 năm trƣớc đó. Chi tiết nhƣ sau:
Năm 2011 2012 2013
Chi phí quản lý doanh nghiệp 9,136,319,650 23,893,985,427 11,683,696,675
Năm 2011 2012 2013 Ƣớc đoán 2014
Thu nhập khác 2,278,989,720 397,800,000 2,393,002,457 1,689,930,726 Chi phí khác 521,835,974 286,409,514 1,099,377,408 635,874,299
Bảng 4.8: Tỷ lệ các khoản mục vốn lƣu động theo doanh thu
Tuy nhiên khi xem xét lại bảng cân đối kế toán công ty qua các năm, kết hợp với tình hình thực tế ta nhận thấy rằng trong các năm 2012 và 2013 công ty có xu hƣớng siết chặt chính sách bán chịu của mình, làm cho tỷ lệ khoản phải thu trên doanh thu trong 2 năm này giảm xuống thấp, cách xa với mức 2.01% của năm 2011. Dự đoán trong năm 2014 công ty sẽ vẫn tiếp tục thực hiện chính sách này nhằm hạn chế bị khách hàng chiếm dụng vốn, do đó tỷ lệ các khoản phải thu trên doanh thu trong năm 2014 sẽ bằng với trung bình cộng tỷ lệ này của 2 năm 2012, 2013, tức là bằng 1.01%, thay vì mức 1.34% đã tính ở bảng trên.
Tƣơng tự đối với hàng tồn kho, trong năm 2012 và 2013, công ty cũng có chính sách cất trữ nhiều hàng tồn kho đê đáp ứng kịp thời nhu cầu thị trƣờng, làm cho tỷ lệ hàng tồn kho trên doanh thu tăng cao, gần 4%, cách xa mức 0.89% của năm 2011. Tuy nhiên, việc dữ trữ quá nhiều hàng tồn kho đã đe dọa đến khả năng thanh toán của công ty vào năm 2012 và 2013. Do đó, ta có thể dự đoán công ty sẽ hạ tỷ lệ tồn kho trên doanh thu của năm 2014 xuống còn khoảng 3.2%.
Bảng 4.9: Giá trị Tài sản ngắn hạn khác qua các năm
ĐVT: Đồng
Đối với tài sản ngắn hạn khác, khi xem xét bảng cân đối kế toán của công ty trong 4 năm từ 2010 đến 2013, trong năm 2010 và 2011, khoản mục này không có biến động lớn , giá trị xoay quanh mức 8 đến 9 tỷ đồng, tuy nhiên đến năm 2012, 2013, khoản mục này đột nhiên tăng lên khoảng gấp 2 lần so với 2 năm trƣớc đó. Dự đoán trong năm 2014, giá trị khoản mục này sẽ ít thay đổi, ƣớc đoán bằng trung bình cộng của 2 năm 2012 và 2013.
Bảng 4.10: Giá trị tài sản cố định và tốc độ tăng tài sản cố định qua các năm
ĐVT: Đồng
2011 2012 2013 Ƣớc đoán năm 2014 Doanh thu thuần 100% 100% 100% 100% Tiền và Tƣơng đƣơng tiền 0.81% 1.14% 0.54% 0.83% Đầu tƣ tài chính ngắn hạn 0.99% 1.09% 0.29% 0.79% Các khoản phải thu 2.01% 1.06% 0.96% 1.34%
Tồn kho 0.89% 3.87% 3.99% 2.92%
Khoản mục
Tỷ lệ theo doanh thu
Năm 2010 2011 2012 2,013 Ƣớc đoán 2014
Tài sản ngắn hạn khác 8,740,376,770 7,881,461,919 17,388,793,590 21,078,141,516 19,233,467,553
Năm 2010 2011 2012 2013
Tài sản cố định 194,687,719,870 214,936,162,087 231,263,397,990 258,575,430,541 Tốc độ tăng TSCĐ 10.40% 7.60% 11.81%
Đối với tài sản cố định, khi xem xét giá trị khoản mục này qua 4 năm gần đây, ta thấy rằng giá trị tài sản cố định của công ty có xu hƣớng tăng liên tục và tốc độ tăng khá đều nhau, do công ty liên tục đầu tƣ vào tài sản cố định, đặc biệt là xây dựng các chi nhánh xăng dầu mới, sửa chửa các chi nhánh xăng dầu hiện tại, tiếp tục thực hiện xây dựng dự án tổng kho xăng dầu ở Nhơn Trạch, Đồng Nai. Sang năm 2014, công ty vẫn tiếp tục thực hiện việc đầu tƣ này nhằm mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, do đó, ta dự báo trong năm 2014 giá trị tài sản cố định của công ty tiếp tục tăng và tốc độ tăng sẽ bằng trung bình tốc độ tăng của 3 năm trƣớc đó, tức là tăng 9.94% so với năm 2013.
Đối với các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn, công ty thƣờng không có đầu tƣ tài tài chính dài hạn và cũng không có kế hoạch đầu tƣ thêm trong năm tới nên giá tri khoản mục này trong năm 2014 đƣợc dự báo sẽ giữ nguyên nhƣ năm 2013.
Bảng 4.11: Giá trị Tài sản dài hạn khác qua các năm
ĐVT: Đồng
Khoản mục các tài sản dài hạn khác có giá trị nhỏ, ít biến động và biến động không có xu hƣớng rõ rệt trong 3 năm gần đây, do đó ta sẽ ƣớc đoán giá trị của khoản mục này năm sẽ bằng trung bình cộng gía trị của 3 năm trƣớc đó.
- Phần nguồn vốn
Đối với các nguồn tài trợ bao gồm vay và nợ ngắn hạn, nợ dài hạn, vốn tự có của chủ sở hữu và lợi nhuận để tại, ta giả định giá trị các khoản mục này của công ty năm 2014 bằng với giá trị 2013 để xác định nhu cầu vốn cần huy động thêm.
Bảng 4.12: Tỷ lệ nguồn vốn tự do trên doanh thu qua các năm
ĐVT: Đồng
Các khoản mục nguồn vốn tự do bao gồm các khoản phải trả ngƣời bán, ngƣời mua trả tiền trƣớc, thuế và các khoản phải nộp nhà nƣớc , phải trả ngƣời lao động, phải trả nội bộ, quỹ khen thƣởng phúc lợi và các khoản phải trả phải nộp khác có xu hƣớng biến động theo tỷ lệ tƣơng đối với doanh thu. Tỷ lệ trên doanh thu của các khoản mục này trong năm 2014 sẽ đƣợc ƣớc đoán bằng với năm 2013, tức là bằng 0.56% doanh thu
Năm 2011 2012 2,013 Ƣớc đoán 2014
Tài sản dài hạn khác 3,402,000,000 3,146,000,000 3,214,285,292 3,254,095,097
Năm 2011 2012 2013
Doanh thu thuần 4,732,648,392,681 4,956,450,637,718 5,230,732,237,405 Nguồn vốn tự do 51,709,554,775 109,183,871,099 29,257,327,938
Tỷ lệ nguồn vốn tự do