Quy trình thẩm định dự án ĐTT nói chung có thể chia làm 2 trường hợp:
2.3.1.1 Trường hợp Sở Giao dịch làm đầu mối
Sau khi nhận hồ sơ đề nghị cấp tín dụng từ khách hàng, hai phòng tín dụng và thẩm định Sở Giao dịch thực hiện thẩm định sơ bộ, nhận định tính khả thi của dự án. Nội dung thẩm định sơ bộ theo hướng dẫn Quy chế cho vay hiện hành của Sở Giao dịch và của NHNo&PTNT VN.
Nếu khách hàng và dự án không đáp ứng đủ điều kiện tín dụng hiện hành thì trả lại hồ sơ và thông báo lý do cho khách hàng và chi nhánh biết.
Nếu khách hàng và dự án không đáp ứng đủ điều kiện tín dụng hiện hành thì mời các TCTD tham gia ĐTT.
Nếu thư mời ĐTT không được các TCTD hoặc chấp thuận không đủ so với số tiền đề nghị cấp tín dụng, Sở Giao dịch xem xét lại khả năng tài trợ của mình. Nếu không đủ khả năng tài trợ phần còn thiếu thì trả lại hồ sơ và thông báo bằng văn bản cho khách hàng biết. Nếu có đủ khả năng tài trợ phần tín dụng còn thiếu thì Sở Giao dịch sẽ đảm nhận tài trợ cả phần này.
Nếu các TCTD đồng ý tham gia ĐTT (trở thành thành viên tham gia ĐTT), Sở Giao dịch thỏa thuận với các thành viên về phương thức thẩm định.
Nếu từng thành viên thẩm định riêng thì phải có Biên bản thỏa thuận chung giữa các thành viên. Phòng tín dung và phòng thẩm định chịu trách nhiệm thẩm định hồ sơ vay. Nếu thẩm định chung thì Sở Giao dịch sẽ làm Chủ tịch Hội đồng thẩm định và có trách nhiệm dự thảo chi tiết báo cáo kết quả thẩm định chung để các thành viên tham gia. Sơ đồ tổ chức công tác thẩm định như sau:
Sơ đồ 2.2. Sơ đồ tổ chức thẩm định dự án ĐTT trường hợp Sở Giao dịch làm đầu mối Khách hàng Dự án ĐTT Sở Giao dịch Thẩm định sơ bộ Dự án kh ả thi Dự án khôn g kh ả thi Mời tham gia Dàn xếp không thành công Dàn xếp thành công Thỏa thuận phương thức ĐTT H ội đồng TĐ chu ng Thống nhất kết quả thẩm định Ký kết hợp đồng ĐTT Trả lời từ chối Tự thẩm định riêng
Ban lãnh đạo Sở Giao dịch quyết định Trường hợp phức tạp tổ chức tái thẩm định Đồng ý tài trợ Không đồng ý tài trợ
2.3.1.2 Trường hợp Sở Giao dịch là thành viên
Khi nhận được thư mời và bản thẩm định sơ bộ từ các TCTD khác, Sở Giao dịch xem xét và quyết định có tham gia ĐTT hay không. Nếu không tham gia thì thông báo bằng văn bản (kèm theo thư mời) cho TCTD mời biết lý do. Nếu quyết định tham gia thì thống nhất phương án thẩm định đối với các thành viên.
Nếu thẩm định riêng, việc thẩm định sẽ do phòng tín dụng và phòng thẩm định Sở Giao dịch thực hiện. Phòng Tín dụng thực hiện thẩm định dự án và trình hồ sơ lên phòng thẩm định, phòng thẩm định có trách nhiệm tái thẩm định và trình Ban lãnh đạo xem xét và quyết định
Nếu thẩm định chung thì tham gia Hội đồng thẩm định. Sở giao dịch sẽ cử cán bộ tín dụng và cán bộ thẩm định tham gia vào hội đồng chung này và có trách nhiệm tham gia ý kiến đối với các văn bản, thỏa thuận với các thành viên về nội dung hợp đồng ĐTT, hợp đồng cấp tín dụng do tổ chức đầu mối và tổ chức đầu mối cấp tín dụng soạn thảo.
Sơ đồ 2.3. Sơ đồ tổ chức thẩm định dự án ĐTT trường hợp Sở Giao dịch là thành viên
2.3.2. Nội dung thẩm định dự án cho vay đồng tài trợ tại Sở Giao dịch
Cũng giống như các NHTM khác tại Việt Nam, Sở Giao dịch đã tiến hành thẩm định đầy đủ chi tiết các mặt và khía cạnh của dự án xin vay. Nội dung thẩm định dự án tại Sở Giao dịch bao gồm:
2.3.2.1 Thẩm định các yếu tố liên quan đến chủ đầu tư
Thư mời ĐTT Sở Giao dịch thẩm định dự án ĐTT Qu yết định tham gia Qu yết địn h khôn g tham gia Thỏa thuận phương thức ĐTT Hội đồng T Đ chung Ký kết hợp đồng ĐTT Trả lời từ chối NHDX Tự thẩm định riêng Kết quả thẩm định
Ban lãnh đạo Sở Giao dịch quyết định Trường hợp phức tạp tổ chức tái thẩm định Đồng ý tài trợ và thông báo cho NHĐM
- Thẩm định về năng lực pháp luật dân sự, năng lực hành vi dân sự của khách hàng: qua hồ sơ pháp lý cán bộ thẩm định của ngân hàng nhận xét được khách hàng có đủ năng lực pháp luật dân sự và năng lực hành vi dân sự để thực hiện các hoạt động kinh tế theo đúng quy định của pháp luật hay không.
- Thẩm định khả năng tài chính: Qua các báo cáo tài chính của các năm trước liền kề và thời điểm gần nhất khi đề nghị vay vốn, bằng các phương pháp và công cụ phân tích cán bộ thẩm định nhận thấy khả năng tài chính của doanh nghiệp có lành mạnh, có đủ điều kiện vay vốn hay không.
2.3.2.2 Thẩm định các yếu tố liên quan đến dự án
- Thẩm định sơ bộ về cở sở pháp lý của dự án, sự cần thiết đầu tư dự án: xem xét dự án có đầy đủ tính pháp lý và được cơ quan có thẩm quyền cấp phép theo đúng quy định hay không.
- Thẩm định về thị trường đầu vào, đầu ra của dự án: xem xét quy mô dự án, khả năng đáp ứng của nguồn lực đầu vào như nguyên liệu, nhân công, máy móc thiết bị…, khả năng cung ứng và tiêu thụ sản phẩm. Qua đó có thể thấy được cơ hội cũng như thách thức đối với dự án, đồng thời xem xét được khả năng thực hiện được dự án hay không.
- Thẩm định về phương diện kỹ thuật, công nghệ, quản lý của dự án: xem xét về địa điểm xây dựng có thuận lợi, công nghệ ứng dụng có phù hợp, máy móc thiết bị có đồng bộ, tiên tiến đáp ứng được sự phát triển theo thời gian và quy mô sản xuất hay không, ngoài ra còn phải xem xét việc thi công xây dựng có đáp ứng tiến độ, nguồn nhân lực để thi công, điều hành công nghệ, vận hành và quản lý có đáp ứng yêu cầu của dự án từ khi xây dựng đến khi vận hành đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh. Đây cũng được đánh giá là một vấn đề khá khó khăn đối với cán bộ thẩm định (những người được đào tạo về chuyên ngành tài chính, làm về lĩnh vực tài chính chứ không phải kỹ thuật công nghệ), do đó để việc thẩm định được chính xác cán bộ thẩm định cần nghiên cứu các tài liệu liên quan, so sánh với các dự án tương tự trên thị trường và khi cần thiết có thể tham khảo ý kiến của các chuyên gia trong lĩnh vực đó.
- Thẩm định về mặt tài chính của dự án đầu tư: ở Sở Giao dịch thường được tiến hành với các nội dung sau:
* Thẩm định về tổng vốn đầu tư và nguồn vốn đầu tư:
+ Tổng vốn đầu tư của dự án: là tập hợp toàn bộ các khoản chi phí hợp lý góp phần hình thành nên dự án và đảm bảo cho dự án sẵn sàng đi vào hoạt động.
Tổng vốn đầu tư bao gồm: Vốn cố định, vốn lưu động ban đầu, vốn đầu tư dự phòng.
Việc thẩm định tổng vốn đầu tư là rất quan trọng để tránh việc khi thực hiện, vốn đầu tư tăng lên hoặc giảm đi quá lớn so với dự kiến ban đầu dẫn đến việc không cân đối được nguồn ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ của dự án. Xác định tổng vốn đầu tư sát với thực tế sẽ là cơ sở để tính toán hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ của dự án. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Trong phần này, cán bộ thẩm định phải xem xét đánh giá tổng hợp vốn đầu tư của dự án được tính toán hợp lý chưa, đã tính toán đủ các khoản cần thiết hay chưa, cần xem xét yếu tố làm tăng chi phí do trượt giá, phát sinh thêm khối lượng dự phòng, việc thay đổi tỷ giá ngoại tệ nếu dự án sử dụng ngoại tệ… Ngoài ra cán bộ thẩm định cũng tính toán, xác định xem nhu cầu vốn lưu động cần thiết ban đầu để đảm bảo hoạt động của dự án sau này nhằm có cơ sở thẩm định các giải pháp nguồn vốn và tính toán hiệu quả tài chính sau này.
+ Nguồn vốn đầu tư: Trên cơ sở tổng mức vốn đầu tư được duyệt, nội dung quan trọng cần thẩm định nữa là các nguồn vốn tham gia tài trợ cho dự án, trong đó cán bộ thẩm định đánh giá kỹ khả năng tham gia nguồn vốn của chủ sở hữu, khả năng huy động nguồn vốn của chủ đầu tư. Chi phí của từng loại nguồn vốn có điều kiện vay đi kèm của từng loại nguồn vốn. Cân đối giữa nhu cầu vốn đầu tư và khả năng tham gia tài trợ của các nguồn vốn dự kiến, từ đó đưa ra cơ cấu vốn đầu tư hợp lý mà vẫn đảm bảo đạt được mục tiêu dự kiến ban đầu làm cơ sở xác định mức tài trợ tối đa mà Ngân hàng nên tham gia vào dự án.
Ngoài ra cần xem xét tiến độ, nhu cầu vốn cho từng giai đoạn của dự án làm cơ sở cho việc dự kiến tiến độ giải ngân, thời gian vay và trả nợ.
* Thẩm định hiệu quả kinh tế và khả năng trả nợ của dự án:
lập được dòng tiền của dự án, trong đó giá trị thời gian của tiền là một trong những nguyên tắc cơ bản của việc tính toán các chỉ tiêu, việc thẩm định chi phí và lợi ích của dự án phải được quy về thời điểm gốc để tiện cho việc so sánh, việc tính toán doanh thu chi phí của dự án được dựa trên các cơ sở đánh giá nguồn vốn đầu tư, thị trường đầu ra, đầu vào, quy mô sản xuất… để tính được kết quả kinh doanh, nguồn trả nợ của dự án, từ đó tính được dòng tiền, NPV, IRR, thời gian hoàn vốn, …Cán bộ tín dụng thẩm định sẽ dựa trên các chỉ tiêu tính được để đánh giá hiệu quả tài chính của dự án.
- Thẩm định rủi ro của dự án: Cán bộ thẩm định sẽ xem xét phân tích các loại rủi ro có thể phát sinh trong dự án, tùy từng dự án khác nhau có thể có những rủi ro khác nhau. Tại Sở Giao dịch cán bộ thẩm định tập trung sử dụng phương pháp phân tích độ nhạy cùng với phương pháp dự báo để dự đoán các khả năng tăng/giảm có thể xảy ra đối với chi phí, doanh thu của dự án, từ đó lập lại được các bảng tính dòng tiền và các chỉ tiêu NPV, IRR, …
2.3.2.3 Thẩm định tài sản bảo đảm
Tài sản đảm bảo là một nội dung thiết yếu trong việc thẩm định, nhất là trong giai đoạn kinh tế bất ổn hiện nay, khi có rủi ro xảy ra thì tài sản bảo đảm là một nguồn thu hồi nợ có ý nghĩa hết sức quan trọng đối với ngân hàng. Tài sản bảo đảm là các tài sản có giá trị lớn thuộc sở hữu của khách hàng hoặc của bên thứ ba là người bảo lãnh cho khách hàng (bất động sản, máy móc thiết bị, dây chuyền sản xuất…), ngoài ra trong các dự án đầu tư thường dùng tài sản hình thành từ vốn vay là chính dự án đó để thế chấp làm tài sản bảo đảm cho khoản vay tại NH.
2.3.3. Phương pháp thẩm định dự án đồng tài trợ tại Sở Giao dịch
Giống các NHTM khác tại Việt Nam hiện nay, Sở Giao dịch cũng đang áp dụng các phương pháp thẩm định trình tự, so sánh, phân tích tỷ lệ, dự báo và phân tích độ nhạy để thực hiện thẩm định dự án đầu tư. Việc sử dụng phối hợp các phương pháp thẩm định dự án là rất cần thiết nhưng để đạt được hiệu quả tối đa, CBTD/TĐ cần nắm rõ ưu nhược điểm của từng phương pháp để có thể sử dụng hiệu quả các phương pháp này trong việc thẩm định từng nội dung của dự án.
quát từ tư cách pháp nhân, năng lực tài chính của khách hàng để loại bỏ dự án của những khách hàng không đủ tiêu chuẩn hoặc yêu cầu khách hàng cung cấp bổ sung thêm tài liệu để tiến hành thẩm định.
+ Phương pháp so sánh đối chiếu được sử dụng với mọi nội dung thẩm định dự án. Tuy nhiên khi sử dụng phương pháp này cần tránh tình trạng dập khuân máy móc vì vậy CBTD/TĐ cần có trình độ và kinh nghiệm trong việc thẩm định dự án.
+ Phương pháp dự báo được sử dụng chủ yếu khi đánh giá khía cạnh thị trường của dự án, dự báo các chỉ tiêu doanh thu, chi phí trong những năm dòng đời của dự án. CBTD/TĐ có thể sử dụng các phương pháp dự báo sau: Phương pháp mô hình hồi quy tương quan, phương pháp định mức, phương pháp ngoại suy,…
+ Phương pháp phân tích độ nhạy được sử dụng để đánh giá hiệu quả chắc chắn của dự án khi có rủi ro xảy ra, vì vậy CBTD/TĐ cần sử dụng phối hợp với phương pháp dự báo, để xác định những nhân tố có khả năng thay đổi ảnh hưởng đến hiệu quả của dự án trong tương lai. Ngoài ra, cần phân tích độ nhậy khi nhiều thông số của dự án cùng biến đổi để đánh giá chính xác sự biến động của dự án, thay vì chỉ phân tích ảnh hưởng riêng lẻ của từng yếu tố.
2.4. Giới thiệu thực tế thẩm định dự án xây dựng nhà máy thủy điện BảnChát bằng hình thức cho vay đồng tài trợ do Sở Giao dịch làm đầu mối Chát bằng hình thức cho vay đồng tài trợ do Sở Giao dịch làm đầu mối
Dự án thủy điện Bản Chát là một trong các dự án đồng tài trợ điển hình được đưa ra nghiên cứu tại chương này với các lý do như sau:
- Trong các dự án ĐTT tại Sở giao dịch thì chiếm tỷ trọng chủ yếu là các dự án về xây dựng các nhà máy phát điện, chủ đầu tư là EVN.
- Trong các dự án cho vay đồng tài trợ tại Sở giao dịch thì dự án thủy điện Bản Chát là dự án ký mới nhất (năm 2009) và hiện tại dự án vẫn trong thời hiệu rút vốn. Các dự án ĐTT còn lại đã giải ngân hết theo cam kết và đang trong quá trình thu nợ.
- Đây là một dự án điển hình với sự tham gia của đa số các ngân hàng thương mại lớn gồm: NHNo&PTNT Việt Nam (Gồm 12 chi nhánh và Sở giao dịch), NHTMCP ngoại thương Việt Nam (hội sở chính), NHTMCP đầu tư và phát triển Việt Nam – chi nhánh Lai Châu, NHTMCP dầu khí toàn cầu (hội sở chính). Sở giao dịch là đơn vị được
NHNo&PTNT VN giao làm đầu mối thẩm định và cho vay dự án thủy điện Bản Chát.
Trình tự cho vay đồng tài trợ dự án thủy điện Bản Chát: Sau khi nhận hồ sơ
của EVN, Ban tín dụng doanh nghiệp NHNo&PTNT VN thẩm định sơ bộ các nội dung của dự án. Sau khi thẩm định sơ bộ dự án được cho là có hiệu quả, khả thi và phù hợp với định hướng phát triển chung của ngân hàng, ban tín dụng doanh nghiệp trình Tổng giám đốc gửi thư mời đồng tài trợ tới các ngân hàng tiềm năng được EVN và NHNo&PTNT VN thống nhất. Trên cơ sở các công văn trả lời của các ngân hàng đồng tài trợ, các ngân hàng đồng tài trợ ký biên bản ghi nhớ và tiến hành thẩm định chi tiết nội dung của dự án.
Phương thức tổ chức thẩm định dự án thủy điện Bản Chát là thành lập hội đồng thẩm định chung với thành viên tham gia là chuyên viên của các ngân hàng tham gia