7. Những nội dung cơ bản của khóa luận
2.2.Những điểm đạt được và hạn chế của công tác thẩm định dự án đầu tư
tư trong hoạt động cho vay của các ngân hàng thương mại ở Việt Nam hiện nay.
2.2.1. Những điểm đạt được.
Hoạt động cho vay là một trong những hoạt động đóng vai trị vơ cùng quan trọng sự tồn tại của các ngân hàng Việt Nam hiện nay. Tuy nhiên, hoạt động cho vay ln mang tính chất rủi ro hơn so với các hoạt động tín dụng khác của ngân hàng. Hiện nay các ngân hàng thương mại đã dần nhận ra được tầm quan trọng của công tác thẩm định dự án đầu tư như một biện pháp giảm thiểu rủi ro trong hoạt động cho vay và đã đạt được những điểm tích cực nhất định. Cụ thể như sau:
Thứ nhất, các ngân hàng thương mại hiện nay đã có một quy trình thẩm định rõ ràng, mang tính logic và khoa học cao. Quy trình thẩm định của các ngân hàng thơng thường đều được ban hành bởi các tổ chức quản lý cấp cao trong toàn hệ thống và được thống nhất cho toàn hệ thống hoạt động của ngân hàng, điều này giúp cho việc giảm bớt các sự nhầm lẫn cũng như xung đột trong quy trình thẩm định của các chi nhánh khác nhau. Đồng thời các cán bộ thẩm định đã tuân thủ được phần lớn các quy trình của cơng tác thẩm định dự án đầu tư, đảm bảo được các khía cạnh quan trọng của dự án đều được thẩm định và đưa ra những nhận xét, đánh giá khách quan.
Thứ hai, nội dung thẩm định của các ngân hàng hiện nay khá đầy đủ, cụ thể và chi tiết Các nội dung thẩm định hiện nay đã thể hiện được các khía cạnh thị trường, kỹ thuật và tài chính của dự án, thơng qua đó đã có thể đánh giá được một phần tính khả thi, hiệu quả về mặt kinh tế của các dự án đầu tư. Cụ thể như sau:
Ở nội dung thẩm định khía cạnh thị trường và đầu ra của sản phẩm, dịch vụ, một số ngân hàng đã phân tích được khá đầy đủ về tình hình thị trường cũng như diễn biến cung cầu của sản phẩm, dịch vụ trong hiện tại và dự đoán được trong tương lai.
Ở khía cạnh tài chính của dự án, tất cả các cán bộ thẩm định của các ngân hàng thương mại đều sử dụng những chỉ tiêu tài chính tương đối hiệu quả như NPV, IRR., thời gian hoàn vốn để đánh giá tính khả thi của dự án.
Ở khía cạnh nguồn vốn và tính khả thi của nguồn vốn, đa số các ngân hàng đã phân tích và đánh giá được cơ cấu nguồn vốn của dự án giữa vốn vay và vốn của chủ sở hữu và đưa ra được những điểm mạnh và hạn chế đối với cơ cấu nguồn vốn đó.
39
Xem thêm kết luận thẩm định đầy đủ của dự án Mipec Tower của Cơng ty cổ hóa dầu quân đội tại ngân hàng Techcombank tại phần 4 - phụ lục.
44
Ngoài ra, các báo cáo thẩm định hiện nay của các ngân hàng thương mại tương đối dễ hiểu, giúp những cá nhân ra quyết định có thể hiểu được dễ dàng và có thể trở thành nguồn thông tin hiệu quả giúp cho ra đời các quyết định tín dụng.
Bên cạnh đó, ở mỗi nội dung cụ thể, cán bộ ngân hàng cũng đã đưa ra được những nhận xét khách quan, hợp lý. Một số cán bộ ngân hàng không chỉ sử dụng các thông tin mà chủ dự án cung cấp mà cịn tìm hiểu các thơng tin từ nhiều nguồn khác nhau như: tham khảo ý kiến các chuyên gia, từ các thống kê của các tổ chức uy tín, báo mạng, Internet…giúp cho cán bộ thẩm định có thể nhìn được nhiều mặt của dự án đầu tư, thơng qua đó việc thẩm định sẽ hiệu quả hơn.
Thứ ba, trong quá trình thẩm định, cán bộ ngân hàng đã sử dụng linh hoạt các phương pháp thẩm định như phương pháp từ khái quát đến chi tiết, phương pháp so sánh, đối chiếu, phân tích độ nhạy, phương pháp dự báo. Cụ thể, đối với các nội dung thẩm định khía cạnh thị trường, thẩm định hồ sơ pháp lý, thẩm định khía cạnh kỹ thuật của dự án thì phương pháp so sánh, đối chiếu được ưu tiên áp dụng. Tuy nhiên khi phân tích các chỉ số tài chính, cũng như phân tích rủi ro thì phương pháp phân tích độ nhạy đóng vai trị quan trọng. Với sự linh hoạt và đa dạng các phương pháp đã giúp cho chất lượng thẩm định các dự án cho vay trong ngân hàng thương mại ngày càng hoàn thiện hơn.
Cuối cùng, có thể thấy các ngân hàng thương mại gần đây đã ngày càng nhận ra được vai trị quan trọng của cơng tác thẩm định và chú trọng vào nó. Điều này thể hiện ở việc trang bị các thiết bị máy tính cần thiết để có thể sử dụng các phần mềm chun dụng để tính tốn các chỉ tiêu tài chính một cách chính xác. Bên cạnh đó, trình độ chuyên môn của các cán bộ ngân hàng hiện nay cũng khá cao, đều từ trình độ Đại học trở lên cũng là một trong những nhân tố góp phần nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư trong các ngân hàng thương mại hiện nay.
2.2.2. Những hạn chế.
2.2.2.1. Những hạn chế về mặt quy trình và chất lượng thẩm định chung Thực tế cho thấy, một số ngân hàng hiện nay vẫn cịn thiếu sót ở một số bước Thực tế cho thấy, một số ngân hàng hiện nay vẫn cịn thiếu sót ở một số bước quan trọng trong quy trình thẩm định dự án đầu tư trong hoạt động cho vay của mình. Các nội dung thường thiếu trong q trình thẩm định đó chính là: thẩm định về tính hiệu quả kinh tế - xã hội của dự án, thẩm định rủi ro của dự án , thẩm định về khả năng cung cấp nguồn nguyên liệu đầu vào…Bên cạnh đó, ở một số ngân hàng dù đã có quy trình đầy đủ nhưng một số cán bộ thẩm định vẫn thực hiện không đầy đủ các quy trình nhằm rút ngắn thời gian thẩm định vì những nguyên nhân khách quan và chủ quan. Điều đó dẫn đến chất lượng thẩm định dự án đầu tư sẽ giảm sút.
Ngồi ra, mặc dù có một số ngân hàng đã có những quy trình và nội dung trong mỗi giai đoạn khá đầy đủ nhưng theo thống kê thanh tra Ngân hàng nhà nướchiện nay vẫn có hiện tượng thẩm định sơ sài, vi phạm nhiều điều kiện cho vay40. Điển hình như vụ việc ngân hàng Agribank cấp tín dụng 3.099 tỷ đồng cho Công ty Lifepro Việt Nam đầu tư nhà máy Luxfashion tại tỉnh Ninh Bình41. Dù dự án đầu tư có nhiều thơng tin bị thổi phồng như nâng tổng mức đầu tư từ 47,1 triệu USD lên tới 305 triệu USD, gấp 6,5 lần..nhưng Agribank vẫn tiếp tục đã phê duyệt
40
http://tuoitre.vn/Kinh-te/587491/mo-xe-sai-pham-cua-cac-ngan-hang.html
45
cho Công ty Lifepro Việt Nam vay 150 triệu USD để đầu tư Dự án. Hoặc vụ việc ngân hàng Agribank cấp tín dụng cho một dự án của Vinalines trong khi chưa đủ điều kiện đầu tư, mua sắm. Hàng loạt những vi phạm trong quy trình thẩm định hiện nay của các ngân hàng đã gây những thiệt hại nặng nề cho ngành ngân hàng, và đó cũng là một trong những nguyên nhân trực tiếp dẫn đến tình trạng nợ xấu trầm trọng của các ngân hàng thương mại hiện nay, đặc biệt là trong lĩnh vực bất động sản.
2.2.2.2. Trong nội dung thẩm định về thị trường và khả năng tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ đầu ra của dự án. phẩm, dịch vụ đầu ra của dự án.
Thực tế cho thấy hiện nay không phải tất cả các ngân hàng đều thực hiện việc thẩm định khía cạnh thị trường một cách đầy đủ và rõ ràng. Việc thẩm định khía cạnh thị trường ở một số ngân hàng còn khá sơ sài, thậm chí nội dung thẩm định khía cạnh thị trường và khả năng tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ của dự án còn gộp vào phần phân tích sự cần thiết của dự án đầu tư, chứ khơng có sự phân tích rõ ràng hay sử dụng sự cần thiết đầu tư để thay thế cho nội dung thẩm định khía cạnh thị trường.
Trên thực tế, hai nội dung “sự cần thiết đầu tư” và “thẩm định về thị trường và khả năng tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ đầu ra của dự án” có sự khác biệt nhau. Một mặt, nội dung “sự cần thiết đầu tư” sẽ giải quyết những vấn đề như: dự án này ra đời sẽ mang lại lợi ích cho nhóm đối tượng nào, sự phù hợp với mục tiêu chiến lược phát triển chung của đất nước, vùng, địa phương hay ngành, lĩnh vực liên quan đến dự án, dự án ra đời có sự tác động đến doanh nghiệp và xã hội ra sao hay việc lựa chọn thời điểm đầu tư, quy mô đầu tư, địa điểm đầu tư và hình thức đầu tư có hợp lý hay khơng. Mặt khác, thẩm định thị trường và khả năng tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ đầu ra của dự án là thẩm định nhu cầu hiện tại và tương lai của sản phẩm, dịch vụ mà dự án hướng đến cũng như xác định năng lực sản xuất, khả năng cung cấp các sản phẩm, dịch vụ hiện tại và dự đoán trong tương lai. Như vậy, cán bộ ngân hàng không thể gộp hai nội dung này làm một, cũng như sử dụng một trong hai nội dung để thay thế cho nội dung cịn lại.
Ngồi những thiếu sót về mặt nội dung, những thiếu sót về mặt chất lượng thông tin cũng xảy ra tương đối nhiều ở các ngân hàng thương mại hiện nay trong nội dung thẩm định khía cạnh thị trường. Thực tế cho thấy, việc thu thập các thông tin ở một số ngân hàng thương mại hiện nay về thị trường thường dựa vào ý kiến chủ quan của nhà đầu tư, tức dựa trên những thông tin mà nhà đầu tư đưa ra trong bản báo cáo dự án để phân tích và thẩm định. Điều này dẫn đến sự không khách quan trong những báo cáo thẩm định của ngân hàng, vì chủ dự án có thể vì mục tiêu muốn vay vốn mà làm sai lệch những thơng tin ở khía cạnh thị trường. Bên cạnh đó, kể cả khi có sự thẩm định lại bằng việc thu thập các thơng tin bên ngồi thị trường thì một số cán bộ thẩm định cũng sử dụng những thơng tin trên mạng Internet, báo chí với nhiều thông tin trái chiều và chất lượng có thể chưa được đảm bảo, ảnh hưởng xấu đến kết quả thẩm định.
Cuối cùng, việc thẩm định khía cạnh thị trường hiện nay của hầu hết các ngân hàng chỉ dừng lại ở khía cạnh diễn giải về mặt câu chữ, chưa sử dụng được những phương pháp tính tốn một cách khoa học về cung cầu trên thị trường. Điều này vơ tình dẫn đến sự định tính chiếm phần lớn trong khâu thẩm định, trong khi định lượng cũng đóng vai trò quan trọng và là cở sở để tính toán các số liệu về doanh thu của dự án ở các nội dung khác.
46
2.2.2.3. Trong nội dung thẩm định khía cạnh kỹ thuật của dự án.
Như đã đề cập ở phần tổng quát chung về thẩm định dự án đầu tư, để có thể thẩm định được khía cạnh kỹ thuật của dự án, người thẩm định phải am hiểu về lĩnh vực mà mình thẩm định vì mỗi lĩnh vực đều có những đặc điểm riêng biệt. Các dự án với nhu cầu cho vay hiện nay ở các ngân hàng cũng có những lĩnh vực vơ cùng đa dạng như: bất động sản, thương mại, mở rộng máy móc dây chuyền sản xuất… địi hỏi cán bộ thẩm định cũng phải có kiến thức chun mơn nhất định. Thực tế cho thấy, các cán bộ ngân hàng thường là những cá nhân có những kiến thức về kinh tế, chưa thật sự am hiểu về các lĩnh vực cụ thể, dẫn đến một điểm thiếu sót khi sử dụng thơng tin trong q trình thẩm định khá cạnh kỹ thuật của dự án. Các thông tin mà các cán bộ ngân hàng sử dụng đề phân tích và thẩm định phần lớn xuất phát từ chính thơng tin mà chủ dự án cung cấp. Lẽ dĩ nhiên, có thể vì mục tiêu được cho vay vốn, chủ dự án có thể làm sai lệch thơng tin theo hướng có lợi hơn cho mình, điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng của việc thẩm định khía cạnh kỹ thuật.
Bên cạnh đó, khơng ít các ngân hàng đã bỏ qua nội dung thẩm định kỹ thuật (ví dụ bản báo cáo thẩm định của ngân hàng Á Châu), hoặc nếu có thường chỉ chú trọng thẩm định đến những kết cấu bên ngoài chứ chưa đi sâu vào phân tích những kết cấu bên trong tạo nên sản phẩm của dự án. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Ngoài ra, các vấn đề thẩm định về các tiêu chuẩn cần phải đạt được về phòng cháy chữa cháy, an toàn lao động, vệ sinh môi trường… cũng chỉ được số ít các ngân hàng như Vietinbank, MB chú trọng, các ngân hàng khác như Đông Á, ACB, Techcombank, Agribank thì chưa thấy đề cập đến những vấn đề trên trong báo cáo thẩm định của ngân hàng. Trên thực tế, các vấn đề trên cũng cần được thẩm định, đặc biệt là đối với các dự án liên quan đến bất động sản, hay xây dựng dây chuyền sản xuất… bởi hậu quả có thể xảy ra từ các vấn đề trên cũng tác động rất lớn đến dự án. Các chủ dự án có thể vì lợi nhuận của mình bỏ qua những tiêu chuẩn về an tồn lao động có thể gây nên hậu quả xâm phạm đến tính mạng, sức khỏe của người lao động, hoặc nếu bỏ qua những tiêu chuẩn về bảo vệ mơi trường sẽ có thể dẫn đến sự ô nhiễm môi trường, tác động đến không những dự án khi đã đưa vào hoạt động mà cịn tác động đến xã hội nói chung, đặc biệt là người dân sống xung quanh khu vực nơi dự án xây dựng. Như vậy, việc bỏ qua thẩm định khía cạnh kỹ thuật của một số ngân hàng thương mại hiện nay được xem là chưa hợp lý.
2.2.2.4. Trong nội dung thẩm định về nguồn vốn và tính khả thi của nguồn vốn của dự án.
Đối với cơng tác nguồn vốn đầu tư, có thế thấy dù đa số các ngân hàng đã có nội dung trên nhưng việc thẩm định vẫn còn khá sơ sài. Một số ngân hàng thương mại chưa nểu rõ được tính hợp lý trong việc đưa ra số vốn dành cho dự án mà chủ đầu tư đưa ra, cụ thể chưa nắm được tất cả các chi phí cần thiết cho dự án để có thể xác định được tồng vốn đầu tư cần thiết cho dự án. Bên cạnh đó, các ngân hàng thương mại chỉ mới đưa ra được cơ cấu nguồn vốn mà vẫn chưa phân tích được những điểm hạn chế và lợi ích đạt được khi có cơ cấu nguồn vốn đó.
2.2.2.4. Trong nội dung thẩm định khía cạnh tài chính của dự án và khả năng trả nợ của dự án. trả nợ của dự án.
Với những phân tích ở trên, thẩm định khía cạnh tài chính của dự án và khả năng trả nợ của dự án là một nội dung đóng vai trị quan trọng và mang tính phức
47
tạp cao. Thực tế cho thấy dù các ngân hàng đã chú trọng trong việc thẩm định này nhưng vẫn còn một số hạn chế lớn như sau:
Thứ nhất, trước khi thẩm định các chỉ tiêu về tài chính, cán bộ thẩm định cần có sự thẩm định về doanh thu và chi phí của dự án. Tuy nhiên một số ngân hàng hiện nay (như Techcombank, Vietcombank) thường sử dụng trực tiếp các số liệu mà chủ dự án đưa ra trong báo cáo dự án mà để phân tích các hiệu quả về mặt tài chính mà chưa có sự thẩm định lại dựa trên tình hình thực tế của thị trường, hoặc nếu có thì sự phụ thuộc vào số liệu của chủ dự án đưa ra cũng còn khá nhiều (như cơng tác thẩm định ngân hàng Vietinbank). Bên cạnh đó, căn cứ xác định doanh thu của dự án hiện nay mà một số cán bộ ngân hàng sử dụng để thẩm định các chỉ tiêu tài chính là chưa hợp lý. Có thể thấy, một số ngân hàng hiện nay thường sử dụng công suất