8.1. XÁC ĐỊNH CÁC BẢNG TÍNH CỦA PHƯƠNG ÁN ĐẦU TƯ
8.1.7. Xác định kế hoạch vay trả nợ và khả năng trả nợ của dự án
Nhu cầu vốn và kế hoạch vay vốn được thể hiện tại bảng tính tiến độ đầu tư.
Trong những 5 tháng đầu, việc chuẩn bị dự án sẽ được tiến hành cùng với đó là những bước đầu của q trình thực hiện dự án. Đặt vấn đề: nếu vay sớm, chúng ta phải trả lãi từ sớm, điều này cực kì khơng tốt. Kế hoạch vay ngân hàng được tiến hành từ tháng 6 khi tổng chi đầu tư nhảy lên con số lớn hơn nhiều lần so với các tháng trước. Vốn vay từ ngân hàng được chia hợp lý cho 7 tháng 6, 7, 8, 9, 10, 11,12 khi mà quá trình xây dựng nhà xưởng và mua máy móc thiết bị làm cho nguồn chi tăng cao. Tháng 12 là tháng cuối cùng cho toàn bộ cơng việc trước khi đi vào hoạt động chính thức sẽ cần một khoảng vốn lưu động nên chúng tơi quyết định dùng vốn tự có để đầu tư cho khoản vốn lưu động trong quá trình hoạt động của dự án nhằm tránh tình trạng phát sinh lãi khi quay vòng vốn lưu động theo tháng trong những năm vận hành dự án. Dựa vào nghị định số 54/2013/NĐ-CP về tín dụng đầu tư và tín dụng xuất khẩu của nhà nước, bổ sung cho nghị định 75/2011/NĐ-CP, cho phép mức vốn vay đối với mỗi dự án tối đa bằng 70% tổng mức vốn đầu tư dự án. Nhưng nếu vay quá nhiều cũng sẽ dẫn đến tình trạng lãi vay cao và giảm khả năng trả nợ của doanh nghiệp vì vậy Cơng ty quyết định chọn tỷ lệ vốn tự có và vốn vay là 49/51. Với tổng mức đầu tư là 2,449,011.41 triệu đồng, trong đó vốn chủ sở hữu là 1,199,011.40 triệu
Đồ án tốt nghiệp Kinh tế đầu tư
đồng chiếm 49% tổng mức đầu tư và 1,250,000.00 triệu đồng vốn vay ngân hàng chiếm 51% tổng mức đầu tư.
Trong dự án này, việc vay vốn bắt đầu từ năm xây dựng và được tiến hành trả lãi ngay từ năm đầu vận hành dự án – 2021. Vì 2 năm đầu vận hành lợi nhuận của công ty âm dẫn đến khả năng trả nợ nhỏ hơn 1 cho nên Công ty sẽ quyết định ân hạn trả nợ gốc 2 năm, việc ân hạn này đã được xem xét về qui định thời gian ân hạn là 24 tháng kể từ khi vận hành nhà máy từ phía ngân hành Sacombank. Từ năm thứ 3 Công ty sẽ trả đều nợ gốc và lãi, thời gian trả nợ là 4 năm, thời gian vay là 7 năm phù hợp với khả năng của công ty và đảm bảo hệ số trả nợ cho mỗi năm đều lớn hơn 1. Việc trả nợ và lãi thế này hoàn toàn an toàn đối với dự án của chúng tôi. Lãi vay trong thời gian xây dựng sẽ được đưa vào mục chi phí khác trong tổng mức đầu tư. Trong thời gian xây dựng phát sinh lãi vay, lãi vay này sẽ được thu hồi bằng cách trích khấu hao theo thông tư 28/2017/TT-BTC cập nhật sửa đổi thông tư 147/2016/TT-BTC về chế độ quản lý, sử dụng và trích khấu hao tài sản cố định.
( Xem chi tiết ở Phụ lục13,14)