Chỉ tiêu Giá trị Tỷ trọng(%)
A.Mức chênh lệch của VHTK 18 100
B.Các yếu tố ảnh hưởng
B1.GVHB 38 211,11
B2.Hàng tồn kho bq -20 -111,11
Bảng trên cho thấy doanh thu nội địa ảnh hưởng tích cực, cịn các khoản phải thu bình quân ảnh hưởng tiêu cực làm cho kỳ thu tiền bình quân tăng lên. Để tìm hiểu
nguyên nhân ta xét bảng cơ cấu các khoản phải thu sau.
Bảng 2.30: Cơ cấu các khoản phải thu bình quân năm 2005-2006
Chỉ tiêu 2005 2006 So sánh Giá trị (đồng) Tỷ trọng (%) Giá trị (đồng) Tỷ trọng (%) Tuyệt đối %
Các khoản phải thu 5.862.324.847 100 8.805.453.687 100 2.943.128.840 50,20 1.Phải thu khách hàng 4.941.008.796 84,28 8.299.551.075 94,25 3.358.542.280 67,97
2.Trả trước người bán 705.761.743 12,04 393.365.718 4,47 -312.396.026 -44,26
3.Phải thu khác 215.554.309 3,68 112.536.895 1,28 -103.017.414 -47,79
4.Dự phịng các khoản
nợ khó địi 0 0,00 0 0,00 0 0,00
(Nguồn bảng cân đối kế toán)
Bảng trên cho thấy các khoản phải thu năm 2006 tăng 2.943.128.840 đồng, trong đó phải thu của khách hàng có tốc độ tăng nhanh nhất (67,97%), các khoản phải thu
khách hàng lại chiếm tỷ trọng cao nhất trong các khoản phải thu của công ty, khách hàng mua chịu công ty ở đây chủ yếu là khách hàng nội địa. Các khoản trả trước người bán và
các khoản phải thu khác giảm, do đó phải thu khách hàng tăng là nguyên nhân chính làm
các khoản phải thu của cơng ty năm 2006 tăng. Việc bị khách hàng chiếm dụng vốn gây ảnh hưởng đến tình hình hoạt động tài chính của cơng ty như: khả năng thanh tốn, vịng quay vốn lưu động,… vì vậy cơng ty cần xem xét và có chính sách bán chịu phù hợp vừa đảm bảo thu hút được nhiều khách hàng, vừa thu hồi các khoản phải thu nhanh hơn.
Sức sản xuất vốn chủ sở hữu(SSXVCSH:)
Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn chủ sở hữu đem vào kinh doanh mang lại bao nhiên đồng doanh thu thuần. Qua bảng 2.21 ta thấy SSXVCSH tăng, cụ thể năm 2006, một đồng vốn chủ sở hữu đem vào kinh doanh mang lại 5,11đồng doanh thu thuần cao hơn so với năm 2005 là 1,053đồng. Đó là do:
- Doanh thu thuần tăng 47.573.273.936đồng làm cho SSXVCSH tăng lên một lượng:
124.224.921.290
- 77.218.230.798 = 18,65 2.550.832.839 2.550.832.839
- Vốn chủ sở hữu tăng 1.432.937.730 đồng, tương ứng 56,47% làm SSXVCSH giảm đi một lượng:
124.224.921.290
- 124.224.921.290 = - 17,597 3.983.760.569 2.550.832.839
Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng làm SSXVCSH tăng lên một lượng là:
18,65 - 17,597=1,053
Bảng 2.31: Bảng tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến SSXVCSH:
Chỉ tiêu Giá trị Tỷ trọng(%)
A.Mức chênh lệch của SSXVCSH 1,053 100
B.Các yếu tố ảnh hưởng
B1.Doanh thu thuần 18,65 1771,13
B2.Vốn chủ sở hữu bq -17,597 -1671,13
Bảng trên cho thấy doanh thu thuần ảnh hưởng tích cực cịn vốn chủ sở hữu ảnh hưởng tiêu cực đến SSXVCSH nhưng với mức độ nhỏ hơn. Như vậy sự tăng lên của doanh thu thuần là nguyên nhân chính làm cho SSXVCSH trong kỳ tăng 3,48% so với năm 2005.
Sức sinh lợi của vốn cho biết một đồng vốn đem vào kinh daonh mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuân sau thuế:
SSLV = LNST = DTT x LNST = SSXV x ROS
Bảng 2.32: Bảng tính sức sinh lợi của vốn năm 2005 – 2006
Chỉ tiêu ĐVT 2005 2006 Tuyệt đốiSo sánh %
A. ROS ST % 3,585 0,564 -3,021 -84,27 B. SSXTTS 3,512 5,261 1,749 49,80 C.SSXTSCĐ 7,317 10,618 3,301 45,11 D.SSXTSLĐ 6,156 9,012 2,856 46,39 E.SSXVCSH 30,272 31,325 1,053 3,48 F.SSLTTS = A x B 0,126 0,030 -0,096 -76,43 G.SSLTSCĐ = A x C 0,262 0,060 -0,202 -77,17 H.SSLTSLĐ = A x D 0,221 0,051 -0,170 -76,97 I.SSLVCSH = A x E 1,085 0,177 -0,909 -83,72
Bảng trên cho thấy nhìn chung sức sinh lợi của tất cả các chỉ tiêu đều giảm. Cụ thể :
Sức sinh lợi của tổng tài sản (SSLTTS):
SSLTTS năm 2006 giảm, cụ thể năm 2006 cứ một đồng tổng tài sản mang lại 0,03
đồng lợi nhuận sau thuế, giảm 0,096 đồng tương ứng 76,19% so với năm 2005. Đó là do:
- ROSST giảm 3,021% tương ứng 84,27% làm SSLTTS giảm đi một lượng : (0,564 – 3,585) x 3,512 = -0,106
- SSXTTS tăng 1,749 tương ứng 49,8% làm cho SSLTTS tăng lên một lượng: 0,564 x (5,621 – 3,512) = 0,01
Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng làm cho SSLTTS giảm đi một lượng:
-0,106 + 0,01 = -0,096 Bảng 2.33: Bảng tổng hợp các yếu tố ảnh hưởng đến SSLTTS Chỉ tiêu Giá trị Tỷ trọng (%) A. Mức chênh lệch của SSLTTS -0,096 100 B. Các yếu tố ảnh hưởng B1. ROSST -0,106 110,42 B2. SSXTTS 0,01 -10,42
Bảng trên cho thấy ROSST ảnh hưởng tiêu cực làm cho SSLTTS giảm, SSXTTS ảnh hưởng tích cực nhưng mức độ thấp hơn, vì vậy SSLTTS trong kỳ giảm xuống 0,096. Vậy sự giảm xuống của doanh lợi tiêu thụ sau thuế trong kỳ là nguyên nhân chính làm
SSLTTS giảm xuống.
Qua bảng 3.32 ta thấy SSLTSCĐ giảm, cụ thể năm 2006, cứ một đồng TSCĐ mang lại 0,06 đồng lợi nhuận sau thuế, giảm 0,202 đồng so với năm 2005. Đó là do:
- ROSST giảm 3,021% tương ứng 84,27% làm SSLTSCĐ giảm đi một lượng: (0,564 – 3,585) x 7,317 = -0,221
- SSXTSCĐ tăng 3,301 tương ứng 45,11% làm cho SSLTSCĐ tăng lên một lượng: 0,564 x (10,618 – 7,317) = 0,019
Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng làm cho SSLTSCĐ giảm đi một lượng:
-0,221 + 0,019 = -0,202 Bảng 2.34: Bảng tổng hợp các yếu tố ảnh hưởng đến SSLTSCĐ Chỉ tiêu Giá trị Tỷ trọng (%) A. Mức chênh lệch của SSLTSCĐ -0.202 100 B. Các yếu tố ảnh hưởng B1. ROSST -0.221 109,41 B2. SSXTSCĐ 0.019 -9.41
Bảng trên cho thấy ROSST ảnh hưởng tiêu cực đến SSLTSCĐ, là nguyên nhân
chính làm cho SSLTSCĐ giảm, SSXTSCĐ ảnh hưởng tích cực đến SSLTSCĐ nhưng mức độ
thấp hơn, do đó SSLTSCĐ trong kỳ giảm 0,202 tương ứng 77,17%.
Sức sinh lợi tài sản lưu động (SSLTSLĐ):
Bảng 3.32 cho thấy SSLTSLĐ trong kỳ giảm, cụ thể năm 2006 cứ một đồng vốn lưu động thì mang lại 0,051 đồng lợi nhuận sau thuế, giảm 0,17 tương ứng 76,92%. Đó
là do:
- ROSST giảm 3,021% tương ứng 84,27% làm SSLTSLĐ giảm đi một lượng: (0,564 – 3,585) x 6,156 = - 0,186
- SSXTSLĐ tăng 2,586 tương ứng 46,29% làm cho SSLTSLĐ tăng lên một lượng: 0,564 x (9,012– 6,156) = 0,016
Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng làm cho SSLTSLĐ giảm đi một lượng:
-0,186 + 0,016 = - 0,17
Bảng 2.35: Bảng tổng hợp các yếu tố ảnh hưởng đến SSLTSLĐ
Chỉ tiêu Giá trị Tỷ trọng (%)
B. Các yếu tố ảnh hưởng
B1. ROSST -0,186 109,41
B2. SSXTSLĐ 0,016 -9,41
Bảng trên cho thấy ROSST ảnh hưởng tiêu cực đến SSLTSLĐ, SSXTSLĐ ảnh hưởng tích cực nhưng với mức độ thấp hơn. Vậy doanh lợi tiêu thụ sau thuế trong kỳ giảm làm
làm SSLTSLĐ trong kỳ giảm xuống 0,17 tương ứng 76,97%. Sức sinh lợi vốn chủ sở hữu (SSLVCSH):
Bảng 2.32 cho thấy SSLVCSH giảm, cụ thể năm 2006 cứ một đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra kinh doanh chỉ mang lại 0,177 đồng lợi nhuận sau thuế, giảm 0,908 đồng so với năm 2005 tương ứng 83,69%. Đó là do :
- ROSST giảm 3,021% tương ứng 84,27% làm SSLVCSH giảm đi một lượng: (0,564 – 3,585) x 30,272 = -0,914
- SSXTSLĐ tăng 1,053 tương ứng 3,48% làm cho SSLVCSH tăng lên một lượng:
0,564 x (31,325 – 30,272) = 0,006
Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng làm cho SSLVCSH giảm đi một lượng:
-0,914 + 0,006 = -0,908 Bảng 2.36: Bảng tổng hợp các yếu tố ảnh hưởng đến SSLVCSH Chỉ tiêu Giá trị Tỷ trọng (%) A. Mức chênh lệch của SSLVCSH -0,908 100 B. Các yếu tố ảnh hưởng B1. ROSST -0,914 100,66 B2. SSXVCSH 0,006 -0,66
Bảng trên cho thấy ROSST ảnh hưởng tiêu cực đến SSLVCSH, SSXVCSH ảnh hưởng tích cực nhưng với mức độ thấp hơn. Vậy ROSST giảm là nguyên nhân chính làm
SSLVCSH trong kỳ giảm 83,72%.
II.4. Phân tích tình hình tài chính của Công ty TNHH SX – TM và DV Tân Hiệp
II.4.1. Phân tích bảng báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh:
Bảng 2.37: Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty 2005 – 2006: ĐVT: Đồng
Chỉ tiêu 2005 2006 Tuyệt đối2006/2005 %
Tổng doanh thu & giá vốn
hàng trả lại 78.106.313.909 125.220.554.075 47.114.240.166 60,32 Các khoản giảm trừ 888.083.111 429.049.341 -459.033.770 -51,69
Hàng bán bị trả lại 842.506.711 429.049.341 -413.457.370 -49,07
Giảm giá hàng bán 45.576.400 0 -45.576.400 -100
Thuế XNK phải nộp 0 0 0 0,00
1.Doanh thu thuần 77.218.230.798 124.791.504.734 47.573.273.936 61,61
2.Giá vốn hàng bán 69.822.850.064 115.194.787.263 45.371.937.199 64,98
3.LN gộp về bán hàng và
DV
7.395.380.734 9.596.717.471 2.201.336.737 29,77
4.Doanh thu tài chính 124.098.938 220.952.956 96.854.018 78,05 5.Chi phí tài chính 1.302.207.309 2.061.310.223 759.102.914 58,29
Trong đó: lãi vay phải trả 1.302.207.309 2.061.310.223 759.102.914 58,29 6.Chi phí bán hàng 2.357.663.783 5.765.727.133 3.108.063.350 116,95
7.Chi phí QLDN 797.112.590 1.203.096.671 405.984.081 50,93
8.Lợi nhuận thuần từ
HĐKD 2.62.495.990 787.536.400 -1.974.959.590 -71,49
9.Thu nhập khác 107.068.343 25.613.826 -81.454.517 -76,08
10.Chi phí khác 350.238 0 -350.238 -100
11.Lợi nhuận khác 106.718.105 25.613.826 -81.104.279 -76,00
12.Tổng lợi nhuận trước
thuế 2.869.214.095 813.150.226 -2.056.063.869 -71,66 13.Thuế thu nhập DN phải
nộp 100.630.987 109.281.416 8.650.429 8,60
14.Lợi nhuận sau thuế 2.768.583.108 703.868.810 -2.064.714.298 -74,58
(Nguồn phịng Kế tốn – Tài chính)
Qua bảng báo cáo kết quả SXKD năm 2005 – 2006 ta thấy:
- Doanh thu thuần bán hàng tăng 47.573.273.936 đồng tương ứng 62% do khối lượng tiêu thụ tăng. Theo đó giá vốn hàng bán cũng tăng lên một lượng là 45.371.937.199 đồng tương ứng 65%. Vậy tỷ lệ tăng của giá vốn hàng bán lớn hơn tỷ lệ tăng của doanh thu thuần, điều này một phần do nguyên vật liệu đầu vào tăng lên.
- Doanh thu tăng, chi phí bán hàng và chi phí QLDN tăng. Cụ thể năm 2006, chi
phí QLDN tăng 405.894.081 đồng, tương ứng 51%. Đáng chú ý ở đây là chi phí bán
hàng tăng lên đến 3.108.063.350 đồng tương ứng 117%. Điều này làm ảnh hưởng đến kết quả SXKD của công ty.
- Trong năm 2006, tuy doanh thu tăng nhưng giá vốn hàng bán, chi phí QLDN và
chi phí tài chính đều tăng cao, từ đó làm lợi nhuận sau thuế của công ty giảm
2.064.714.298 đồng, tương ứng 74,58%. Nhìn chung kết quả SXKD của cơng ty năm
2006 có sự tăng nhưng hiệu quả mang lại chưa cao.
II.4.2. Phân tích bảng cân đối kế tốn của cơng ty:
Bảng 2.38: Bảng cân đối kế tốn của cơng ty năm 2005-2006.
ĐVT : Đồng Chỉ tiêu 2005 2006 2006/2005 Tỷ trọng Tuyệt đối % 2005 2006 A.TSLĐ và ĐTNN 12.543.848.136 15.150.885.472 2.607.037.336 20,78 55,71 60,79 I. Tiền 492.013.846 118.430.268 -373.583.578 -75,93 2,19 0,48 1.Tiền 492.013.846 118.430.268 -373.583.578 -75,93 2,19 0,48
2.Tiền gửi ngân
hàng
0 0 0 0 0,00 0,00
II.Các khoản phải
thu 7.083.435.138 10.527.472.236 3.444.037.098 48,62 31,46 42,24 1.Phải thu khách hàng 6.303.428.888 10.295.673.262 3.992.244.374 63,33 28,00 41,31 2.Trả trước nguời bán 659.991.997 126.739.438 -533.252.559 -80,80 2,93 0,51 3.Phải thu khác 120.014.253 105.059.536 -14.954.717 -12,46 0,53 0,42 4.Dự phòng các khoản phải thu khó địi 0 0 0 0 0,00 0,00 III.Hàng tồn kho 4.912.415.255 4.497.930.449 -414.484.806 -8,44 21,82 18,05 1.Hàng tồn kho 4.912.415.255 4.497.930.449 -414.484.806 -8,44 21,82 18,05 2.Dự phòng giảm giá HTK 0 0 0 0,00 0,00 IV.Tài sản ngắn hạn khác 55.988.897 7.052.519 -48.936.378 -87,40 0,25 0,03 1.Chi phí tả trước ngắn hạn 55.988.897 7.052.519 -48.936.378 -87,40 0,25 0,03 2.Các khoản thuế phải thu 0 0 0 0 0,00 0,00 3.Tài sản ngắn hạn khác 0 0 0 0 0,00 0,00 B.Tài sản dài hạn 9.970.908.260 9.773.968.370 -196.939.890 -1,98 44,29 39,21
I.Các khoản phải
thu dài hạn 1.274.662.390 726.076.336 -548.586.054 -43,04 5,66 2,91 1.Các khoảnphải
thu dài hạn của
khách hàng
582.895.390 496.622.336 -86.273.054 -14,80 2,59 1,99
2.Phải thu dài hạn
khác
691.767.000 229.454.000 -462.313.000 -66,83 3,07 0,92
3.Dự phòng các khoản phải thu khó địi 0 0 0 0,00 0,00 II.Tài sản cố định 7.878.647.169 8.352.306.201 473.659.032 6,01 34,99 33,51 1.Tài sản cố định hữu hình 7.832.027.169 8.352.306.201 520.279.032 6,64 34,79 51,48 Nguyên giá 10.674.338.698 12.832.365.980 2.158.027.282 20,22 47,41 -17,97
Giá trị hao mòn lũy
kế -2.842.311.529 -4.479.859.779 -1.637.548.250 57,61 -12,62 0,00
2.Chi phí XDCB
dỡ dang 46.620.000 0 -46.620.000 -100 0,21 0,40
IV.Các khoản đầu
tư tài chính dài hạn 100.000.000 100.000.000 0 0,00 0,44 2,39 V.Tài sản dài hạn khác 717.598.701 595.385.833 -122.212.868 -17,03 3,19 2,39 1.Chi phí trả trước dài hạn 717.598.701 595.385.833 -122.212.868 -17,03 3,19 2,39 2.Tài sản dài hạn khác 0 0 0 0,00 0,00
Tổng tài sản 22.514.756.396 24.924.853.842 2.410.097.446 10,70 100 100 Nguồn vốn 2005 2006 + / - % A.Nợ phải trả 18.701.623.368 20.770.265.733 2.068.642.365 11,06 83,06 83,33 I.Nợ ngắn hạn 18.402.192.639 20.767.265.733 2.365.073.094 12,85 81,73 83,32 1.Vay và trả nợ ngắn hạn 14.351.636.112 17.537.476.740 3.185.840.628 22,20 63,74 70,36 2.Phải trả người bán 2.453.411.645 1.909.351.243 -544.060.402 -22.18 10,90 7,66 3.Người mua trả tiền trước 754.993.088 807.270.151 52.277.063 6.92 3,35 3,24 4.Thuế và các khoản phải nộp 80.986.020 -211.181.411 -292.167.431 -360.76 1,30 -0,85 5.Phải trả công nhân viên 292.232.013 393.927.268 101.695.255 34.80 0,00 1,58 6.Chi phí phải trả 425.000 0 -425.000 -100 0,00 0,00 7.Phải trả nội bộ 0 0 0 0,00 0,00 8.Các khoản phải trả phải nộp khác 468.505.755 333.713.722 -134.792.033 -28,77 2,08 1,34 II.Nợ dài hạn 299.430.729 3.000.000 -296.430.729 -99,00 1,33 0,01 1.Phải trả dài hạn người bán 299.430.729 0 -296.430.729 -100 1,32 0,00 2.Phải trả dài hạn nội bộ 0 0 0 0,00 0,00 3.Phải trả dài hạn khác 3.000.000 3.000.000 0 0,00 0,01 0,01 4.Vay và nợ dài hạn 0 0 0 0,00 0,00
5.Thuế TN hoãn lại
phải trả 0 0 0 0,00 0,00
B.Vốn chủ sở hữu 3.813.133.028 4.154.388.109 341.255.081 8,95 16,94 16,67
I.Vốn chủ sở hữu 3.804.902.450 4.149.065.055 344.162.605 9,05 16,90 16,65
1.Vốn đầu tư của
chủ sở hữu 3.540.860.643 3.606.368.780 65.508.137 1,85 15,73 14,47 2.Quỹ đầu tư phát
triển 114.861.497 314.861.497 200.000.000 174,12 0,51 1,26 3.Quỹ dự phịng tài chính 74.590.155 139.590.155 65.000.000 87,14 0,33 0,56 4.Quỹ khác thuộc vốn CSH 74.590.155 74.590.155 0 0,00 0,33 0,30
5.Lợi nhuận chưa
phân phối 0 13.384.168 13.384.168 0,00 0,05
II.Nguồn kinh phí
và quỹ khác 8.230.578 5.523.054 -2.707.524 -32,90 0,04 0,02
Tổng nguồn vốn 22.514.756.396 24.924.853.842 2.410.097.446 10,70 100 100
Qua bảng cân đối kế tốn của cơng ty năm 2005-2006 ta thấy :
- Tổng tài sản của công ty năm 2006 là 24.924.853.842 đồng, tăng 2.410.097.446
đồng tương ứng 10,7% chứng tỏ quy mô sản xuất của cơng ty được mở rộng. Trong đó TSLĐ và đầu tư dài hạn là 15.150.885.472 đồng, chiếm 60,79% trong tổng tài sản.
TSCĐ và đầu tư dài hạn 9.7733.698.370 đồng chiếm 39,21% trong tổng tài sản. Trong TSLĐ và ĐTNH, lượng tiền rất ít, chiếm 0,48%, thay vào đó các khoản phải thu và hàng tồn kho chiếm tỷ lệ cao trong TSLĐ và ĐTNH. Cụ thể các khoản phải thu là 10.527.472.236 đồng chiếm 42,24%, hàng tồn kho là 4.497.930.449 đồng chiếm 18,05% trong tổng tài sản. Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao trong TSLĐ nhưng đáng quan tâm ở đây là các khoản phải thu của khách hàng, để bán nhiều hàng, cơng ty có gia hạn trả chậm cho khách hàng, điều này không chỉ ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty mà cịn có thể tăng rủi ro tài chính trong khâu thu tiền của cơng ty.
Trong tổng nguồn vốn của công ty, nguồn vốn chủ sở hữu là 4.154.388.109 đồng, chiếm 16,67% trong tổng nguồn vốn. Nguồn vốn chủ sở hữu thấp nên trong quá trình hoạt động cơng ty huy động vốn chủ yếu từ các khoản vay nợ, vì vậy nợ phải trả chiếm 83,33% trong tổng nguồn vốn, trong đó đáng chú ý là nợ ngắn hạn, trong đó cơng ty vừa vay của ngân hàng vừa vay ngoài với lãi suất cao, điều này ảnh hưởng khơng ít tới kết quả hoạt động SXKD của công ty. Cụ thể năm 2006, nợ ngắn hạn của công ty là 20.767.265.733 đồng chiếm 83,32% tổng nguồn vốn, trong khi đó nợ dài hạn chỉ có 3.000.000 đồng, chiếm 0,01% trong tổng nguồn vốn. Vậy nguồn tài trợ chủ yếu của công ty là từ các nguồn vốn vay ngắn hạn, điều này rất nguy hiểm cho việc đảm bảo nguồn vốn cho công ty hoạt động. Để hiểu rõ hơn ta phân tích một số tỷ số tài chính của cơng
ty.
II.4.3. Phân tích các tỷ số tài chính của công ty:
Bảng 2.39: Bảng cơ cấu tài sản và nguồn vốn của công ty.
Chỉ tiêu ĐVT Giá trị Tỷ trọng (%)
1.Bố trí cơ cấu tài sản
- TSCĐ/ tổng tài sản % 34,99 33,51
- TSLĐ/ tổng tài sản % 55,71 60,79