1.5.1. Nhõn tố khỏch quan
1.5.1.1. Mụi trường kinh doanh
Doanh nghiệp tồn tại và phỏt triển trong mụi trƣờng kinh doanh nhất định. Mụi trƣờng kinh doanh bao gồm tất cả cỏc điều kiện bờn trong và bờn ngoài ảnh hƣởng đến hoạt động của doanh nghiệp: Mụi trƣờng kinh tế - tài chớnh, mụi trƣờng chớnh trị, mụi trƣờng phỏp luật, mụi trƣờng cụng nghệ, mụi trƣờng văn húa - xó hội:
- Cơ sở hạ tầng của nền kinh tế: Nếu cơ sở hạ tầng phỏt triển (hệ thống giao thụng, thụng tin liờn lạc, điện, nƣớc…) thỡ sẽ giảm bớt đƣợc nhu cầu vốn
đầu tƣ của doanh nghiệp, đồng thời tạo điều kiện cho doanh nghiệp tiết kiệm đƣợc chi phớ trong kinh doanh.
- Tỡnh trạng của nền kinh tế: Một nền kinh tế đang trong quỏ trỡnh tăng trƣởng thỡ cú nhiều cơ hội cho doanh nghiệp đầu tƣ phỏt triển, từ đú đũi hỏi doanh nghiệp phải tớch cực ỏp dụng cỏc biện phỏp huy động vốn để đỏp ứng yờu cầu đầu tƣ. Ngƣợc lại, nền kinh tế đang trong tỡnh trạng suy thoỏi thỡ doanh nghiệp khú cú thể tỡm đƣợc cơ hội tốt để đầu tƣ.
- Lói suất thị trƣờng: Lói suất thị trƣờng là yếu tố tỏc động rất lớn đến hoạt động tài chớnh của doanh nghiệp. Lói suất thị trƣờng ảnh hƣởng đến cơ hội đầu tƣ, đến chi phớ sử dụng vốn và cơ hội huy động vốn của doanh nghiệp. Mặt khỏc, lói suất thị trƣờng cũn ảnh hƣởng giỏn tiếp đến tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Khi lói suất thị trƣờng tăng cao thỡ ngƣời ta cú xu hƣớng tiết kiệm nhiều hơn tiờu dựng, điều đú làm hạn chế việc tiờu thụ sản phẩm của doanh nghiệp.
- Lạm phỏt: Khi nền kinh tế cú lạm phỏt ở mức độ cao thỡ việc tiờu thụ sản phẩm của doanh nghiệp gặp nhiều khú khăn khiến cho tỡnh trạng tài chớnh của doanh nghiệp căng thẳng. Nếu doanh nghiệp khụng ỏp dụng cỏc biện phỏp tớch cực cũn bị thất thoỏt vốn kinh doanh. Lạm phỏt cũng làm cho nhu cầu vốn kinh doanh tăng lờn và tỡnh hỡnh tài chớnh doanh nghiệp khụng ổn định.
- Chớnh sỏch kinh tế và tài chớnh của Nhà nƣớc đối với doanh nghiệp: Cỏc chớnh sỏch khuyến khớch đầu tƣ; chớnh sỏch thuế; chớnh sỏch xuất khẩu, nhập khẩu; chế độ khấu hao tài sản cố định…là những yếu tố tỏc động lớn đến cỏc vấn đề tài chớnh của doanh nghiệp.
- Mức độ cạnh tranh: Nếu doanh nghiệp hoạt động trong những ngành nghề, lĩnh vực cú mức độ cạnh tranh cao đũi hỏi doanh nghiệp phải đầu tƣ nhiều hơn cho việc đổi mới thiết bị, cụng nghệ và nõng cao chất lƣợng sản phẩm, cho quảng cỏo, tiếp thị và tiờu thụ sản phẩm.
- Thị trƣờng tài chớnh và hệ thống cỏc trung gian tài chớnh: Hoạt động của doanh nghiệp gắn liền với thị trƣờng tài chớnh, nơi mà doanh nghiệp cú thể huy động gia tăng vốn, đồng thời cú thể đầu tƣ cỏc khoản tài chớnh tạm thời nhàn rỗi để tăng thờm mức sinh lời của vốn hoặc cú thể dễ dàng hơn thực hiện đầu tƣ dài hạn giỏn tiếp. Sự phỏt triển của thị trƣờng làm đa dạng húa cỏc cụng cụ và cỏc hỡnh thức huy động vốn cho doanh nghiệp, chẳng hạn nhƣ sự
xuất hiện và phỏt triển cỏc hỡnh thức thuờ tài chớnh, sự hỡnh thành và phỏt triển của thị trƣờng chứng khoỏn…
Hoạt động của cỏc Trung gian tài chớnh cũng ảnh hƣởng rất lớn đến hoạt động tài chớnh của doanh nghiệp. Sự phỏt triển lớn mạnh của cỏc Trung gian tài chớnh sẽ cung cấp dịch vụ tài chớnh ngày càng phong phỳ, đa dạng hơn cho cỏc doanh nghiệp, nhƣ sự phỏt triển của cỏc ngõn hàng thƣơng mại đó làm đa dạng húa cỏc hỡnh thức thanh toỏn nhƣ thanh toỏn qua chuyển khoản, thẻ tớn dụng và chuyển tiền điện tử…Sự cạnh tranh lành mạnh giữa cỏc Trung gian tài chớnh tạo điều kiện tốt hơn cho doanh nghiệp tiếp cận, sử dụng nguồn vốn tớn dụng với chi phớ thấp hơn.
1.5.1.2. Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của ngành kinh doanh
Hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp thƣờng đƣợc thực hiện trong một hoặc một số ngành kinh doanh nhất định. Mỗi ngành kinh doanh cú những đặc điểm kinh tế - kỹ thuật riờng cú ảnh hƣởng khụng nhỏ đến việc tổ chức tài chớnh trong doanh nghiệp.
Những doanh nghiệp hoạt động trong ngành thƣơng mại, dịch vụ thỡ vốn lƣu động chiếm tỷ trọng cao hơn, tốc độ chu chuyển của vốn lƣu động cũng nhanh hơn so với cỏc ngành nụng nghiệp và cụng nghiệp.
Những doanh nghiệp sản xuất ra những loại sản phẩm cú chu kỳ sản xuất ngắn thỡ nhu cầu vốn lƣu động giữa cỏc thời kỳ trong năm thƣờng khụng cú biến động lớn, doanh nghiệp cũng thƣờng xuyờn thu đƣợc tiền bỏn hàng, nhờ đú cú thể dễ dàng bảo đảm cõn đối giữa thu và chi bằng tiền, cũng nhƣ bảo đảm nguồn vốn cho nhu cầu kinh doanh. Ngƣợc lại, những doanh nghiệp sản xuất ra những sản phẩm cú chu kỳ sản xuất dài, phải ứng ra lƣợng vốn lƣu động lớn hơn. Những doanh nghiệp hoạt động trong những ngành sản xuất cú tớnh thời vụ thỡ nhu cầu về vốn lƣu động giữa cỏc thời kỳ trong năm chờnh lệch nhau rất lớn, giữa thu và chi bằng tiền thƣờng khụng cú sự ăn khớp về thời gian. Đú là những điều phải tớnh đến trong việc tổ chức tài chớnh nhằm bảo đảm vốn kịp thời, đầy đủ cho hoạt động của doanh nghiệp cũng nhƣ bảo đảm cõn đối giữa thu và chi bằng tiền.
1.5.2. Nhõn tố chủ quan
Hỡnh thức phỏp lý tổ chức doanh nghiệp ảnh hƣởng rất lớn đến việc tổ chức tài chớnh doanh nghiệp nhƣ phƣơng thức hỡnh thành và huy động vốn, việc chuyển nhƣợng vốn, phõn phối lợi nhuận và trỏch nhiệm của chủ sở hữu đối với khoản nợ của doanh nghiệp. Tại Việt Nam, theo Luật Doanh nghiệp năm 2005, xột về hỡnh thức phỏp lý cú cỏc loại hỡnh doanh nghiệp chủ yếu sau: Doanh nghiệp tƣ nhõn; cụng ty hợp danh; cụng ty cổ phần; cụng ty trỏch nhiệm hữu hạn; ngồi ra cũn cú hợp tỏc xó. Mỗi loại hỡnh doanh nghiệp trờn cú phƣơng thức hỡnh thành; cỏch thức huy động, chuyển nhƣợng vốn; phõn phối lợi nhuận; trỏch nhiệm của chủ sở hữu doanh nghiệp khỏc nhau. Điều này ảnh hƣởng lớn đến việc tổ chức tài chớnh doanh nghiệp.
Phƣơng hƣớng, mục tiờu phỏt triển; cỏc chiến lƣợc, sỏch lƣợc kinh doanh của doanh nghiệp trong từng thời kỳ; chất lƣợng thụng tin về tài chớnh doanh nghiệp và trỡnh độ của nhà quản trị là những nhõn tố ảnh hƣởng lớn đến hoạt động tài chớnh của doanh nghiệp.
KẾT LUẬN CHƢƠNG 1
Qua nghiờn cứu, phõn tớch một số nội dung lý luận cơ bản về tài chớnh doanh nghiệp và phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp, luận văn rỳt ra một số kết luận sau:
1. Tài chớnh doanh nghiệp là cỏc quan hệ kinh tế dƣới hỡnh thức giỏ trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp trong quỏ trỡnh hoạt động của doanh nghiệp.
2. Phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp là sử dụng một tập hợp cỏc khỏi niệm, phƣơng phỏp và cụng cụ để thu thập, xử lý cỏc thụng tin kế toỏn và cỏc thụng tin khỏc trong quản lý doanh nghiệp nhằm đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp; giỳp ngƣời sử dụng thụng tin đƣa ra cỏc quyết định tài chớnh, quyết định quản lý phự hợp. Phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp bằng cỏc phƣơng phỏp nhƣ: Đỏnh giỏ, phõn tớch nhõn tố, dự bỏo. Cỏc kỹ thuật phõn tớch đƣợc sử dụng là: Phõn tớch theo chiều dọc, phõn tớch theo chiều ngang, phõn tớch qua hệ số, phõn tớch độ nhạy và kỹ thuật chiết khấu dũng tiền.
3. Phõn tớch thực trạng tài chớnh doanh nghiệp bao gồm cỏc nội dung: Thứ nhất: Phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh tài chớnh doanh nghiệp. Thứ hai: Phõn tớch nguồn vốn và chớnh sỏch huy động vốn. Thứ ba: Phõn tớch tỡnh hỡnh và khả năng thanh toỏn. Thứ tƣ: Phõn tớch kết quả hoạt động kinh doanh. Thứ năm: Phõn tớch hiệu quả kinh doanh.
4. Phõn tớch rủi ro và dự bỏo nhu cầu tài chớnh bao gồm cỏc nội dung: Thứ nhất: Phõn tớch rủi ro (gồm rủi ro hoạt động kinh doanh và rủi ro hoạt động tài chớnh). Thứ hai: Dự bỏo nhu cầu tài chớnh doanh nghiệp.
Với những cơ sở lý luận cơ bản đƣợc trỡnh bày cú hệ thống trờn đõy sẽ giỳp cho việc phõn tớch thực trạng tài chớnh và dự bỏo nhu cầu tài chớnh Cụng ty 789/BQP đến năm 2010, từ đú tỡm ra cỏc giải phỏp cải thiện tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty (sẽ đƣợc trỡnh bày ở cỏc chƣơng sau).
CHƢƠNG 2
PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO NHU CẦU TÀI CHÍNH CễNG TY 789/BQP ĐẾN NĂM 2010