Hệ số hiệu quả hoạt động tài chính ngắn hạn

Một phần của tài liệu Quản trị tài chính tại Công ty TNHH Cung ứng Việt (Trang 27 - 30)

*Hệ số quản lý các khoản phải thu

- Số vòng quay nợ phải thu

Đây là chỉ tiêu phản ánh nợ phải thu luân chuyển được bao nhiêu vòng trong một kỳ. Nó phản ánh tốc độ thu hồi cơng nợ của doanh nghiệp như thế nào?

Số vòng quay nợ phải thu =

Doanh thu bán hàng Số nợ phải thu bình quân trong

kỳ

Tiêu thức này càng lớn càng tốt và ngược lại, chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu là cao. Quan sát số vòng quay khoản phải thu sẽ cho biết chính sách bán hàng trả chậm và tình hình thu hồi cơng nợ của doanh nghiệp.

- Kỳ thu tiền trung bình

Phản ánh trung bình độ dài thời gian thu tiền bán hàng của doanh nghiệp kể từ lúc xuất hàng cho đến khi thu được tiền bán hàng. Khi kỳ thu tiền trung bình quá dài so với các doanh nghiệp trong ngành thì dẫn đến nợ khó địi.

Kỳ thu tiền trung bình = 360 ngày

Vịng quay nợ phải thu

* Hệ số quản lý hàng tồn kho

- Số vòng quay hàng tồn kho

Số vòng quay hàng tồn kho =

Giá vốn hàng bán Giá trị hàng tồn kho

bình qn trong kỳ

Số vịng quay hàng tồn kho càng lớn càng tốt. Nếu số vòng quay hàng lưu kho của doanh nghiệp thấp so với mức bình qn ngành có thể gợi ý cho thấy doanh nghiệp đang tồn kho thừa, không hiệu quả. Với chỉ số thấp doanh nghiệp cần xem xét hàng hố có bị hư hỏng, lỗi thời..

Hai vấn đề đặt ra trong việc tính tốn và phân tích chỉ số này: thứ nhất, bán hàng theo mức giá thị trường, còn giá trị hàng tồn kho lại tính theo chi phí sản xuất, điều này có thể dẫn đến sai lệch trong đánh giá. Thứ hai, bán hàng diễn ra trong suốt năm, trái lại hàng tồn kho chỉ tính tại một thời điểm. Do đó sẽ là tốt hơn nếu sử dụng mức tồn kho trung bình. Nếu doanh nghiệp kinh doanh theo thời vụ, bán hàng dao động trong năm nên sẽ là cần thiết nếu thực hiện một số điều chỉnh thích hợp.

* Nhóm hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn

- Hệ số khả năng thanh toán hiện thời

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời là hệ số phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải các khoản nợ ngắn hạn, vì thế hệ số này cũng thể hiện mức độ đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp.

Hệ số khả năng thanh toán

hiện thời =

Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn

Hệ số này càng lớn càng tốt và phản ánh khả năng cao trong việc sẵn sàng thanh toán các khoản nợ đến hạn. Có thể so sánh chỉ số này của doanh nghiệp với ngành. Nếu hệ số thanh toán của doanh nghiệp nào đó thấp so với mức bình qn ngành thì khả năng chi trả của doanh nghiệp đó là yếu và cũng là dấu hiệu báo trước những khó khăn tiềm ẩn về tài chính mà doanh nghiệp có thể gặp phải trong việc trả nợ.

- Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Hệ số khả năng thanh toán nhanh là một chỉ tiêu đánh giá chặt chẽ hơn khả năng thanh toán của doanh nghiệp, được đo bằng tỷ số giữa tài sản ngắn hạn sau khi đã trừ giá trị hàng tồn kho và chia cho các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp.

Hệ số khả năng thanh toán

nhanh =

Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho

Nợ ngắn hạn

Hệ số này cho phép đánh giá khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp. Hệ số càng lớn, càng thể hiện khả năng thanh toán cao. Tương tự như trên hồn tồn có thể so sánh hệ số này của doanh nghiệp với ngành.

Khả năng thanh tốn thấp, khơng những chứng tỏ doanh nghiệp bị căng thẳng về tiền vốn, khơng có đủ tiền để chi tiêu trong việc kinh doanh hằng ngày, mà còn chứng tỏ sự quay vòng của đồng vốn khơng nhanh nhạy khó có thể thanh tốn được các khoản nợ đến hạn, thậm chí doanh nghiệp đứng trước nguy cơ phá sản. Vì trong quá trình kinh doanh của doanh nghiệp, chỉ cần mức thu lợi của tiền đầu tư lớn hơn lãi suất vốn thì việc vay nợ để tạo thêm vốn sẽ có lợi cho cổ đơng. Nhưng vay nợ q nhiều sẽ làm tăng rủi ro của doanh nghiệp. Vay vốn để kinh doanh có thể làm tăng lợi nhuận của cổ phiếu từ đó làm tăng giá trị cổ phần của doanh nghiệp, nhưng rủi ro tăng lên thì một mức độ nào đó cũng làm giảm giá trị cổ phần.

Như vậy, khả năng thanh tốn của doanh nghiệp có thể hiểu là kết quả của sự cân bằng giữa các luồng thu và chi hay giữa nguồn vốn kinh doanh và nguồn lực sẵn có. Khả năng thanh tốn của doanh nghiệp phần nào phản ánh hiệu quả của quản trị tài chính doanh nghiệp.

Một phần của tài liệu Quản trị tài chính tại Công ty TNHH Cung ứng Việt (Trang 27 - 30)

Tải bản đầy đủ (DOC)

(105 trang)
w