5. Kết cấu của khóa luận
2.3. Phân tích chỉ số tài chính
2.3.5. Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng hoạt động
Nhóm tỷ số này đo lường hiệu quả về khả năng hoạt động kinh doanh của công ty và công ty nên thay đổi ở mức độ nào là phù hợp với tình hình hiện tại. Dưới đây là bảng tỷ số khả năng hoạt động của công ty sau khi được tính tốn dựa trên bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh.
Bảng 2.8. Các chỉ tiêu phản ánh khả năng hoạt động của công ty giai đoạn 2019 – 2021. Chỉ tiêu 2019 2020 2021 Vòng quay tổng tài sản 0.61 0.81 0.63 Vòng quay vốn lưu động 0.62 0.90 0.67 Vòng quay hàng tồn kho 6.88 7.21 4.32
Kỳ thu tiền bình quân 97 56 62
Vòng quay các khoản phải trả 14.26 50.9 9.02
Thời gian lưu kho trung bình 173 51 85
Nguồn: Báo cáo tài chính Cơng ty TNHH Sản xuất Sơn Phoenix (Hà Nội)
Vòng quay tổng tài sản:
Hệ số này là thước đo khái quát nhất của hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp. Năm 2019 tỷ số là là 61% có nghĩa là cứ 100 đồng tài sản tạo ra được 61 đồng doanh thu, năm sau con số này đã tăng lên 81% sau đó lại giảm xuống cịn 63% vào năm 2021. Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp không ổn định, doanh nghiệp cần đưa ra những chính sách phù hợp để tối đa hiệu quả của cách sử dụng tài sản. Như đã biết, hiệu quả sử dụng tài sản có ảnh hưởng trực tiếp tới hiệu quả hoạt động kinh doanh, quản lý tốt tài sản sẽ góp phần tiết kiệm chi phí và tăng cường sức cạnh tranh của cơng ty trên thị trường hơn. Để làm tốt điều này cũng như nâng cao doanh thu trong thời gian tới, cần phải xác định chính xác nhu cầu về tài sản cần thiết cho hoạt động kinh doanh, từ đó lên kế hoạch tìm kiếm nguồn tài trợ, mua sắm hay dự trữ tài sản.
Số vòng quay của vốn lưu động năm 2019 là 0.62 sau đó một năm do công ty đẩy mạnh mở rộng sản xuất kinh doanh hệ số này đã tăng lên 0.9. Tuy nhiên đến năm 2021, hệ số này giảm xuống chỉ còn 0.67. Ta thấy rằng hệ số vòng quay vốn lưu động chưa được cao chứng tỏ việc hoạt động kinh doanh của công ty chưa thực sự hiệu quả, hệ số này có nhiều biến động xong nhìn chung trong cả giai đoạn thì hệ số này đã bắt đầu tăng nên, điều này chứng tỏ cơng ty đã có những thay đổi nhằm cải thiện chu kỳ kinh doanh. Tuy nhiên so với các doanh nghiệp cùng ngành thì con số này còn rất khiêm tốn. Vòng quay vốn lưu động bình quân của ngành vật liệu cơ bản hiện tại là 2,47 vòng/năm. Như vậy việc cần đưa ra các giải pháp đẩy mạnh tốc độ lưu thông vốn lưu động cần phải được quan tâm hơn nữa.
Trong những năm tới, công ty cần thiết phải đưa ra các biện pháp phù hợp để quản lý và gia tăng vòng quay vốn lưu động tốt hơn, nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của cơng ty, từ đó làm tăng doanh thu và lợi nhuận.
Vòng quay hàng tồn kho:
Vòng quay hàng tồn kho của công ty là 6.88 vòng ở năm 2019 tương đương với số ngày tồn kho là 52 ngày. Sau một năm hệ số tăng lên 7.2 dẫn đến số ngày tồn kho giảm xuống 50 ngày. Tuy nhiên đến năm 2021 vòng quay hàng tồn kho lại giảm xuống còn 4.3 dẫn đến số ngày tồn kho tăng lên hơn 80 ngày. Ta thấy rằng đặc thù hàng tồn kho của ngành không nên dự trữ quá nhiều trong thời gian dài vì sẽ làm mất đi một số chất quan trọng gây ảnh hưởng đến chất lượng sơn. Tuy nhiên, qua phân tích ở trên ta thấy năm 2021 thời gian lưu trữ hàng tồn kho bị kéo dài hơn so với những trước điều này chứng tỏ hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty có dấu hiệu bị chững lại.
Việc hàng tồn kho tồn đọng quá lâu theo thời gian dần dần sẽ dẫn tới doanh thu của cơng ty sụt giảm. Vì vậy cơng ty cần có những chính sách thúc đẩy tiêu thụ số lượng hàng tồn kho nhanh hơn như giảm giá hàng bán, tặng quà đi
kèm khi mua với số lượng lớn, khuyến mãi đặc biệt…
Kỳ thu tiền bình quân:
Nhìn chung kỳ thu tiền bình qn của cơng ty khá cao tuy nhiên đã có xu hướng giảm. Năm 2019 kỳ thu tiền bình quân của doanh nghiệp khá là lâu khoảng 90 ngày, tuy nhiên một năm sau số ngày thu tiền bình quân giảm mạnh còn xuống là 56 ngày, sang năm 2021 giảm còn 62 ngày. Nguyên nhân của sự sụt giảm này là do công ty đang thực hiện những thay đổi về chính sách tín dụng và chiến lược kinh doanh. Công ty đã đưa ra những chiến lược mới nhằm khuyến khích khách hàng trả tiền trước, khơng áp dụng chính sách mua hàng trả góp hay thanh tốn sau.
Điều này chứng tỏ tình hình thu nợ của cơng ty có xu hướng thực hiện tốt dần lên, tuy nhiên vẫn cần phải cải thiện để tránh việc bị chiếm dụng vốn, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn hiệu quả.
Chỉ số vòng quay các khoản phải trả, tỷ số tăng từ 14 (năm 2019) lên hơn 50 (năm 2020), điều này đã phản ánh khả năng chiếm dụng vốn và khả năng thanh tốn của cơng ty với nhà cung cấp nhanh hơn của năm 2019. Nhưng sau một năm, tỷ số này đã giảm mạnh chỉ cịn mức 9,2 có nghĩa là các khoản phải trả của công ty TNHH Sản xuất Sơn Phoenix tăng mạnh đồng thời sẽ dẫn đến tiềm ẩn rủi ro về khả năng thanh khoản của doanh nghiệp. Tuy nhiên, công ty cũng cần lưu ý về việc chiếm dụng khoản vốn này có thể giúp doanh nghiệp giảm được chi phí về vốn, đồng thời thể hiện được uy tín về quan hệ thanh tốn đối với nhà cung cấp và chất lượng sản phẩm đối với khách hàng. Chúng ta có thể thấy năm 2021, cơng ty đã chiếm dụng vốn của nhà cung cấp, đây cũng là một trong yếu tố làm tăng lợi nhuận của cơng ty.
Thời gian lưu kho trung bình của doanh nghiệp là khoảng thời gian cần thiết để doanh nghiệp tiêu thụ hết số hàng tồn kho bình quân trong kì của mình. Ta thấy hệ số này của doanh nghiệp năm 2019 cao nhất trong 3 năm là
173 ngày nhưng đến những năm tiếp theo con số ngày giảm mạnh lần lượt năm 2020 là 51 ngày và năm 2021 có tăng một chút là 85 ngày. Điều này cho thấy, năm 2020 doanh nghiệp mở rộng sản xuất kinh doanh và đưa ra những chính sách tốt nhằm tiêu thụ nhiều hơn các sản phẩm hàng hóa điều này chúng ta có thể thấy rõ. Hơn nữa giảm lượng hàng tồn kho, sẽ làm giảm đi những phát sinh chi phí như bảo quản, các chi phí thiệt hại hư hỏng, hay thất thốt hàng hóa trong q trình dự trữ. Ngồi ra, việc tích trữ một lượng hàng tồn kho quá lớn doanh nghiệp sẽ phải gánh chịu chi phí cơ hội trong việc sử dụng vốn do có một lượng lớn vốn bị đọng lại trong hàng tồn kho. Nhưng đến năm 2021, lượng hàng tồn kho này lại tăng lên do sản lượng bán hàng của doanh nghiệp có chút chững lại do có thêm nhiều đối thủ cạnh tranh trong ngành xuất hiện.
Việc lưu trữ hàng tồn kho nhiều hay ít phụ thuộc vào dự báo nhu cầu bán hàng trong năm. Nhiều quá gây phát sinh chi phí, hiệu quả sử dụng vốn giảm nhưng ít quá cũng sẽ mất tính chủ động trong việc bán hàng. Vì vậy cơng ty cần có những biện pháp dự báo để duy trì một mức tồn kho hợp lý.