5. Kết cấu của khóa luận
2.3. Phân tích chỉ số tài chính
2.3.6. Phân tích các chỉ số tài chính thể hiện khả năng sinh lời
Bảng 2.9. Nhóm chỉ số thể hiện khả năng sinh lời của công ty giai đoạn 2019 - 2021. Đơn vị: % Hệ số 2019 2020 2021 ROS 3% 9% 18% ROA 2% 7% 11% ROE 3% 1% 18%
Tỷ suất lợi nhuận gộp 13% 18% 29%
Tỷ suất sinh lời trên doanh thu thuần (ROS) trong 3 năm của doanh nghiệp ở mức xấp xỉ 10%. Ta thấy năm 2019, ROS chỉ ở mức 3% điều này có nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu thì thu được 3 đồng lợi nhuận. Năm 2020, hệ số này đã tăng lên gấp 3 lần đạt 9% như vậy cứ 100 đồng doanh thu thì có 9 đồng lợi nhuận. Năm 2021 tốc độ tăng trưởng của chỉ số này gấp đôi năm trước thấp hơn tốc độ tăng của năm 2020 nhưng giá trị tuyệt đối của hệ số này đạt 18% tức là cứ 100 đồng doanh thu thì có 18 đồng lợi nhuận. Điều này chứng tỏ doanh nghiệp đang sản xuất kinh doanh ngày một hiệu quả hơn, thu được nhiều lợi nhuận hơn so với những năm trước. Qua phân tích thể thấy được nguyên nhân của hệ số tỷ suất sinh lời trên doanh thu thuần tăng mạnh trong những năm qua là cho cơng ty đã có những chính sách nhằm tăng doanh thu như việc mở rộng sản xuất kinh doanh, tìm kiếm thêm khách hàng đồng thời đã tối ưu được chi phí hoạt động sản xuất. Đây chính là tín hiệu tốt cho doanh nghiệp. Tuy nhiên ta thấy doanh thu thu lại lớn nhưng lợi nhuận sau thuế chỉ chiếm tỷ lệ thấp là do đặc thù của ngành sản xuất sơn do có tỷ lệ giá vốn hàng bán cao, nguyên vật liệu đầu vào sản xuất lớn, chi phí kho bãi, vận chuyển… chi phí cao làm cho lợi nhuận giảm vì vậy lợi nhuận sau thuế cũng thấp.
Tỷ suất sinh lời trên tài sản bình qn (ROA) của doanh nghiệp cũng cịn khá là thấp. Năm 2019 chỉ số này chỉ đạt mức 2% nhưng đến năm 2020 chỉ số này đã tăng gấp 3 lần đạt mức 7% có nghĩa là 100 đồng tài sản mà doanh nghiệp bỏ ra chỉ thu lại được 7 đồng lợi nhuận. Sang năm 2021, chỉ số này chỉ tăng gấp rưỡi đạt mức 11% cho thấy 100 đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo được 11 đồng lãi cho nhà đầu tư. Ta thấy hệ số này qua các năm có xu hướng tăng xong hệ số này vẫn ở mức thấp do tài sản cố định như các thiết bị máy móc có giá trị lớn để đảm bảo hoạt động sản xuất, điều này phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp vẫn cịn hạn chế nhưng cũng đã có những tiến bộ trong nửa năm sau. Cơng ty cần có những chính sách phù hợp để tận dụng triệt để giá trị của tài sản.
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) cho thấy được giá trị của lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu ta thấy hệ số này qua các năm xấp xỉ bằng hệ số lợi nhuận sau thuế chia doanh thu thuần. Đây là chỉ số quan trọng và cần thiết cho doanh nghiệp. Nhìn chung chỉ số này trong 3 năm khá thấp nhưng vẫn có sự tăng lên. Từ năm 2019 hệ số này chỉ đạt mức 3% tức là cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu chỉ thu được 3 đồng lợi nhuận, sang đến năm 2020, doanh nghiệp đã thu được 10 đồng lợi nhuận trên 100 đồng vốn đồng chủ sở hữu. Năm 2021, hệ số này đạt mức 18% vốn chủ sở hữu. Nhìn chung chỉ số này trong 2020 và 2021 cũng tăng một cách đáng kể, cứ với tốc độ tăng trưởng như thế này chứng tỏ doanh nghiệp có cách sử dụng đồng vốn chủ sở hữu hiệu quả, tuy nhiên doanh nghiệp cần có những chiến lược kinh doanh hiệu quả để hệ số ROE có thể tăng trưởng trong thời gian lâu dài.
Tỷ suất lợi nhuận gộp là tỷ lệ lợi nhuận gộp trên doanh thu thuần, cho ta thấy được mơ hình kinh doanh và tình hình tài chính của doanh nghiệp qua số tiền còn lại của doanh thu khi trừ đi giá vốn hàng bán so với doanh thu thuần. Ta thấy, năm 2019 hệ số này chỉ mức 13% doanh thu nhưng đến năm 2020 và 2021, hệ số này đã tăng lần lượt là 18% và 29% cho thấy hình hình tài chính kinh doanh nghiệp đã được cải thiện và đã phản ánh chính xác được tình hình mở rộng mơ hình kinh doanh của doanh nghiệp.