Năm Cách tính 2010 2011 2012
VLĐ thường xuyên
TS ngắn hạn - Nợ
ngắn hạn 1.759.657.830 1.485.790.809 689.365.270
Nhu cầu VLĐ TS kinh doanh -
Nợ KD 7.388.325 (67.108.725) (425.185.925)
Về vốn lưu động thường xuyên (hay vốn lưu động ròng): Trong cả 3 năm nghiên cứu, vốn lưu động thường xuyên của công ty ln dương, tuy nhiên lại có xu hướng giảm dần, với tốc độ giảm qua các năm lần lượt là 15,56% và 53,6% . Tức là công ty ngày càng giảm sử dụng nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn. Hoạt động tài trợ cho tài sản ngắn hạn bằng nguồn vốn dài hạn là khơng hợp lý do tài sản ngắn hạn thì khơng sinh lợi hoặc sinh lợi rất thấp trong khi vốn dài hạn lại thường có chi phí cao. Như vậy, việc ngày càng giảm vốn lưu động thường xuyên làm tăng tính sinh lợi, nhưng cũng đồng thời làm tăng rủi ro kinh doanh của công ty.
Về nhu cầu vốn lưu động, ta có thể thấy một điểm thú vị là trong khi năm 2010, nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp là khoảng dương 7,4 triệu đồng thì trong năm 2011 và 2012, nhu cầu vốn lưu động đã nhỏ hơn 0 và có xu hướng ngày càng âm nhiều hơn. Như vậy, nếu như trong năm 2010, cơng ty có một phần tài sản kinh doanh chưa được tài trợ bởi bên thứ 3 thì sang năm 2011 và 2012, tài sản kinh doanh nhỏ hơn nợ kinh doanh, thể hiện phần vốn chiếm dụng được từ bên thứ 3 của cơng ty (người bán) nhiều hơn tồn bộ nhu cầu vốn phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh.
Cuối cùng, chỉ tiêu vốn bằng tiền: Trong cả 3 năm nghiên cứu, vốn bằng tiền của doanh nghiệp luôn dương mặc dù có xu hướng giảm dần. Điều này thể hiện doanh nghiệp có khả năng thanh tốn khá tốt đối với các khoản vay ngân hàng.
2.2.4. Phân tích tình hình doanh thu, chi phí, lợi nhuận của cơng ty 2.2.4.1. Phân tích cơ cấu các loại doanh thu, chi phí, lợi nhuận
Để phân tích cơ cấu thu nhập, chi phí, lợi nhuận, cơng ty sử dụng phương pháp phân tích dọc báo cáo kết quả kinh doanh. Bằng phương pháp này, cơng ty có thể đánh giá được chất lượng cũng như tính hợp lý về tỉ trọng của các loại doanh thu, chi phí, lợi nhuận, qua đó nhận xét được hoạt động của doanh nghiệp có lành mạnh, có tập trung vào hoạt động chính hay khơng.