1.3.2.1. Thực trạng của nền kinh tế
Sự ổn định và tăng trưởng kinh tế là cơ sở cho sự phát triển của một quốc gia, là điều kiện tiền đề để phát triển các công ty chứng khoán nói chung và phát triển hoạt động môi giới chứng khoán nói riêng. Môi trường kinh tế chính trị ổn định là yếu tố thuận lợi cho các hoạt động kinh tế phát triển, đặc biệt là sự phát triển của thị trường vốn. Từ đó, thị trường chứng khoán được hình thành và phát triển kéo theo một loạt các hoạt động phát triển trong đó có hoạt động môi giới chứng khoán. Môi trường kinh tế chính trị ổn định sẽ tạo công ăn việc làm, giảm tình trạng thất nghiệp, tăng thu nhập, kích thích tiêu dùng và đầu tư trong dân chúng, thu hút các nhà đầu tư trong và ngoài nước tham gia thị trường. Mặt khác thị trường ổn định sẽ tạo ra các cơ hội đầu tư, tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp phát triển các hoạt động của mình.
Khi nền kinh tế phát triển, đời sống của người dân được nâng cao. Nguồn vốn nhàn rỗi trong dân cư cũng tăng lên đáng kể. Người ta bắt đầu quan tâm hơn đến các phương thức đầu tư bên cạnh gửi ngân hàng, dự trữ bằng vàng hay ngoại tệ. Đây là một nguồn vốn tiềm năng đáng kể cho thị trường chứng khoán. Thêm vào đó, một nền kinh tế tăng trưởng đều đặn cùng với một nền chính trị ổn định là một yếu tố không thể thiếu trong quá trình thu hút đầu tư nước ngoài vào nền kinh tế nói chung và đối với TTCK nói riêng. Đó là một trong nhiều nhân tố góp phần thúc đẩy sự phát triển của các CTCK và hoạt động môi giới chứng khoán.
1.3.2.2. Sự phát triển của thị trường chứng khoán
Sự phát triển của TTCK có tác động hết sức to lớn đến sự phát triển của các CTCK. Sự phát triển của thị trường và sự phát triển của các CTCK có mối quan hệ mật thiết, tác động qua lại nhau. TTCK phát triển thì các CTCK nói chung, hoạt động môi giới nói riêng mới phát triển theo được. Ngược lại, CTCK phát triển là cơ sở để đánh giá sự phát triển của thị trường. Bởi đây là những bộ phận con nằm trong tổng thể chung là TTCK. Thị trường phát triển thể hiện ở những mặt như: hàng hóa phong phú, đa dạng cả về mặt lượng lẫn chất; số lượng nhà đầu tư tham gia thị trường đông đảo, quy mô đầu tư lớn; cơ cấu và tổ chức thị trường đã hoàn chỉnh, doanh thu, quy mô cũng như mạng lưới của các CTCK cũng được nâng lên.
Thị trường có phát triển thì mới có môi trường tốt cho môi giới phát triển, mới có cơ sở, nguồn thông tin phong phú cho nhân viên môi giới cung cấp cho khách hàng, hoàn thành tốt công việc. Với sự phát triển của hệ thống kiểm toán kế toán, hệ thống công bố thông tin, hệ thống đăng ký, hệ thống bảo quản định kỳ góp phần tạo nên sự tin cậy của thị trường chứng khoán, cung cấp các thông tin cần thiết và tin cậy, giải quyết vấn đề thông tin không cân xứng, lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức. Một khối lượng thông tin nghiên cứu khổng lồ từ bộ phận nghiên cứu của công ty được các nhà môi giới sử dụng để tư vấn đắc lực cho khách hàng của mình.
1.3.2.3. Môi truờng pháp lý
Bất cứ một hoạt động nào cũng đều chịu sự điều chỉnh của hệ thống pháp luật. Đặc biệt, môi giới chứng khoán ngay từ bản chất của nó đã thể hiện là nghề
với những tranh chấp lợi ích không thể tránh khỏi. Bởi hoạt động môi giới có ảnh hưởng tới lợi ích của nhiều người, liên quan tới nhiều vấn đề khó có thể nhìn nhận bằng mắt thường. Do đó, hoạt động này cần có sự điều chỉnh lớn của hệ thống pháp luật hoàn chỉnh, có sự nhất quán của các văn bản luật. Hệ thống này bao gồm các văn bản pháp lý về quy chế hoạt động và các chính sách phát triển thị trường trong đó có quy định về hoạt động môi giới tại các công ty chứng khoán. Một hệ thống pháp luật ổn định, khuyến khích về tổ chức hoạt động của công ty sẽ làm tăng lòng tin của công chúng đầu tư. Ngược lại, sự chồng chéo, thiếu toàn diện của hệ thống pháp luật sẽ cản trở sự hoạt động của công ty chứng khoán và như vậy hoạt động môi giới cũng không phát triển.
1.3.2.4. Trình độ, sự hiểu biết về chứng khoán của công chúng đầu tư và tập quán sinh hoạt, kinh doanh của công chúng
Khi mà sự hiểu biết của công chúng đầu tư về TTCK được nâng cao, sự tham gia của họ vào thị trường sẽ tích cực hơn, tạo điều kiện cho thị trường được phát triển một cách an toàn hơn, theo đúng quy luật của nó. Hiểu biết được nâng cao sẽ là yếu tố giúp giảm bớt những xung đột phát sinh từ những nguyên nhân kém hiểu biết của công chúng đầu tư, góp phần thay đổi nếp nghĩ của công chúng về TTCK, giúp hình thành nên thói quen “văn hóa đầu tư” của công chúng.
1.3.2.5. Sự cạnh tranh của các công ty chứng khoán khác
Các công ty chứng khoán đều có nghiệp vụ môi giới chứng khoán. Công ty chứng khoán cũng không chỉ cung cấp những hoạt động thông thường như nhận lệnh của khách mà còn cung ứng rất nhiều dịch vụ tiện ích khác. Tất cả đều có sự cạnh tranh lẫn nhau: về mức độ tiện ích, về chi phí để hưởng dịch vụ, về sự đa dạng phong phú ở mỗi công ty… Khách hàng là một yếu tố có giới hạn về số lượng. Khách hàng đã tìm đến công ty này sẽ không thể tìm đến công ty khác nữa. Do đó, hoạt động môi giới của công ty chứng khoán luôn không ngừng cải thiện, nâng cao chất lượng để cạnh tranh với các công ty khác.
Bên cạnh ảnh hưởng của những nhân tố trên, hoạt động môi giới của công ty chứng khoán còn chịu sự tác động của các yếu tố khác như hoạt động của cơ quan quản lý Nhà nước, cơ quan quản lý thị trường, hiệp hội chứng khoán, hiệp hội nhà đầu tư… Các chính sách, quy định của mỗi tổ chức này cũng ít nhiều ảnh hưởng đến hoạt động môi giới.
CHƯƠNG 2
THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN
NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM
2.1. Khái quát về Công ty cổ phần chứng khoán Ngân hàng đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC)