2.2. Thực trạng quản trị vốn lưu động tại Công ty cổ phần Ximăng Sài Sơn
2.2.1. Thực trạng VLĐ và phân bổ VLĐ
Để đánh giá được công tác quản trị VLĐ, ta cần xem xét tới tính hợp lý trong việc phân bổ VLĐ của doanh nghiệp.
Phân bổ VLĐ một cách hợp lý sẽ đảm bảo cho hiệu quả về sử dụng từng thành phần vốn đạt hiệu suất cao nhất, qua đó nâng cao được việc sử dụng VLĐ nói riêng và VKD nói chung của doanh nghiệp. Tình hình phân bổ và cơ cấu VLĐ của Công ty Cổ phần Xi măng Sài Sơn được thể hiện qua
Bảng 2.4: Kết cấu VLĐ 2014-2015
TÀI SẢN
31/12/2015 01/01/2015 Chênh lệch
Số tuyệt đối Tỷ trọng(%) Số tuyệt đối Tỷ trọng(%) Số tuyệt đối Tỷ lệ (%) Tỷ trọng(%) A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 134.205.636.196 25,96% 162.866.860.238 29,07% -28.661.224.042 -17,60% -3,11% I. Tiền và các khoản tương đương tiền 1.014.637.862 0,76% 18.703.503.027 11,48% -17.688.865.165 -94,58% -10,73%
1. Tiền 1.014.637.862 100,00% 18.703.503.027 100,00% -17.688.865.165 -94,58% 0,00%
II. Các khoản phải thu ngắn hạn 107.977.618.977 80,46% 112.861.234.394 69,30% -4.883.615.417 -4,33% 11,16%
1. Phải thu ngắn hạn cùa khách hàng 17.877.295.785 16,56% 7.247.641.588 6,42% 10.629.654.197 146,66% 10,13% 2. Trả trước cho người bán ngắn hạn 200.638.332 0,19% 5.076.935.786 4,50% -4.876.297.454 -96,05% -4,31% 3. Phải thu về cho vay ngắn hạn 1.000.000.000 0,89% -1.000.000.000 -100,00% -0,89% 4. Phải thu ngắn hạn khác 90.760.086.030 84,05% 100.397.058.190 88,96% -9.636.972.160 -9,60% -4,90% 5. Dự phòng phải thu ngắn hạn khó địi -860.401.170 -0,80% -860.401.170 -0,76% 0 0,00% -0,03%
III. Hàng tồn kho 20.332.788.652 15,15% 27.898.882.722 17,13% -7.566.094.070 -27,12% -1,98%
1. Hảng tồn kho 20.332.788.652 100% 27.898.882.722 100,00% -7.566.094.070 -27,12% 0%
IV. Tài sản ngắn hạn khác 4.880.590.705 3,64% 3.403.240.095 2,09% 1.477.350.610 43,41% 1,55%
1. Chi phí trả trước ngắn hạn 3.344.377.548 68,52% 3.403.240.095 100,00% -58.862.547 -1,73% -31,48% 2. Thuế GTGT được khấu trừ 946.845.586 19,40% 0,00% 946.845.586 0,00% 19,40% 3. Thuế và các khoản khác phải thu NN 589.367.571 12,08% 0,00% 589.367.571 0,00% 12,08%
Ta thấy: Tổng VLĐ của Công ty tại thời điểm cuối năm 2015 là hơn 134.205 triệu đồng, giảm đi 28.661 triệu đồng so với đầu năm 2015, tương ứng với tỷ lệ giảm 17,6%. Sự sụt giảm VLĐ này do giảm các khoản mục: Tiền và tương đương tiền, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho. Ta xem xét cụ thể hơn qua
Biểu đồ 2.3: Cơ cấu VLĐ
0 10 20 30 40 50 60 70 80
Biểu đồ cơ cấu VLĐ
2. Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Series2
2. Hệ số cơ cấu tài sản b.Tỷ suất đầu tư vào tài sản dài hạn
31/12/2015
- Chiếm tỷ trọng cao nhất trong cơ cấu VLĐ của Công ty là Các khoản phải thu ngắn hạn. Đầu năm 2015, giá trị của các khoản phải thu ngắn hạn là hơn 112.861 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 69,30% tổng VLĐ, đến cuối năm 2015 giá trị Các khoản phải thu ngắn hạn là hơn 107.977 triệu đồng chiếm tỷ trọng 80,46% giảm tuyệt đối là 4.883.615.417 đồng, tương ứng tỷ lệ giảm 4,33%. Nguyên nhân là do năm 2015, những biến động của nền kinh tế thế
giới cùng với những bất ổn trong nước ảnh hướng lớn đến nền kinh tế đặc biệt là lĩnh vực bất động sản có dấu hiệu phục hồi một cách chưa rõ ràng. Vì vậy việc phía khách hàng của cơng ty cũng gặp nhiều khó khăn. Nguồn vốn tín dụng ngân hàng khó tiếp cận làm cho các nhà đầu tư ngày càng khan hiếm vốn, dẫn đến việc Công ty chưa thu được tiền hàng ngay từ khách hàng. Xét trên tổng quy mô tài sản tỷ trọng này tăng 11,16% so với đầu năm 2015. Công ty trong thời gian tới phải phát huy lập kế hoạch và có chính sách bán chịu hợp lý hơn nữa, tránh rủi ro gia tăng nợ q hạn khó địi hoặc khơng thu được nợ do khách hàng khơng có khả năng thanh tốn hoặc vỡ nợ, gây mất vốn cho Cơng ty.
- Hàng tồn kho: Thời điểm đầu và cuối năm 2015. Giá trị hàng tồn kho đầu năm 2014 là khoảng 27.899 triệu đồng chiếm tỷ trọng 17,13% và đến cuối năm 2015 Hàng tồn kho là khoảng 20.333 triệu đồng chiếm tỷ trọng 15,15%. Giảm hơn 7.566 triệu đồng với tỷ lệ giảm tương ứng là 27,12%. Công ty sản xuất và sản xuất kinh doanh sản phẩm xi măng và clinker là chủ yếu do vậy lượng hàng tồn kho rất lớn dẫn đến việc giảm quy mô kinh doanh cũng tương ứng giảm lượng hàng tồn kho tương đối đồng đều.
- Tiền và tương đương tiền: Đầu năm 2015 Tiền và tương đương tiền là 18.703.503.027 đồng, chiếm tỷ lệ 11,48% đến cuối năm 2015 chỉ còn 1.014.637.862 đồng chiếm tỷ lệ 0.76% , giảm đi 17.688.865.165 đồng tương ứng vế tỷ lệ giảm 94,58% . Nguyên nhân, Công ty rút lượng tiền nhà dỗi để đưa vào đầu tư tài chính dài hạn, cơng ty liên doanh liên kết nhằm tìm kiếm thêm lợi nhuận từ lĩnh vực khác trong nền kinh tế cạnh tranh khốc liệt này.
- Khoản mục TSNH khác là khoản mục luôn chiếm tỷ trọng nhỏ, cụ thể: đầu năm 2015 Khoản mục tài sản ngắn hạn khác 3.403.240.095 đồng chiếm tỷ trọng 2,09% đến cuối năm 4.880.590.705 đồng chiếm tỷ trọng 3,64% có
thể thấy cơng ty có thêm các khoản thuế GTGT được khấu trừ và thuế và các khoản khác phải thu Nhà nước.