2.2. ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU
2.2.7. Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của công ty
BẢNG 2.11. BẢNG PHÂN TÍCH HIỆU SUẤT SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY TKD VIỆT NAM
Chỉ tiêu 31/12/2012 31/12/2013 Chênh lệch Số tiền Tỷ lệ(%) 1.Giá vốn hàng bán 144,536,580,634 147,329,205,472 2,792,624,838 1.93 2. Hàng tồn kho bình quân 19,761,581,274 16,658,657,0 38.5 (3,102,924,236) (15.70) 3. Vòng quay hàng tồn kho (vòng) 7.31 8.84 1.53 20.92 4. Số ngày một vòng quay hàng tồn kho (ngày) 49.22 40.71 (8.51) (17.30) 5. Doanh thu bán hàng 159,567,357,898 162,756,432,156 3,189,074,258 2.00 6. Nợ phải thu bình quân trong kỳ 19,328,402,781 23,660,563,385 4,332,160,604 22.41
7. Số vòng quay nợ phải thu
(vòng) 8.26 6.88 (1.38) (16.68)
8. Kỳ thu tiền trung bình (ngày) 43.61 52.33 8.73 1.40
9.Doanh thu thuần trong kỳ 159,567,357,898 162,756,432,156 3,189,074,258 2.00
10. Vốn lưu động bình quân 46,357,920,448.5 49,330,358,5 69.5 2,972,438,121 6.41 11. Số vòng quay vốn lưu động (vòng) 3.44 3.30 (0.14) (4.15) 12. Số ngày một vòng quay vốn lưu động (ngày) 104.59 109.11 4.53 4.33 13. Vốn cố định bình quân 11,758,025,051 12,877,410, 767 1,119,385,71 6 9.52
14. Hiệu suất sử dụng vốn cố định 13.57 12.64 (0.93) (6.87) 15. Tổng vốn kinh doanh 58,115,945, 500 62,207,769, 337 4,091,823,83 7 7.04 16. Vịng quay tồn bộ vốn (vòng) 2.7 5 2.6 2 (0.13) (4.71)
Nguồn : Tính tốn từ Bảng cân đối kế tốn, BCKQKD năm 2012 và 2013 Từ bảng phân tích trên có thể thấy hiệu suất hoạt động của cơng ty năm vừa qua đã sụt giảm so với năm 2012 thể hiện ở sự sụt giảm của hầu hết các hệ số vòng quay của vốn và sự tăng lên của hệ số kỳ thu tiền và ở mức thấp hơn so với mức trung bình của ngành. Cụ thể như sau:
Số vòng quay HTK năm 2013 tăng 1.53 vòng so với năm 2012,
đây là hệ số vịng quay duy nhất có xu hướng tăng trong năm 2013, cụ thể trong năm 2013 số vòng quay HTK là 8.84 vòng và năm 2012 là 7.31 vòng tăng 20.92%. Vòng quay hàng tồn kho tăng tức là tăng tốc độ xuất kho nhanh hơn. Nguyên nhân của hiện tượng trên là do giá vốn hàng bán năm 2013 tăng 2,792,624,838 đồng tương ứng tăng 1.93% so với năm 2012. Nguyên nhân của việc giá vốn hàng bán tăng trước hết là do lạm phát làm cho giá hàng hóa, sản phẩm nhập vào của cơng ty tăng, sau là xuất phát từ việc gia tăng số lượng sản phẩm dịch vụ mà công ty cung cấp. Mặt khác, việc giảm số lượng hàng tồn kho (cụ thể giảm 3,102,924,236 đồng tương ứng giảm 15.07%) cũng là nguyên nhân làm cho số vòng quay hàng tồn kho tăng. Số vòng quay HTK tăng chứng tỏ việc tổ chức và quản lý dự trữ của cơng ty trong năm 2013 là tốt, cơng ty có thể rút ngắn được chu kỳ kinh doanh và giảm được lượng vốn bỏ vào HTK.
Vòng quay các khoản phải thu giảm 1.38 vịng tương đương
giảm 16.68% là do cơng ty đang bị khách hàng chiếm dụng vốn nhiều hơn. Khi đi vào tình hình cụ thể cơng ty thấy rằng cơng ty kinh doanh trong lĩnh
vực cung cấp, lắp đặt hệ thống camera quan sát, thiết bị an ninh… một phần lớn tiêu thụ qua các dự án cơng trình có khả năng thu hồi tiền chậm. Tuy nhiên so sánh với vòng quay khoản phải thu của Công ty TNHH phát triển cơng nghệ BTK (5.5 vịng) ta thấy rằng công tác quản lý khoản phải thu của Cơng ty TKD Việt Nam cịn chưa tốt một phần do thế và lực của cơng ty cịn hạn chế.
Kỳ thu tiền trung bình năm qua kéo dài hơn so với năm 2012, và khá cao so với trung bình ngành, tăng từ hơn 43 ngày lên hơn 52 ngày, nghĩa là năm vừa qua công ty phải mất bình qn 52 ngày mới có thể thu hồi được các khoản nợ phải thu. Nguyên nhân của sự kéo dài này là năm qua, nợ phải thu bình quân tăng lên, doanh thu bình quân/ngày cũng tăng nhưng tốc độ tăng của nợ phải thu bình quân lớn hơn (tốc độ tăng của nợ phải thu bình quân là 22.41% trong khi tốc độ tăng của doanh thu là 2%). Kỳ thu tiền trung bình tăng lên sẽ làm cho vấn đề thu hồi nợ của cơng ty khó khăn thêm trong các kỳ tiếp theo, do đó cơng ty cần theo dõi và quản lý chặt khoản mục này, đốc thúc thu hồi nợ, thực hiện chính sách bán hàng hợp lý để tăng sản lượng tiêu thụ nhưng khơng mở rộng q mức tín dụng cung cấp.
Số vịng quay VLĐ năm qua cũng đã giảm xuống từ 3.44
vòng/năm còn 3.30 vòng/năm, giảm 0.14 vòng tương ứng giảm 4.15%, nghĩa là năm 2013 bình quân 1 đồng VLĐ trong kinh doanh tạo ra 3.30 đồng DTT trong khi con số này của năm 2012 là 3.44 đồng. Sự sụt giảm này là do số dư bình quân VLĐ tăng nhanh hơn tốc độ tăng của DTT làm giảm tốc độ luân chuyển VLĐ giảm. Việc tăng số dư bình quân VLĐ một phần là do chính sách huy động vốn của cơng ty, đồng thời cũng là do chính sách kinh doanh của cơng ty với khách hàng, quy mô sản xuất kinh doanh của cơng ty…DTT tăng có thể là do trong năm 2013 cơng ty đã tăng được số lượng sản phẩm tiêu thụ, doanh nghiệp có chính sách kinh doanh hợp lý…Tuy nhiên tốc độ
tăng của DTT lại thấp hơn so với VLĐ bình quân điều này chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn của cơng ty chưa được cao, chính sách phân bổ vốn chưa thật hợp lý.Tốc độ luân chuyển vốn giảm xuống cũng có nghĩa là chi phí về vốn tăng lên cơng ty cần có biện pháp để tăng khả năng luân chuyển vốn trong thời gian tới.
Hiệu suất sử dụng VCĐ và vốn dài hạn khác năm 2013 cũng
giảm xuống còn 12.64 vòng/năm so với 13.57vòng/năm của năm 2012. Nguyên nhân là do cả VCĐ bình quân lẫn DTT đều tăng nhưng mức tăng của VCĐ lớn hơn DTT. Hướng đầu tư trên là đúng đắn và cần thiết bởi trong nền kinh tế thị trường, để có thể đứng vững và phát triển thì cơng ty ln phải nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ cung cấp,đa dạng hóa chủng loại sản phẩm. Do đó, cơng ty phải đầu tư vào máy móc trang thiết bị, nâng cao chất lượng dịch vụ, tư vấn, lắp đặt… để thu hút được nhiều đơn đặt hàng hơn. Dù giảm như vậy nhưng hiệu suất sử dụng VCĐ của cơng ty vẫn có thể coi là khá so với các cơng ty cùng ngành. Cơng ty cần có biện pháp quản lý và khai thác tốt hơn nữa cơng suất của máy móc, thiết bị để tăng hiệu quả sử dụng đồng vốn.
Cùng chung với xu hướng của các hệ số trên, hiệu suất sử dụng
toàn bộ VKD năm qua đã sụt giảm do tổng tài sản và DTT cùng tăng nhưng mức độ tăng của tổng tài sản cao hơn so với DTT, làm cho số vịng quay tồn bộ vốn giảm từ 2.75 xuống cịn 2.62 vịng/năm. Nghĩa là bình qn 1 đồng VKD tạo ra 2.62 đồng DTT. Mặc dù hiệu suất sử dụng tồn bộ VKD năm qua của cơng ty có giảm sút nhưng so với trung bình ngành thì vẫn là khả quan, kết quả mà cơng ty đạt được trong tình hình kinh tế khó khăn được như thế có thể coi là khá tốt.