Sau khi CBTD đánh giá các chỉ tiêu tài chính và các chỉ tiêu phi tài chính, kết quả tổng điểm của DN tương ứng với một tiêu chuẩn xếp hạng, mà căn cứ vào tiêu chuẩn này phản ánh chất lượng tín dụng và mức độ rủi ro của doanh nghiệp.
Một số tiêu chuẩn xếp hạng tín nhiệm khách hàng được các ngân hàng nước ngồi đang áp dụng:
_Tiêu chuẩn xếp hạng khách hàng của S&P(Standard and Poor’s):
Tổ chức xếp hạng tín nhiệm S&P căn cứ vào 10 hạng (từ AAA, AA…D) là tiêu chuẩn xếp hạng doanh nghiệp. Trong đĩ, với 3 mức hạng AAA, AA, A là DN đạt tiêu chuẩn hạng Ưu, ứng với chất lượng tín dụng tốt và mức rủi ro thấp; Hạng BBB, BB, B là DN xếp hạng trung bình với mức rủi ro tín dụng trung bình và DN xếp các mức hạng cịn lại, thể hiện tình trạng tín dụng khơng tốt, mức độ rủi ro cao. Tiêu chuẩn xếp hạng tín nhiệm của S&P chi tiết được mơ tả như sau:
Bảng 1.1: Bảng tiêu chuẩn xếp hạng tín nhiệm DN của S&P
Hạng Đặc điểm Mức rủi ro
AAA: Loại tối ưu Chất lượng tín dụng tốt nhất-cực
kỳ uy tín đối với nghĩa vụ trả nợ Thấp nhất AA: Loại ưu Chất lượng tín dụng rất tốt-rất uy
tín Thấp
A: Loại tốt
Dễ bị ảnh hưởng đối với những điều kiện kinh tế
Chất lượng tín dụng tốt
Thấp
BBB: Loại khá Hoạt động hiệu quả và cĩ triển
vọng trong ngắn hạn Trung bình BB:Loại trung bình
khá
Thận trọng là cần thiết-tiềm lực tài
cơ tiền ẩn
B:Loại trung bình
Dễ bị tồn thương bởi những thay đổi điều kiện kinh tế.
Hiện tại cĩ khả năng thực hiện các nghĩa vụ tài chính
Cao, do khả năng tự chủ tài chính thấp. Về lâu dài khả năng thu hồi vốn khĩ khăn
CCC:Loại dưới trung bình
Hiện tại cĩ khả năng khơng thể thanh tốn nợ, phụ thuộc vào những điều kiện kinh tế thuận lợi
Cao, ngân hàng cĩ nguy cơ mất vốn trong ngắn hạn
CC:Loại xa dưới
trung bình Khả năng khơng thanh tốn nợ cao Rất cao, ngân hàng cĩ nguy cơ mất vốn trong ngắn hạn
C:Loại yếu kém Ngừng kinh doanh hoặc bị phá sản rồi
Rất cao, ngân hàng sẽ phải mất nhiều thời gian và cơng sức để thu hồi nợ
D:Loại rất yếu Khơng cĩ khả năng trả nợ
Đặc biệt cao, ngân hàng hầu như sẽ khơng thể thu hồi được vốn cho vay
_Tiêu chuẩn xếp hạng của Moody’s:
Xếp hạng tình trạng hoạt động của DN dựa trên tỷ lệ rủi ro hàng năm. Chất lượng này được thay đổi hàng năm. Những DN cĩ xếp hạng cao khi tỷ lệ rủi ro dưới 1%.
Bảng 1.2: Bảng tiêu chuẩn xếp hạng tín nhiệm của Moody’s
Hạng Tình trạng Tỷ lệ rủi ro hàng năm(%)
Aaa Chất lượng cao nhất 0.02
Aa Chất lượng cao 0.04
A Chất lượng khá 0.08
Baa Chất lượng vừa 0.2
Ba Nhiều yếu tố đầu cơ 1.8
B Đầu cơ 8.3
_Tiêu chuẩn xếp hạng theo mơ hình hệ số Z:
Mơ hình này do nhà kinh tế E.l.Altman dùng để cho điểm tín dụng đối với các doanh nghiệp:
Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 + 1.0X5 Trong đĩ: Trong đĩ:
X1: Hệ số vốn lưu động/Tổng tài sản X2: Hệ số lãi chưa phân phối/Tổng tài sản
X3: Hệ số lợi nhuận trước thuế và lãi /Tổng tài sản
X4: Hệ số giá trị thị trường của tổng vốn chủ sở hữu/giá trị hạch tốn của tổng nợ X5: Hệ số doanh thu/Tổng tài sản
Theo mơ hình này, nếu trị số Z càng cao thì người vay cĩ xác suất vỡ nợ càng thấp. Theo mơ hình của Altman, bất cứ DN nào cĩ số điểm thấp hơn 1.81 sẽ được xếp vào nhĩm cĩ nguy cơ rủi ro tín dụng cao.