PHÁT TRIỂN VIỆT NAM
3.2.5 Hồn thiện quy trình xếp hạng
Hiện tại, quy trình xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp được BIDV thực hiện tuần tự qua 5 bước: (1)Chấm điểm quy mơ (2) Xác định ngành, lĩnh vực (3)Chấm điểm chỉ tiêu tài chính (4) Chấm điểm các chỉ tiêu phi tài chính (5) Tổng hợp điểm và xếp hạng. Đây là quy trình tương đối hồn thiện và được các ngân hàng thương mại cũng như các tổ chức xếp hạng tín nhiệm áp dụng để phân tích đánh giá doanh nghiệp. Tuy nhiên, như đã phân tích trong phần hạn chế, để nâng cao tính chính xác của kết quả xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp thì quy trình cần đảm bảo các giai đoạn như thu thập thơng tin, chọn lọc và xử lý thơng tin, đánh giá sự phù hợp và kiểm tra tính chính xác của kết quả xếp hạng. Do vậy, luận văn xin đề xuất các bước của quy trình xếp hạng như sau:
Bổ sung Bước 1: Thu thập thơng tin
Bổ sung Bước 2: Phân tích và xử lý thơng tin
Luận văn bổ sung cơng việc thu thập và xử lý thơng tin vào quy trình cĩ ý nghĩa thiết thực, bởi, thơng tin là những căn cứ rất quan trọng ảnh hưởng đến kết quả xếp hạng doanh nghiệp. Do vậy, BIDV nên thu thập và tổng hợp thơng tin về khách hàng từ nhiều nguồn khác nhau như thơng tin do khách hàng cung cấp, phỏng
vấn trực tiếp khách hàng, thơng tin từ Trung tâm thơng tin tín dụng của Ngân hàng nhà nước (CIC), báo cáo nghiên cứu thị trường của các tổ chức chuyên nghiệp…Cụ thể, để đánh giá về chất lượng quản trị điều hành của doanh nghiệp, BIDV nên thu thập thơng tin về những chiến lược và kế hoạch kinh doanh của doanh nghiệp, sự thay đổi đội ngũ quản lý của doanh nghiệp nhất là các nhà quản lý then chốt vì sự thay đổi này sẽ ảnh hưởng đến chính sách kinh doanh và chính sách tài chính của doanh nghiệp…hay để đánh giá rủi ro ngành, BIDV phải thường xuyên cập nhật các thơng tin về xu hướng phát triển ngành, tình hình cung cầu sản phẩm trong ngành, xu hướng giá cả của sản phẩm…
Bước 3 : Chấm điểm quy mơ doanh nghiệp và xác định ngành và lĩnh vực của doanh nghiệp
Các căn cứ để xác định quy mơ doanh nghiệp là: Vốn chủ sở hữu; Giá trị tổng tài sản; Số lao động và doanh thu thuần. Quy mơ của doanh nghiệp được chấm điểm theo nguyên tắc: doanh nghiệp cĩ quy mơ càng lớn thì điểm càng lớn và ngược lại.
Căn cứ vào giấy phép đăng ký kinh doanh để xác định ngành nghề hoạt động sản xuất kinh doanh và địa vị pháp lý của doanh nghiệp. Trường hợp doanh nghiệp hoạt động đa ngành nghề thì phân loại theo ngành sản xuất/kinh doanh nào đem lại tỷ trọng doanh thu lớn nhất cho doanh nghiệp. Cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp cĩ thể được xác định thơng qua nghiên cứu bảng điều lệ của doanh nghiệp và các nguồn thơng tin khác.
Bước 4: Đánh giá các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính *Chấm điểm các chỉ tiêu tài chính
Ngân hàng sẽ so sánh các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp với tiêu chuẩn trung bình ngành để cho điểm các chỉ tiêu này. Tuy nhiên trong thời gian tới, để nâng cao hiệu quả và tính chính xác trong việc cho điểm các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp thì ngân hàng nên thực hiện một cuộc điều tra thống kê về một mẫu các doanh nghiệp trong cùng một ngành nghề. Mẫu điều tra phải cĩ tính đại diện cao cho các doanh nghiệp lành mạnh và các doanh nghiệp hoạt động kém hiệu quả trong cùng một ngành nghề. Các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp sau khi được tính
tốn sẽ tương ứng được chuyển sang một con số tỷ lệ phần trăm để thể hiện vị trí về tình hình tài chính của doanh nghiệp so với các doanh nghiệp khác trong mẫu điều tra. Sau đĩ căn cứ vào các con số tỷ lệ phần trăm này và tiêu chuẩn trung bình ngành mà ngân hàng sẽ cĩ nhận định đầy đủ hơn về mức độ rủi ro tài chính của doanh nghiệp và sau đĩ cho điểm các chỉ tiêu tài chính. Luận văn đề xuất chấm điểm Bảng chỉ tiêu tài chính như sau:
Bảng 3.4: Bảng đề xuất chấm điểm chỉ tiêu tài chính
CÁC CHỈ TIÊU Tỷ trọng
Chỉ tiêu thanh khoản 30%
1.Khả năng thanh tốn hiện hành 10%
2.Khả năng thanh tốn nhanh 10%
3.Khả năng thanh tốn tức thời 10%
Chỉ tiêu hoạt động 20%
4.Vịng quay vốn lưu động 5%
5.Vịng quay hàng tồn kho 5%
6.Vịng quay các khoản phải thu 5%
7.Hiệu suất sử dụng TSCĐ 5%
Chỉ tiêu cân nợ 20%
8.Tổng nợ phải trả/Tổng tài sản(%) 13%
9.Nợ dài hạn/Vốn CSH 7%
Chỉ tiêu thu nhập 20%
10.Lợi nhuận gộp/Doanh thu thuần 4%
11.Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu
thuần 4%
12.Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình quân 4% 13.Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình quân 4%
14.EBIT/Chi phí lãi vay 4%
Chỉ tiêu giá trị thị trƣờng của doanh nghiệp 10%
15.Chỉ số P/E 5%
16.Thu nhập cổ tức 3%
17. Giá trị thị trường-ghi sổ 2%
Tổng điểm của thơng tin tài chính 100%
*Chấm điểm các chỉ tiêu phi tài chính
Các chỉ tiêu dùng trong chấm điểm lưu chuyển tiền tệ là 5 chỉ tiêu: Khả năng trả nợ gốc trung và dài hạn; Xu hướng lưu chuyển tiền tệ thuần trong quá khứ; Chỉ số khả năng trả nợ gốc; Chỉ số khả năng trả lãi và các khoản thanh tốn khác và chỉ số đầu tư tài sản.
_Chấm điểm vị thế cạnh tranh của doanh nghiệp:
Để cĩ thể đánh giá được vị thế cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường, đầu tiên, ngân hàng cần thu thập các thơng tin cần thiết sau đây:
_Bảng mơ tả về thị trường mà doanh nghiệp phục vụ, thị phần của doanh nghiệp;
_Phân tích về doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp; _Những thay đổi về kết hợp sản phẩm trong dự án;
_Mơ tả từng phần và phân tích về các hoạt động, vị thế trên thị trường; _Mức độ tin cậy đối với nhà cung cấp, các khách hàng chính;
_Các hợp đồng buơn bán dài hạn, các nguồn lực cho sự tăng trưởng thu nhập trong tương lai;
_Tầm quan trọng và mức độ mở rộng phát triển của Phịng nghiên cứu phát triển.
Sau khi thu thập các thơng tin, ngân hàng chấm điểm vị thế cạnh tranh của doanh nghiệp bao gồm 8 chỉ tiêu: Thị phần của doanh nghiệp; Chất lượng sản phẩm; Chiến lược đổi mới cơng nghệ; Đa dạng hĩa khách hàng, nhà cung cấp; Danh tiếng nhãn hiệu sản phẩm; Hiệu quả cơng tác tiếp thị và ảnh hưởng của doanh nghiệp trước những biến động mơi trường kinh doanh.
_Chấm điểm mức độ rủi ro ngành mà doanh nghiệp đang hoạt động
Những thơng tin về rủi ro ngành phải liên tục được ngân hàng cập nhật qua các phương tiện thơng tin đại chúng, như thơng tin về xu hướng phát triển của ngành, tình hình cung cầu sản phẩm trong ngành, xu hướng giá cả của sản phẩm…, trong đánh giá và cho điểm chỉ tiêu rủi ro ngành. Ngồi ra ngân hàng cần thu thập thêm các nhận định và thơng tin từ các nhà quản lý của các cơng ty trong cùng ngành với doanh nghiệp và cả các khách hàng của doanh nghiệp để đánh giá chính
xác hơn về rủi ro ngành mà doanh nghiệp đang hoạt động. Cĩ 5 chỉ tiêu để đánh giá mức độ rủi ro ngành: Quy mơ thị trường ngành; Chu kỳ kinh doanh của ngành; Cơng nghệ sản xuất ngành; Triển vọng ngành và Ảnh hưởng của yếu tố pháp luật đến sự phát triển ngành.
_Chấm điểm về trình độ quản lý và mơi trƣờng nội bộ
Nhĩm chỉ tiêu Trình độ quản lý và mơi trường nội bộ được BIDV đánh giá rất nhiều chỉ tiêu, trong đĩ một số chỉ tiêu được đánh giá và phân tích theo ý kiến cảm quan của cán bộ tín dụng. Do vậy, Luận văn xin đề xuất một số chỉ tiêu quan trọng để đánh giá và cho điểm một cách khách quan như sau:
+Kinh nghiệm chuyên mơn của người trực tiếp quản lý +Năng lực điều hành của người trực tiếp quản lý DN +Mơi trường kiểm sốt nội bộ của DN
+Tính năng động và độ nhạy bén của Ban lãnh đạo +Tầm nhìn, chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp
Những thơng tin về thay đổi đội ngũ quản lý của doanh nghiệp phải được ngân hàng cập nhật kịp thời, đặc biệt là sự thay đổi các vị trí quản lý then chốt trong doanh nghiệp những sự thay đổi này cĩ thể ảnh hưởng đến chính sách kinh doanh và chính sách tài chính của doanh nghiệp. Các chỉ tiêu định lượng phản ánh chất lượng điều hành doanh nghiệp như tốc độ tăng năng suất lao động; Tốc độ tăng tiền lương
bình quân; Hiệu suất sử dụng lao động; Giá vốn hàng bán/ Doanh thu thuần và Chi phí bán hàng / Doanh thu thuần, cũng sẽ được kết hợp phân tích với các chỉ tiêu
định tính để cung cấp một nhận định tồn diện hơn về chất lượng quản trị của doanh nghiệp.
Về việc chấm điểm chỉ tiêu trình độ quản lý và mơi trường nội bộ của doanh nghiệp, luận văn cĩ đề xuất như sau:
Bảng 3.5: Bảng đề xuất chấm điểm chỉ tiêu trình độ quản lý và mơi trƣờng nội bộ của DN
Chỉ tiêu Tỷ trọng
2. Mơi trường kiểm sốt nội bộ 2,5% 3. Năng lực điều hành của người quản lý 10%
* Tốc độ tăng năng suất lao động 2% * Tốc độ tăng tiền lương bình quân 2%
* Hiệu suất sử dụng lao động 2%
* Giá vốn hàng bán/doanh thu thuần 2% * Chi phí bán hàng/doanh thu thuần 2%
4. Tính năng động, nhạy bén của Ban lãnh đạo 2,5% 5. Tầm nhìn, chiến lược kinh doanh của DN 2,5%
Tổng cộng 20%
_Chấm điểm đánh giá quan hệ của doanh nghiệp với ngân hàng
Việc chấm điểm quan hệ của doanh nghiệp trong giao dịch với ngân hàng dựa vào 5 chỉ tiêu: Trả nợ vay đúng hạn, số lần cơ cấu lại nợ, nợ quá hạn trong quá khứ, số lần các cam kết mất khả năng thanh tốn, cung cấp thơng tin đầy đủ chính xác theo yêu cầu của ngân hàng. Để nâng cao hiệu quả trong việc chấm điểm uy tín của doanh nghiệp trong giao dịch với ngân hàng thì BIDV cần thu thập thêm thơng tin từ các nhà cung cấp, các khách hàng của doanh nghiệp, thơng tin từ các ngân hàng khác để xác định uy tín của doanh nghiệp trong quan hệ giao dịch với đối tác của mình.
Về việc chấm điểm các chỉ tiêu đánh giá quan hệ với Ngân hàng, Luận văn cĩ đề xuất như sau:
Bảng 3.6: Bảng đề xuất chấm điểm chỉ tiêu quan hệ với ngân hàng
Chỉ tiêu Tỷ trọng
1. Trả nợ vay đúng hạn 3%
2. Số lần cơ cấu lại nợ 3%
3. Nợ quá hạn trong quá khứ 3%
4. Thực hiện các cam kết với Ngân hàng 3% 5. Cung cấp thơng tin đầy đủ, chính xác, kịp thời 3%
Tổng cộng 15%
Bước 5: Tổng hợp điểm và xếp hạng
Điểm của khách hàng = điểm các chỉ tiêu tài chính * trọng số phần điểm tài chính + điểm các chỉ tiêu phi tài chính * trọng số phần điểm phi tài chính
Điểm tổng hợp các chỉ tiêu phi tài chính được cho trong bảng sau:
Bảng 3.7: Bảng trọng số các nhĩm chỉ tiêu phi tài chính
Nhĩm chỉ tiêu Tỷ trọng
1. Lưu chuyển tiền tệ 25%
2. Vị thế cạnh tranh 20%
3. Mức độ rủi ro ngành 20%
4. Trình độ quản lý và mơi trường nội bộ 20%
5. Quan hệ với ngân hàng 15%
Tổng cộng 100%
Dựa trên số điểm đạt được khách hàng sẽ được xếp vào một trong 10 thứ hạng theo Bảng 2.6 (Tiêu chuẩn xếp hạng tín nhiệm DN của BIDV). Tuy nhiên, theo quy định của BIDV, chỉ cho vay trong trường hợp DN được đánh giá từ hạng B trở lên. Do vậy, những DN được xếp hạng CCC, CC, C, D hay tổng điểm của DN<63 thì BIDV từ chối cho vay. Các tiêu chuẩn xếp hạng cịn lại BIDV cĩ thể xem xét cho vay tín chấp hay cho vay cĩ đảm bảo bằng tài sản căn cứ vào mức độ rủi ro tín dụng của DN cao hay thấp. Luận văn đề xuất Bảng tiêu chuẩn xếp hạng sau:
Bảng 3.8 Bảng đề xuất tiêu chuẩn xếp hạng tín nhiệm DN STT Hạng
(Điểm) Mức độ rủi ro Hình thức cho vay
1 AAA
(92-100) Hầu như khơng cĩ rủi ro
Cho vay tín chấp, hạn mức tín dụng 100% 2 AA (86-91) Mức độ rủi ro rất thấp Cho vay tín chấp, hạn mức tín dụng 90-100%
(80-85) tín dụng 80-90%
4 BBB
(75-79) Mức độ rủi ro trung bình thấp
Cho vay cĩ đảm bảo, hạn mức tín dụng 70-80%
5 BB
(70-74) Mức độ rủi ro trung bình
Cho vay cĩ đảm bảo, hạn mức tín dụng 60-70%
6 B
(63-69) Mức độ rủi ro trên trung bình
Cho vay ngắn hạn cĩ đảm bảo, hạn mức tín dụng 50-60%
7 CCC
(55-62) Mức độ rủi ro cao
Từ chối cho vay
8 CC
(47-54) Mức độ rủi ro rất cao
9 C
(40-46)
Cĩ khả năng khơng trả được một phần nợ vay
10 D
(<40)
Cĩ khả năng khơng trả được tồn bộ nợ vay
Bổ sung Bước 6: Kiểm tra lại kết quả xếp hạng và ra quyết định cuối cùng
Kết quả xếp hạng tín nhiệm phải được kiểm tra lại để đảm bảo sự phù hợp giữa 4 yếu tố là lý thuyết xếp hạng, tính tồn vẹn của dữ liệu, phương pháp xếp hạng và hiệu quả sử dụng mơ hình xếp hạng. BIDV cũng nên tham khảo kết quả xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp của các cơng ty xếp hạng tín nhiệm chuyên nghiệp, của các ngân hàng khác trước khi ấn định mức hạng tín nhiệm sau cùng của doanh nghiệp và quyết định hình thức cho vay đối với doanh nghiệp căn cứ mức điểm và thứ hạng doanh nghiệp đạt được theo bảng trên.