6. Kết cấu đề tài
2.4.1 Trường hợp biến động giá tăng
Giá trị hợp đồng là: 380,000 USD.
Giá cà phê nhân tháng 3/08 vào ngày 1/11/07: 2,373USD/tấn( *16000 = 38.000 đồng/kg)
Giá cà phê nhân giao ngay ngày 1/11/07: 2,365 USD/tấn(*16000 = 37.840 đồng/kg)
Giá cà phê nhân giao sau tháng 3 vào ngày 15/3 :2,621 USD/tấn ( *16000 = 41.936 đồng/kg)
Giá cà phê nhân giao ngay ngày 15/3: 2,615 USD/ tấn(*16000 = 42.000 đồng/kg)
Bảng 2.5: Tình huống hợp đồng xuất khẩu cà phê ở công ty Trung
Nguyên
Đơn vị tính: USD
Giá trị hợp đồng 380,000
Ngày ký 01/11/2007
Ngày giao dịch(giao tại điểm đến) 15/03/2008
Giá cà phê nhân lúc ký hợp đồng 2,373 USD/tấn
Giá cà phê nhân lúc giao hàng(tăng 10.45%) 2,621 USD/tấn
1. Chi phí Nguyên liệu trực tiếp
Nguyên liệu chính(cà phê nhân) 85% 308,490
Nguyên liệu phụ 3.7% 13,469
Bao bì 1.1% 4,124
Khác 4.0% 14,569
2. Chi phí nhân cơng trực tiếp 3.5% 12,645
3. Chi phí sản xuất chung 2.7% 9,621
Giá vốn hàng bán(1+2+3) 100% 362,918
Lãi gộp 17,082
Bảng 2.6: Biến động tăng giá cà phê ( Đơn vị tính: USD)
% thay
đổi Giá giao sau
Chi phí cà phê
nguyên liệu Giá vốn Lãi gộp
0% 2,373 308,490 362,918 17,082
5% 2,492 323,914 378,343 1,658
7% 2,539 330,084 384,512 -4,512
10,45% 2,621 340,730 395,158 -15,158
Nguồn: Trung Nguyên Khi ký hợp đồng giá cà phê nguyên liệu là 2,373 USD/tấn. Sau đó 4 tháng tại thời điểm giao hàng giá tăng 10,45% lên 2,621 USD. Khi đó Trung Nguyên sẽ phải mua nguyên liệu với giá 2,621. Điều này đồng nghĩa với giá vốn tăng lên nhưng giá giao cà phê thành phẩm cố định 380,000 USD.
Do vậy nếu mức giá nguyên liệu là 2,373 USD/tấn thì cơng ty có lợi nhuận: 17,082 USD.
Nhưng lợi nhuận sẽ giảm dần theo mức tăng giá của nguyên liệu. Khi giá của nguyên liệu tăng 10.45% thì cơng ty lỗ 15,158 USD.
Nếu khơng phịng ngừa rủi ro giá nguyên liệu thì cơng ty sẽ lỗ so với dự kiến:
17,082 –(-15,158) = 32,240 USD
Nếu phòng ngừa rủi ro bằng hợp đồng giao sau:
Bảng 2.7: Sử dụng hợp đồng giao sau trong trường hợp giá tăng
Thị trường giao sau – LIFFE Thị trường cà phê giao ngay Ngày 1/11/07 mua 26 lot hợp đồng
giao sau tháng 3/08 giá: 2,373 USD/tấn
Công ty ký hợp đồng mua 130 tấn cà phê nhân với nông dân giao hàng vào tháng 3/08. giá giao ngay
2,365USD/tấn. Ngày 15/03/08 bán 26 lot hợp đồng
giao sau giá 2,621 USD/tấn. Mua 130 tấn cà phê nhân với giá giao ngay 2,615USD/tấn. Lãi trên thị trường giao sau:
26*5*(2,621-2,373) = 32,240 USD
Lỗ trên thị trường giao ngay: 130*( 2,615-2,365) = -32,500 USD
Lợi nhuận ròng khi tham gia trên 2 thị trường:
32,240 USD +(-32,500 USD) = -260 USD
Lãi trên thị trường giao sau bù đắp một phần thiệt hại do tăng giá cà phê. Do vậy cơng ty vẫn cịn được khoản lợi nhuận: 17,082 +(-260 ) =16,822 USD