6. Kết cấu đề tài
1.2 Các mơ hình đo lường hành vi điều chỉnh lợi nhuận
1.2.4 Mơ hình Jones (1995)
Dechow và cộng sự (1995) đã đưa ra mơ hình Jones (1995) nhằm khắc phục các hạn chế của mơ hình Jones (1991). Jones (1991) xem doanh thu là phần không thể điều chỉnh, tuy nhiên trên thực tế đây là điều bất hợp lý bởi các nhà quản trị có thể chuyển doanh thu từ kỳ này sang kỳ khác. Jones (1995) bổ sung thêm phần phải thu của khác hàng vào cơng thức tính tốn DA và đưa ra khái niệm biến động doanh thu bằng tiền. Jones (1995) hay cịn gọi là mơ hình Jones mở rộng được nhiều tác giả đánh giá cao hơn Jones (1991). Nghiên cứu của Dechow và cộng sự (1995) sử dụng mơ hình Jones mở rộng đã cho kết quả về việc có mối liên hệ giữa các biến hệ số nợ; kiêm nhiệm CEO và chủ tịch HĐQT với hành vi ĐCLN.
Mơ hình Jones (1995) thay đổi biến động doanh thu bằng biến biến động doanh thu bằng tiền. Cơng thức tính tốn cụ thể như sau:
x + x + x + x Trong đó:
+ TAit là tổng dồn tích năm t của cơng ty i.
+ DAit là phần dồn tích có thể điều chỉnh năm t của cơng ty i. + NDAit là phần dồn tích khơng thể điều chỉnh năm t của cơng ty i. + A là tổng tài sản.
+ là phải thu khách hàng năm t trừ phải thu khách hàng năm t-1. + là doanh thu năm t trừ doanh thu năm t-1.
+ là nguyên giá tài sản cố định cuối năm t.
+ a1; a2; a3 là các tham số ước tính được tính tốn theo phương pháp OLS. + là sai số ước tính năm t.
Theo mơ hình Jones (1995) thì phần doanh thu chưa thu tiền chính là phần có thể điều chỉnh theo ý muốn của nhà quản trị.