Ngồi ra chính phủ Hàn Quốc cũng đưa ra những chính sách ưu đãi thuế để khuyến khích khả năng bán các khoản nợ xấu như:
- Giảm thuế trên thặng dư vốn: Thặng dư vốn thu được từ việc chuyển đổi các tài sản sở hữu bởi các tổ chức tài chính như KAMCO đều được giảm 50% thuế.
- Tính vào chi phí: Khi các TCTD có số nợ xấu nhiều hơn mức dự phịng mất vốn các TCTD được phép bù phần nhiều hơn đó vào dự phịng định giá lại tài sản. Phần bù đó được tính vào chi phí khi tính thu nhập chịu thuế của TCTD.
- Miễn giảm thuế giao dịch chứng khoán: Khi KAMCO hay TCTD nào mua cổ phiếu của các TCTD mất khả năng thanh toán để tổ chức lại tổ chức này và chuyển đối lượng cổ phiếu đó cho bên thứ ba sẽ được miễn giảm thuế.
Hàn Quốc đã rất kịp thời, toàn diện và thực hiện thành công việc giải quyết nợ xấu, tái cơ cấu doanh nghiệp, tái cơ cấu khu vực tài chính để ổn định và phát triển kinh tế.
3.3.2 Bài học kinh nghiệm từ Thái Lan
Thái Lan đã trải qua thời kỳ bong bóng tài sản bị vỡ vào năm 1994. Khối lượng giao dịch bị đình trệ, thiếu thanh khoản thị trường, ... Dịng vốn vào Thái Lan cũng chậm lại
từ năm 1996 đến 1997. Việc cho vay ngân hàng giảm liên tục gây bất lợi nghiêm trọng trong hoạt động kinh tế, do đó Ngân hàng Thái Lan - Bank of Thailand (BOT) đã hỗ trợ các tổ chức tài chính yếu kém thơng qua việc truyển thanh khoản hay bơm tiền thông qua Quỹ phát triển các tổ chức tài chính - Financial Institutions Development Fund (FIDF). Nhưng hậu quả xảy ra trong giai đoạn này khi bơm tiền vào các công ty tài chính mất khả năng thanh tốn để giữ vững họat động của họ làm mất nguồn cung tiền, đồng thời ngân hàng trung ương cũng đang phải chi tiêu dự trữ để nâng tỷ giá hối đối. Chính các vấn đề về khả năng thanh tốn ở một số cơng ty tài chính và các ngân hàng yếu hơn đã dẫn đến cuộc khủng hoảng tiền tệ.
Để tiết kiệm hệ thống tài chính tổng thể và tạo cơ sở mới cho các cải cách tiếp theo phục hồi nền kinh tế, các ngân hàng và cơng ty tài chính đã buộc phải thực hiện sáng kiến trong việc làm sạch bảng cân đối kế tốn của chính họ và người vay. Trong thời gian từ tháng 6 đến tháng 8 năm 1997, tổng cộng 58 cơng ty tài chính đã bị ngưng hoạt động. Để khôi phục niềm tin của công chúng, FIDF đã cung cấp bảo đảm về tiền gửi và nợ của các tổ chức tài chính cịn lại. Hơn nữa, Cơ quan Tái cấu trúc tài chính (The Financial Sector Restructuring Authority - FRA) đã được thành lập vào tháng 10 năm 1997 để xem xét các khoản cho vay phục hồi của 58 cơng ty tài chính trên và giám sát q trình thanh khoản của họ. Sau đó vào tháng 12 năm 1997, FRA đã thông báo rằng 56 cơng ty tài chính đã bị đóng cửa vĩnh viễn và tài sản của họ phải trải qua quá trình thanh lý và được chuyển sang FRA.
Quá trình đấu giá các tài sản này phải được FRA quản lý một cách hợp lý, trong đó số tiền thu được sau đó sẽ được hồn trả cho các chủ nợ. Ngồi ra, Cơng ty quản lý tài sản (The Asset Management Corporation - AMC) được thành lập để đảm bảo việc bán có trật tự các tài sản có chất lượng thấp nhất của 56 cơng ty tài chính đã đóng cửa. Nó hoạt động như một người mua cuối cùng, do đó có thể làm suy giảm các giá trị tài sản thế chấp trong hệ thống tài chính. Các tài sản đã mua được quản lý để bán lại sau này.
Tuy nhiên, người ta nhận thấy rằng trong lần thứ hai của năm 1998, bảng cân đối kế toán của ngân hàng đã khơng được làm sạch. Suy thối trong nền kinh tế và hậu quả của sự phục hồi kinh tế hoàn toàn là do sự chậm trễ trong việc điều chỉnh các định giá sai trong bảng cân đối kế tốn. Gánh nặng, do đó, được đặt ra trên các tổ chức tài chính.
Theo nghiên cứu của Montreevat và Rajan (2001), Cũng như các nền kinh tế Đông Á gặp khủng hoảng khác - Indonesia, Hàn Quốc, Malaysia và Philippines Thái Lan hướng tới tái cấu trúc ngành tài chính và thực hiện xử lý nợ xấu bằng ba giải pháp cơ bản như
- Bơm vốn trực tiếp
- Thành lập công ty quản lý tài sản AMC
- Ủy ban tư vấn tái cơ cấu nợ doanh nghiệp CDRAC (Corporate Debt Restructuring Advisory Committee)
Các tổ chức tài chính được khuyến khích cơ cấu lại các khoản nợ. Chính phủ Thái Lan đưa ra các biện pháp khác nhau để tái cấp vốn ngân hàng, tư nhân hóa cá ngân hàng yếu kém, cải thiện các quy định và giám sát thận trọng và xây dựng luật phá sản và tịch thu nhà. Ngoài AMC sở hữu nhà nước hỗ trợ bởi FIDF các ngân hàng cũng thành lập các AMC của riêng mình để xóa nợ xấu khỏi bảng cân đối ngân hàng. Vào năm 2001, Thái Lan đã thành lập một công ty quản lý tài sản tập trung Thai Asset Management Corporation – TAMC. Sự khác biệt giữa AMC sở hữu nhà nước và TAMC là TAMC xử lý nợ xấu dựa trên nguyên tắc chia sẻ lời lỗ giữa TAMC và các TCTD bán nợ. TAMC cũng chủ động hơn trong cách thức hoạt động, TAMC đã chủ động phối hợp với các cơ quan đại diện cho các khu vực kinh tế nơi có nợ để đưa ra các giải pháp phục hồi kinh doanh sản xuất khu vực đó. Từ năm 2001 đến năm 2006, TAMC đã liên tục mua từ 680 đến 780 tỷ baht nợ xấu mỗi năm...
Tái cơ cấu nợ doanh nghiệp là một trong những biện pháp được sử dụng để giải quyết mức nợ xấu gia tăng sau khi bắt đầu cuộc khủng hoảng kinh tế vào giữa năm 1997. Ngân hàng Thái Lan ban hành các quy định về tái cơ cấu nợ vào giữa năm 1998 và thành lập Ủy ban Tư vấn Tái cơ cấu nợ doanh nghiệp (CDRAC) xúc tiến quá trình cơ cấu lại nợ.
CDRAC hỗ trợ trong việc ký các hợp đồng giữa bên vay và bên cho vay, người thẩm vấn và ghi nhớ về tái cấu trúc nợ. CDRAC có vai trị theo dõi sự phát triển trong tái cơ cấu nợ, xem xét và thực hiện các chính sách và đóng vai trị trung gian, độc lập trong q trình tái cơ cấu. Theo nghiên cứu của Dasri (2000), Tái cơ cấu doanh nghiệp khá phức tạp, Ngân hàng Thái Lan đã ban hành các quy định về nợ cho các tổ chức tài chính trong đó ngun tắc quan trọng là cấp quản lý cao nhất nên tham gia trực tiếp vào việc xây dựng chiến lược cơ cấu lại nợ như sau:
- Chính sách và thủ tục được xác định rõ ràng và bằng văn bản
- Chiến lược phải bao gồm mọi giai đoạn của quả trình tái cơ cấu từ đầu đến cuối bao gồm các mục tiêu rõ rang về thời gian, cách tiếp cận và phương pháp đánh giá và cấp các khoản vay, các biện pháp giám sát và báo cáo về hiệu suất đối với các mục tiêu đó để đảm bảo rằng việc tái cáu trúc đã được thực hiện ra chính xác về mục tiêu và nguyên tắc kế toán.
- Khi hợp đồng cơ cấu lại nợ được ký các tổ chức tài chính phải giám sát chặt chẽ lịch trả nợ và luôn đánh giá khả năng cung cấp khoản nợ.
CDRAC tập trung vào tái cơ cấu doanh nghiệp với mục đích cải thiện khả năng kinh doanh của chính doanh nghiệp thay vì tái cơ cấu nợ thuần túy.
Bằng nhiều biện pháp khắc phục, nợ xấu cũng như tình hình kinh tế Thái Lan đã đạt được những kết quả rất đáng kể. Biểu đồ dưới của Ngân hàng Trung ương Thái Lan đã cho thấy rõ tỷ lệ nợ xấu của Thái Lan đã giảm một cách khá nhanh chóng đặc biệt kết quả ở Thái Lan cho thấy hiệu quả của TAMC trong việc kích thích giảm số lượng nợ xấu ở Thái Lan. Theo nghiên cứu về nợ xấu và các công ty quản lý tài sản ở Malaysia và Thái Lan của Inoguchi (2012) có biểu đồ 4.2 về tỷ lệ nợ xấu cũng như tổng nợ xấu và nợ bán cho TAMC trong giai đoạn từ 1998 – 2006. Nợ xấu đã dần giảm đi qua các năm. Điều này cũng tiếp tục được thể hiện theo nguồn báo cáo của Ngân hàng Trung Ương Thái Lan từ năm 2007 – 2011, chi tiết ở cả khoản vay doanh nghiệp và cho vay tiêu dùng thể hiện ở biểu đồ 4.3.