Nguồn: Báo cáo tài chính Cơng ty giai đoạn 2013 – 2017
- Trong tài sản ngắn hạn của Cơng ty thì tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng chủ yếu và tăng dần qua các năm. Năm 2014 tăng thêm so với năm 2013 là 2.805 triệu đồng ứng với 18,59%, Năm 2015 tăng thêm 2.425 triệu đồng, tăng thêm 13,55% so với năm 2014 nhưng đến năm 2016 có sự tăng trư ng mạnh mẽ nhất tăng 14.909 triệu đồng với mức tăng tương đối là 73,39% so với năm 2015, năm 2017 tăng 5.284 triệu đồng với mức tăng tương đối là 15% so với năm 2016. Điều này ảnh hư ng tốt đến khả năng thanh tốn tiền mặt của Cơng ty.
- Các khoản phải thu ngắn hạn của Công ty bao gồm phải thu ngắn hạn khách hàng, trả trước cho người bán ngắn hạn, phải thu nội bộ ngắn hạn và các khoản phải thu ngắn hạn khác. Các khoản phải thu ngắn hạn thay đổi từng năm có xu hướng tăng lên: Năm 2013 khoản phải thu là 18.208 triệu đồng, Năm 2014 khoản phải thu là 18.283 triệu đồng, tăng 75 triệu chiếm tỷ lệ tăng tỷ trọng ít nhất trong các năm (0,41%). Năm 2015 tăng so với năm 2014 tới 6.760 triệu đồng chiếm tới 36,97 %. Năm 2016 mặc dù các khoản phải thu vẫn tăng về giá trị nhưng tỷ lệ này đã giảm đi so với năm trước. Năm 2016 tăng 7.185 triệu đồng (28,69%) so với năm 2015. Đền năm 2017 thì đã có sự giảm đáng kể về giá trị và tỷ lệ tăng so với năm trước khi tăng 2.626 triệu đồng, tăng 8,15 % so với 2017 (chỉ bằng 28,4% so với mức tăng năm trước đó).
Trong tổng các khoản phải thu ngắn hạn thì phải thu ngắn hạn từ khách hàng và trả trước cho người bán chiếm tỷ trọng chủ yếu. Hai khoản mục này tăng nhanh trong năm
6.32 17.18 41.39 10.84 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 2014 - 2013 2015 - 2014 2016 - 2015 2017 - 2016 %
2015 (13,92% - 89,57%) và 2016 (20,58% -35,9%). Nguyên nhân của tình trạng này là đặc thù sản phẩm dịch vụ của Công ty là dịch vụ tưới tiêu nước và cung cấp nước thô cho hai nhà máy nước n Bình và Tích ương. hách hàng nợ doanh nghiệp chủ yếu là hai nhà máy nước n Bình và Tích ương. Thực tế tại Công ty chưa xây dựng chính sách bán chịu, các chính sách tín dụng thương mại chưa được quan tâm. Các khoản phải thu lớn đã ảnh hư ng không tốt tới tình hình tài chính của Công ty, làm giảm vốn bằng tiền gây áp lực lên khả năng thanh toán. Các khoản trả trước cho người bán chủ yếu là khoản ứng trước mua nguyên vật liệu theo hợp đồng xây lắp.
- Hàng tồn kho: Công tác quản lý hàng tồn kho của công ty nhìn chung là tốt. Hàng hóa khơng bị ứ đọng, ln ln được lưu thông, hàng tồn kho không phải nguyên vật liệu đưa vào sản xuất mà chủ yếu là chi phí d dang của các cơng trình XDCB của Công ty tự làm đang chờ phê duyệt quyết toán để tăng tài sản. Năm 2013 giá trị hàng tồn kho là 3.269 triệu đồng, đến năm 2014 tăng 70 triệu đồng (tăng 2,14%) so với năm 2013. Từ năm 2015 có xu hướng giảm, năm 2015 so với 2014 là giảm 666 triệu đồng (19,95%), năm 2016 giảm 970 triệu (36,29%)so với 2015, năm 2017 tiếp tục giảm 415 triệu đồng (24,37%). Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng nhỏ trong tài sản ngắn hạn. Điều này xuất phát từ đặc thù của Công ty, sản phẩm dịch vụ chủ yếu là dịch vụ tưới, tiêu phục vụ sản xuất nông nghiệp.
- Tuy nhiên tài sản ngắn hạn khác cũng bị giảm: Năm 2014 giảm 470 triệu đồng, tương ứng giảm 17,44 % so với năm 2013. Đến năm 2015 tài sản ngắn hạn giảm đến mức 60,54% với số tiền giảm là 1.347 triệu đồng. Đến năm 2016 tài sản ngắn hạn giảm đến mức khơng cịn giá trị nữa (-100%) với số tiền giảm là 878 triệu đồng. Năm 2017 chưa có tài sản ngắn hạn gia tăng. Điều này nói lên tốc độ của các khoản này có thể tăng rất lớn nhưng cũng có khoản mục sẽ giảm rất nhanh, song do tỷ trọng của chúng chiếm trong tổng tài sản ngắn hạn là nhỏ nên mức độ ảnh hư ng không lớn đến sự biến động của tài sản ngắn hạn.
c. Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản công ty
Hiệu quả sử dụng tài sản công ty từ năm 2013-2017, được thể hiện Bảng 2.2 như sau: hiệu suất sử dụng TSCĐ và hiệu quả sử dụng TSCĐ rất thấp, không đáng kể. Ngun nhân do cơng trình thủy lợi là cơng trình mang tính chất cơng ích, địi hỏi
nguồn vốn đầu tư xây dựng cơng trình rất lớn để phục vụ nền nông nghiệp nước ta, đảm bảo an tồn an ninh lương thực là chính.
- Hiệu suất sử dụng TSCĐ năm 2013 là 0,19; năm 2014, 2015 là 0,21 và năm 2016 là 0,17; năm 2017 là 0,13. Như vậy hiệu suất sử dụng tài sản cố định năm 2014 tăng thêm 0,02 so với năm 2013; năm 2015, không tăng so với năm 2014. Từ năm 2016 tr đi có xu hướng giảm, hiệu suất sử dụng TSCĐ năm 2016, 2017 đều giảm 0,04 so với năm kề trước nó. Nghĩa là khi bỏ 100 đồng tài sản cố định vào SX thì năm 2013 thu về 19 đồng doanh thu; năm 2014 thu về 21 đồng, tăng 0,02; năm 2015 thu về 21 đồng, không tăng doanh thu so với 2014 nhưng sang năm 2016 thì cũng với 100 đồng tài sản cố định bỏ vào SXKD thì thu về được 17 đồng doanh thu, giảm 0,04 so với năm 2015, năm 2017 thu về được 13 đồng doanh thu, giảm 0,04 so với năm 2016. - Hiệu quả sử dụng TSCĐ của Công ty các năm 2013, 2014, 2015, 2016, 2017 đều không đáng kể (chỉ mức dưới 1%), cho thấy cịn xuất hiện tình trạng TSCĐ khơng được sử dụng hết công suất. Bên cạnh đó, một số quyết định về trang bị TSCĐ do chưa tính đến hiệu quả của việc đầu tư và mức độ khai thác TSCĐ của người sử dụng nên chưa phải là quyết định tối ưu.
- Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của Công ty năm 2013 là 0,01; năm 2014, 2015 không tăng so với năm trước. Năm 2016 là 0,03 đã tăng 0,02 so với năm 2015; năm 2017 là 0,05 tăng 0,02 so với năm 2016. Có nghĩa là năm 2013, 2014, 2015 Công ty bỏ 100 đồng tài sản lưu động vào SX thì thu được 01 đồng lợi nhuận sau thuế. Đến năm 2016 Công ty cứ bỏ 100 đồng đồng tài sản lưu động vào SX thì thu được 03 đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 2 đồng so với năm 2015. Đến năm 2017 Công ty cứ bỏ 100 đồng đồng tài sản lưu động vào SX thì thu được 05 đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 2 đồng so với năm 2016. Chứng tỏ việc sử dụng TS Đ của Cơng ty đã khá hơn. Có thể thấy hiệu suất sử dụng tài sản cố định và tài sản lưu động của công ty đều giảm qua các năm nhưng hiệu quả sử dụng tài sản cố định và tài sản lưu động đều tăng nhưng giá trị tăng khơng lớn, do đó Cơng ty cần có kế hoạch sử dụng tài sản cố định và tài sản lưu động tốt hơn nữa trong những năm tới để nâng cao hiệu quả SXKD cho tương xứng giá trị tài sản Công ty đã và đang đầu tư.
49
Bảng 2.2 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản cố định của Công ty
Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017
Năm 2014/2013 Năm 2015/2014 Năm 2016/2015 Năm 2017/2016 (+,-) % (+,-) % (+,-) % (+,-) % 1.Tài sản cố định 328.098 314.164 345.445 459.234 627.020 -13.934 -4,25 31.281 9,96 113.789 32,94 167.786 36,54 2.Tổng doanh thu 62.793 65.979 71.542 78.655 82.671 3.186 5,07 5.563 8,43 7.113 9,94 4.016 5,11 3.Lợi nhuận sau thuế 397 448 470 2.090 4.161 51 12,85 22 4,91 1.620 344,68 2.071 99,11 4.H.suất sử dụng TSCĐ (2/1) 0,19 0,21 0,21 0,17 0,13 0,02 9,73 0 0 -0,04 -17,30 -0,04 -23,02 5.H.quả sử dụng TSCĐ (3/1) 0,001 0,001 0,001 0,005 0,007 0 17,85 0 0 0,003 234,50 0,002 45,83
50
Bảng 2.3 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của Công ty
ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2014/2013 Năm 2015/2014 Năm 2016/2015 Năm 2017/2016 (+,-) % (+,-) % (+,-) % (+,-) % 1. Tài sản lưu động 39.258 41.738 48.910 69.156 76.651 2.480 6,32 7.172 17,18 20.246 41,39 7.495 10,84 2.Tổng doanh thu 62.793 65.979 71.542 78.655 82.671 3.186 5,07 5.563 8,43 7.113 9,94 4.016 5,11 3. Lợi nhuận sau
thuế 397 448 470 2090 4.161 51,0 12,85 22 4,91 1.620 344,68 2.071 99,11 4. H.suất sử dụng
TS Đ (2/1) 1,60 1,58 1,46 1,14 1,08 -0,02 -1,17 -0,12 -7,47 -0,33 -22,24 -0,06 -5,17 5. H.quả sử dụng
TS Đ (3/1) 0,01 0,01 0,01 0,03 0,05 0,00 6,14 0,00 -10,47 0,02 214,50 0,02 79,65
2.3.2.2 Tình hình quản lý và sử dụng vốn của Cơng ty
Tổng nguồn vốn năm 2013 của công ty là 370,425 tỷ đồng; đến năm 2014 tổng nguồn vốn là 374,64 tỷ đồng (tăng 1,14% so với năm 2013), năm 2015 tổng nguồn vốn là 398,894 tỷ đồng (tăng 6,47% so với năm 2014). Năm 2016 tổng nguồn vốn của công ty là 530,971 tỷ đồng (tăng 33,11% so với năm 2015). Năm 2017 tổng nguồn vốn của công ty là 705,979 tỷ đồng (tăng 32,96% so với năm 2016). Nguồn vốn của công ty tăng lên qua các năm do các nguyên nhân như hàng năm Công ty được UBND tỉnh Thái Nguyên phê duyệt bổ sung vốn đầu tư của chủ s hữu 1 tỷ đồng, đặc biệt năm 2016 Công ty được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt, bổ sung mức vốn gần 30 tỷ đồng, Thêm vào đó, các khoản nguồn kinh phí đã hình thành TSCĐ và các nguồn kinh phí khác đều tăng lên qua các năm.
Trong cơ cấu vốn của Công ty, chủ yếu là vốn chủ s hữu (vốn đầu tư của chủ s hữu, các quỹ, lợi nhuận chưa phân phối, nguồn kinh phí đã hình thành TSCĐ và các nguồn kinh phí khác) và nợ phải trả (chủ yếu là các khoản ngắn hạn:phải trả người bán ngắn hạn, người mua trả tiền trước ngắn hạn, thuế và các khoản nộp ngân sách Nhà nước, phải trả công nhân viên, phải trả nội bộ ngắn hạn và các khoản phải trả, phải nộp khác. Các khoản vay ngân hàng và các tổ chức tín dụng rất ít hoặc khơng có). Năm 2013, vốn chủ s hữu bình quân là 350,620 tỷ đồng; năm 2014 vốn chủ s hữu bình quân là 351,896 tỷ đồng (tăng 0,36%). Năm 2016 so với năm 2015 vốn chủ s hữu tăng 133,854 tỷ đồng (35,7%), năm 2017 so với năm 2016 vốn chủ s hữu tăng 171,678 tỷ đồng (33,74%), năm 2016 có sự tăng đột biến của vốn chủ s hữu do các nguyên nhân đã phân tích trên, Vốn chủ s hữu chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn của Công ty, cụ thể: Năm 2013, 2014, 2015, 2016, 2017 vốn chủ s hữu chiếm tỷ trọng so với tổng nguồn vốn lần lượt là 95%, 94%, 94%, 96%, 96%.
Qua các phân tích trên cho thấy mức độ an tồn trong thanh tốn của Cơng ty. S dĩ có tỷ trọng vốn chủ s hữu cao so với tổng nguồn vốn là do hình thức s hữu và đặc thù hoạt động kinh doanh của Công ty. Công ty hoạt động cơng ích, các sản phẩm dịch vụ của Cơng ty chủ yếu là tưới tiêu nước phục vụ sản xuất nông nghiệp, phần kinh phí phục vụ tưới tiêu được Nhà nước cấp bù theo quy định về cấp bù thủy lợi phí nên vốn hình thành từ vay nợ chiếm tỷ lệ rất nhỏ trong tổng nguồn vốn của Công ty.
o đặc thù trong hình thức s hữu nên việc quản lý vốn phải thực hiện theo các quy định nghiêm ngặt của Nhà nước. Công ty đã áp dụng các biện pháp bảo toàn và phát triển vốn nhà nước đầu tư tại Công ty. Mọi biến động về tăng, giảm vốn nhà nước đầu tư vào Công ty đều được Công ty báo cáo cơ quan đại diện chủ s hữu (UBND tỉnh Thái Nguyên) và cơ quan tài chính để theo dõi, giám sát (S Tài chính Thái Nguyên). - Thực hiện đúng chế độ quản lý sử dụng vốn, tài sản, phân phối lợi nhuận, chế độ quản lý tài chính khác và chế độ kế toán theo quy định của pháp luật.
- Xử lý kịp thời giá trị tài sản tổn thất, các khoản nợ khơng có khả năng thu hồi và trích lập các khoản dự phòng rủi ro như dự phòng các khoản phải thu khó địi, dự phịng bảo hành sản phẩm, hàng hóa, cơng trình xây lắp, dự phịng rủi ro tài chính. - Thường xuyên xem xét, đánh giá, phân tích khả năng thanh tốn nợ của doanh nghiệp, phát hiện sớm tình hình khó khăn trong thanh tốn nợ để có giải pháp khắc phục kịp thời, không để phát sinh các khoản nợ quá hạn.
- Định kỳ hàng năm đánh giá mức độ bảo tồn vốn của Cơng ty và báo cáo các cơ quan quản lý. Bảo tồn vốn xét hai khía cạnh, bảo tồn về mặt giá trị và bảo toàn về mặt hiện vật.
Nhìn chung cơng tác quản lý vốn tại Cơng ty đảm bảo bảo tồn vốn (chủ yếu là vốn chủ s hữu). Tuy nhiên, cơ cấu vốn của Cơng ty chưa đa dạng, chưa có nhiều các hình thức huy động vốn. Điều này sẽ làm cho hiệu quả sử dụng vốn chủ s hữu tại Công ty chưa cao. Công ty cần cân nhắc lựa chọn thêm nhiều hình thức huy động vốn nhằm đa dạng va chủ động hơn trong kinh doanh.
a. Hiệu quả sử dụng Tài sản cố định
Hiệu quả sử dụng Tài sản cố định được thể hiện Bảng 2.4 cho thấy Hiệu suất sử dụng TSCĐ: Năm 2013 cứ một đồng tài sản cố định tham gia vào hoạt động SXKD tạo ra 19,14 đồng doanh thu thuần. Năm 2014 cứ một đồng tài sản cố định tham gia vào hoạt động SXKD tạo ra 21,0 đồng doanh thu thuần, tăng thêm 1,86 đồng tăng tương ứng là 9,73% so với năm 2013. Năm 2015 cứ một đồng tài sản cố định tham gia vào hoạt động SXKD tạo ra được 20,71 đồng doanh thu thuần, giảm 0,29 đồng tương
53
Bảng 2.4 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản cố định của Công ty
ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 So sánh 2014/2013 So sánh 2015/2014 So sánh 2016/2015 So sánh 2017/2016 (+,-) % (+,-) % (+,-) % (+,-) %
1. Tổng doanh thu thuần 62.793 65.979 71.542 78.655 82.671 3.186 5,07 5.563 8,43 7.113 9,94 4.016 5,11 2. Lợi nhuận sau thuế 397 448 470 2.090 4.161 51 12,85 22 4,91 1.620 344,68 2.071 99,11 3. Tổng TSCĐ trong kỳ 331.167 317.904 349.984 461.815 629.328 -13.263 -4,00 32.080 10,09 111.831 31,95 167.513 36,27 4. TSCĐ bình quân 3.281 3.142 3.454 4.592 6.270 -139 -4,25 313 9,96 1.138 32,94 1.678 36,54 5.Nguyên giá TSCĐ 328.098 314.164 345.445 459.234 627.020 -13.934 -4,25 31.281 9,96 113.789 32,94 167.786 36,54 6.Nguyên giá TSCĐ Bình quân 331.379 317.306 348.899 463.826 633.290 -14.073 -4,25 31.594 9,96 114.927 32,94 169.464 36,54 7. Hiệu suất sử dụng TSCĐ (1/4) 19,14 21,00 20,71 17,13 13,18 1,86 9,73 -0,29 -1,39 -3,58 -17,30 -3,94 -23,02 8. Tỷ suất lợi nhuận
TSCĐ (2/4) 0,12 0,14 0,14 0,46 0,66 0,02 17,85 0,00 0.00 0,32 234,50 0,21 45,83
9. Hàm lượng TSCĐ
(4/1) 0,05 0,05 0,05 0,06 0,08 0,00 0 0,00 00 0,01 20,92 0,02 29,90
10. Suất hao phí TSCĐ
(6/1) 5,28 4,81 4,88 5,90 7,66 -0,47 -8,87 0,07 1,41 1,02 20,92 1,76 29,90
Năm 2016 một đồng tài sản cố định tham gia vào hoạt động SXKD tạo ra được 17,13 đồng doanh thu thuần, giảm tiếp 3,58 đồng, ứng với 17,3%. Năm 2017 một đồng tài sản cố định tham gia vào hoạt động SXKD tạo ra được 13,18 đồng doanh thu thuần, giảm tiếp so với năm 2016 là 3,94 đồng, ứng với giảm 23,02%. Chứng tỏ doanh nghiệp đã và đang sử dụng tài sản cố định không hiệu quả.
- Tỷ suất lợi nhuận TSCĐ: Năm 2013 cứ một đồng TSCĐ được sử dụng trong kỳ có thể tạo ra được 0,12 đồng lợi nhuận trước thuế. Năm 2014, 2015 cứ một đồng TSCĐ