100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
■Nợ phải trả BVon chủ sở hữu
Nguồn: Phòng kế toán
Qua biểu đồ 2.2, ta thấy hệ số nợ của công ty đang ở mức rất cao, tuy đã có sự giảm xuống qua các năm nhưng vẫn trên 70%, trong khi đó hệ số nợ trung bình ngành hàng và dịch vụ công nghiệp chỉ ở mức 46%. Xét về mặt giá trị, cả nợ phải trả và VCSH đều có xu hướng tăng lên. Năm 2017, nợ phải trả của công ty là 256,88 tỷ đồng, tăng hơn 83 tỷ so với năm 2016 (tức tăng 47,85%). Năm 2018, sự gia tăng này đã được kiềm chế xuống ở mức tăng 12,48%. Điều này cho thấy cả ba năm, công ty đều có sự phụ thuộc lớn vào nguồn vốn từ bên thứ ba.
Phân tích cụ thể từng khoản mục trong nguồn vốn
Nợ phải trả
❖
Như đã phân tích ở trên, nợ phải trả là khoản chiếm đa số trong tổng nguồn vốn của công ty, không những thế còn tăng nhanh. Trong nợ phải trả bao gồm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn, nhưng chiếm tỷ trọng gần như tuyệt đối là khoản nợ ngắn hạn.
- Nợ ngắn hạn
Nợ ngắn hạn của công ty tăng ở mức gần bằng với mức tăng của nợ phải trả do đây là khoản chiếm gần như tuyệt đối. Cụ thể, năm 2017, nợ ngắn hạn của công ty tăng 78,7 tỷ (tức tăng 45,74%) so với năm 2016. Năm 2018, nợ ngắn hạn tăng 32,6 tỷ
Chỉ tiêu 2016 2017 2018
Doanh thu BH&CCDV 424.961 550.870 698.237
tương đương 13% so với năm 2017. Nguyên nhân của sự tăng lên này là do công ty được hưởng chính sách bán chịu từ nhà cung cấp nguyên vật liệu làm cho khoản phải trả người bán tăng lên, thêm vào đó, lượng vay ngắn hạn từ ngân hàng tăng khiến cho khoản vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn tăng. Đây là hai khoản chiếm tỷ trọng cao nhất trong nợ ngắn hạn và sự biến động của hai khoản này cũng gây ảnh hưởng nhiều nhất.
- Nợ dài hạn
Chiếm tỷ trọng cực ít trong nợ phải trả, nợ dài hạn của công ty chỉ đến từ duy nhất một khoản là vay và nợ thuê tài chính dài hạn. Năm 2017, nợ dài hạn tăng 267,81% so với năm 2016. Nguyên nhân là do khoản vay dài hạn từ ngân hàng Vietcombank khá lớn vì lãi suất ưu đãi của Vietcombank dành cho công ty là tương đối tốt. Bên cạnh đó công ty cũng vay dài hạn ở ngân hàng MB bank. Năm 2018., nợ dài hạn giảm nhẹ ở mức 8,79% do công ty trả được khoản nợ từ ngân hàng MB.
VCSH
❖
Chiếm tỷ trọng ít hơn so với nợ phải trả. VCSH cũng có xu hướng tăng lên qua các năm. Năm 2017, VCSH tăng 104,25% so với năm 2016., tức tăng 55,75 tỷ đồng. Trong đó. vốn góp của chủ sở hữu tăng 50 tỷ do các giám đốc quyết định đầu tư thêm tiền để gia tăng sản xuất kinh doanh. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng ở mức rất khả quan, tăng 5,75 tỷ tương đương 165,38%. Năm 2018, VCSH có sự tăng lên nhẹ do công ty có mới có thêm quỹ đầu tư phát triển và quỹ thuộc VCSH để phục vụ cho việc phát triển sản xuất. Lợi nhuận chưa phân phối năm này cũng tăng hơn 6 tỷ, tương đương 65.86%. Như vậy có thể thấy, hiệu quả kinh doanh của công ty đang ngày càng được nâng cao.
Ket luân: Nhìn chung, nợ phải trả của công ty có xu hướng tăng lên nhiều ở nợ ngắn hạn, đặc biệt là các khoản vay ngắn hạn và khoản phải trả nhà cung cấp. Hệ số nợ cao cũng đồng nghĩa với việc hệ số VCSH thấp sẽ gây rủi ro nếu như thị trường có biến động lớn do nguồn vốn chủ yếu được hình thành từ bên ngoài. Lợi nhuận của công ty tăng trưởng ở mức khá ấn tượng cho thấy được hiệu quả của việc mở rộng sản xuất kinh doanh của công ty.
39
2.2.1.2. Tình hình kết quả kinh doanh
a. Tình hình doanh thu
Công ty cổ phần Hawee sản xuất thương mại là nhà sản xuất và phân phối tủ bảng điện và thang máng cáp tầm cỡ quốc tế, nhà cung cấp lớn các thiết bị vật tư ngành nước và ống nước Vesbo ở Việt Nam. Công ty luôn đặt lợi ích của khách hàng lên hàng đầu. luôn luôn đổi mới và hiện đại hóa công nghệ nhằm tạo ra những sản phẩm tốt nhất.
Công ty hoạt động ở cả hai lĩnh vực là sản xuất và thương mại, đó cũng là những hoạt động đem lại doanh thu cho công ty. Vậy doanh thu qua các năm ra sao sẽ được thể hiện ở bảng 2.3 dưới đây:
Bảng 2.3: Tình hình doanh thu của công ty qua các năm
Các khoản giảm trừ doanh thu 1.143 3.454 4.820
DTT về BH&CCDV 423.818 547.416 693.417
Doanh thu HĐTC Tn 33 35
Doanh thu 2016 2017 2018
Tủ điện 248.049 336.516 486.434
Thang máng cáp 139.528 189.290 189.169
Vật tư ngành nước 37.384 25.065 22.634
Nguồn: Phòng kế toán - Doanh thu BH&CCDV tăng lên đều đặn trong ba năm này. Cụ thể, năm 2017
tăng 125,9 tỷ tương đương 29,63% so với năm 2016. Năm 2018, doanh thu BH&CCDV tăng 26,75% so với năm 2017. Có thể nói. sản phẩm của công ty đáp ứng tốt nhu cầu của khách hàng nên các nhà đầu tư luôn hợp tác lâu dài để thi công các hạng mục, công trình, vì vậy mà doanh thu của công ty tăng ở mức tương đối cao. Cụ thể doanh thu đến từ các mặt hàng công ty đang kinh doanh được thể hiện ở bảng và biểu đồ 2.4
40
Bảng 2.4: Chi tiết doanh thu từ các sản phẩm của công ty
Nguồn: Phòng kinh doanh