Để khắc phục hai khuyết tật tồn tại trong mô hình trên là phương sai sai số thay đổi
và hiện tượng tương quan, tác giả tiến hành ước lượng mô hình bình phương tối thiểu tổng quát khả thi FGLS với lệnh xtgls, thêm lựa chọn panels(h) nhằm khắc phục hiện tượng phương sai số thay đổi và corr(ar1) để khắc phục hiện tượng tự tương quan của mô hình.
NIM -0.0029334 0.181596 9 -0.02 0.987 -0.3588568 0.3529901 GDP 0.2068059 0.120848 9 1.71 0.087 -0.0300537 0.4436654 INF 0.0037569 0.043135 7 0.09 0.931 -0.0807876 0.0883013 _con s 0.37503 0.41033 9.14 0.000 0.2946067 0.4554533
Estimated covariances = 20 Number of obs = 200 Estimated autocorrelations = 1 Number of groups = 20 Estimated coefficients = 11 Time periods = 10
Wald chi2(10) = 201.37 Prob > chi2 = 0.0000
Tên biến Dấu kỳ vọng Dấu thực tế Mức ý nghĩa Kiểm định giảthuyết SIZEi,t - - 5% Chấp nhận DEPi,t - - - Bác bỏ LOAi,t - - - Bác bỏ ROEi,t - - 5% Chấp nhận LEVi,t - - 10% Chấp nhận LLRi,t - - 10% Chấp nhận LIQi,t + + 5% Chấp nhận NIMi,t + - - Bác bỏ GDPi,t + + 1% Chấp nhận INFi,t - - - Bác bỏ
Nguồn: Kết quả xử lý dữ liệu từ Stata
Qua Bảng 4.9 kết quả ước lượng mô hình FGLS, ta có thể nhận thấy được chấp nhận với P-Value=0.000 < «0.05. Mô hình FGLS cho thấy có 06 biến độc lập tác động đến tỷ lệ an toàn vốn có ý nghĩa thống kê gồm các biến SIZE, ROE, LEV, LLR, LIQ, GDP. Qua đó cho thấy các biến là LEV và LLR có ý nghĩa thống kê ở mức 1%; SIZE, ROE, LIQ có ý nghĩa thống kê ở mức 5%; GDP có ý nghĩa thống kê ở mức 10%. Mô hình FGLS, OLS, REM thì chấp nhận LIQ với mức ý nghĩa 5%, trong khi mô hình FEM
thì biến khả năng thanh khoản không có ý nghĩa thống kê và còn điểm chung cả 04 mô hình là tác động cùng chiều vối tỷ lệ an toàn vốn. Biến DEP, LOA, NIM, INF đều không
mang ý nghĩa thống kê ở cả 04 mô hình hồi quy. 64