5. Kết cấu luận văn
3.2.5. Thực hiện chiến lược đa dạng hóa trong kinh doanh
Chiến lược đa dạng hóa được xem là giải pháp hiệu quả giúp công ty chứng khoán giảm thiểu rủi ro trong quá trình hoạt động kinh doanh, tránh được trạng thái tập trung rủi ro. Công ty chứng khoán cố gắng phân chia tổng rủi ro thành nhiều dạng khác nhau và tận dụng sự khác biệt để dùng may mắn của rủi ro này bù đắp tổn thất cho rủi ro khác. Chiến lược đa dạng hóa được thực hiện theo các hướng: đa dạng đầu tư chứng khoán, đa dạng hóa thị trường, đa dạng hóa sản
phẩm, đa dạng hóa khách hàng.
Với chủ trương của Chính phủ theo hướng tăng cung hàng hóa cho thị trường chứng khoán bằng việc cho ra đời các sản phẩm chứng khoán mới thì sẽ mang lại cơ hội đầu tư cho công ty chứng khoán vào các loại chứng khoán khác nhau là có thể thực hiện được nhằm đa dạng hóa danh mục đầu tư. Gia tăng đầu tư vào các loại chứng khoán khác nhau trong danh mục đầu tư giúp giảm thiểu rủi ro cho danh mục vì mỗi loại chứng khoán có các đặc điểm rủi ro riêng, khả năng sinh lời và khả năng thanh khoản của các loại chứng khoán khác nhau như: cổ phiếu niêm yết, cổ phiếu chưa niêm yết, trái phiếu, chứng chỉ quỹ, trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu chuyển đổi, chứng quyền.
Đa dạng hóa danh mục đầu tư bằng việc tham gia đầu tư trên thị trường quốc tế, tham gia vào thị trường chứng khoán của các nước nhằm tận dụng cơ hội đầu tư trên các thị trường khác nhau giúp công ty chứng khoán vừa giảm thiểu rủi ro khi thị trường trong nước biến động bất lợi và học hỏi được kinh nghiệm đầu tư các sản phẩm đầu tư mới trên thị trường của các nước phát triển để phòng ngừa rủi ro. Do thị trường chứng khoán Việt Nam chưa đảm bảo sự phát triển ổn định và bền vững nên dễ có các cú sốc lớn làm giá của hầu hết tất cả các chứng khoán đều giảm điểm mạnh. Nếu công ty chỉ thực hiện đầu tư trên thị trường trong nước như thời gian trước đây đã làm cả danh mục tự doanh của công ty bị sụt giảm nghiêm trọng giá trị từ đó gây thua lỗ nặng nề cho nhiều công ty chứng khoán.
Công ty từng bước thực hiện chiến lược hướng đến đa dạng hóa sản phẩm, dịch vụ tài chính mà công ty cung cấp nhằm đáp ứng nhu cầu khác nhau của khách hàng. Có thể thấy việc mở rộng các hoạt động ngân hàng đầu tư tại một số công ty đem lại kết quả cao cho công ty chứng khoán bao gồm: thể hiện . Đồng thời công ty cung cấp những sản phẩm và dịch vụ tài chính đáp ứng các nhu cầu đa dạng của nhiều phân khúc khách hàng khác nhau (đối với khách hàng cá nhân, khách hàng tổ chức và khác hàng doanh nghiệp).
Nhưng để đảm bảo mang lại hiệu quả cho công ty thì công ty phải quản lý rủi ro đối với sản phẩm mới và hoạt động trong thị trường mới:
- Công ty đưa ra quy định về cung cấp sản phẩm mới và hoạt động trong thị trường mới: các tiêu chí xác định sản phẩm mới, hoạt động trong thị trường mới, các cấp có thẩm quyền phê duyệt đảm bảo nguyên tắc Hội đồng Quản trị chịu trách nhiệm cuối cùng về sản phẩm mới, hoạt động trong thị trường mới.
- Công ty phải xây dựng kế hoạch kinh doanh trước khi cung cấp sản phẩm mới, hoạt động trong thị trường mới. Kế hoạch xây dựng trên cơ sở phân tích, đánh giá rủi ro của sản phẩm mới, hoạt động trong thị trường mới và phải được khối quản lý rủi ro thẩm định trước khi trình cấp có thẩm quyền phê duyệt. Trong đó, phân tích và đánh giá rủi ro bao gồm các nội dung sau: các rủi ro trọng yếu phát sinh từ việc cung cấp sản phẩm mới, hoạt động trong thị trường mới; tác động của việc cung cấp sản phẩm mới, hoạt động trong thị trường mới đối với vốn và lợi nhuận của công ty chứng khoán.
Công ty chỉ được phép cung cấp chính thức các sản phẩm mới hoặc hoạt động chính thức trong thị trường mới khi đảm bảo các yêu cầu sau: ban hành đầy đủ các quy trình nghiệp vụ có liên quan đến sản phẩm mới, hoạt động trong thị trường mới; ban hành đầy đủ các quy trình nhận dạng, đo lường, đánh giá, theo dõi và kiểm soát các rủi ro trọng yếu phát sinh từ việc cung cấp sản phẩm mới, hoạt động trong thị trường mới.
Chiến lược đa dạng hóa được thực hiện đối với cơ cấu nguồn vốn của công ty. Bên cạnh những kênh huy động vốn truyền thống như thông qua việc phát hành cổ phiếu, huy động vốn vay từ ngân hàng, công ty huy động vốn thông qua việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp và các sản phẩm cấu trúc khác. Việc đa dạng hóa cấu trúc nguồn vốn nhằm gia tăng nguồn vốn cho công ty, xây dựng cơ cấu vốn hợp lý, tạo sự ổn định và tránh phụ thuộc vào một kênh huy động, sẵn sàng đáp ứng nhu cầu kinh doanh cho công ty.