a. Thẩm định tư cách khách hàng:
Công ty TNHH A được thành lập từ tháng 08 năm 2012 (Công ty đăng ký lần đầu ngày 19/08/2013, Đăng ký thay đổi lần thứ 7 vào ngày 22/02/2018) đến nay Công ty đã hoạt động được 7 năm.
Các hồ sơ kèm theo:
- Giấy đề nghị vay vốn (bản gốc).
- Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 54.0.2.000082 do Sở Kế hoạch và đầu tư Tỉnh cấp, đăng ký lần đầu ngày 19/08/2012, đăng ký thay đổi lần 07 ngày 22/02/2018 (bản sao công chứng).
- Điều lệ hoạt động của Công ty TNHH (bản gốc) - Báo cáo tài chính năm 2017-2018 (bản gốc). - Báo cáo năng lực chủ đầu tư (bản gốc).
66
- Văn bản của Chủ đầu tư đề nghị thẩm định phương án vay vốn và trả nợ (bản gốc).
- Bản cam kết “v/v đảm bảo đủ nguồn vốn tự có cho việc đầu tư xây dựng dự án trại giống thủy sản.
- Văn bản cam kết của Cty TNHH A: v/v đảm bảo đủ nguồn vốn thực hiện dự án (bản gốc)
b. Thẩm định năng lực quản lý người đứng đầu doanh nghiệp:
Giám đốc Công ty có trình độ chuyên môn: Kỹ sư và có thời gian công tác và quản lý trong lĩnh vực đang hoạt động sản xuất kinh doanh trên 14 năm kinh nghiệm. Đồng thời quan tâm chăm lo đời sống cho người lao động.
c. Thẩm định tình hình tài chính của doanh nghiệp:
Bảng 2.15: Ket quả Kinh doanh của doanh nghiệp A
STT Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Γ
^ Khả năng thanh toán tổng quát 1,64 1,42 1,48 2 Khả năng thanh toán ngắn hạn 0,9 0,97 1,13 3 Khả năng thanh toán nhanh 0,02 0,03 0,04 4 Khả năng thanh toán dài hạn 2,71 1,99 2,03
STT Chỉ tiêu 2016 2017 2018
1 Hệ số thích ứng dài hạn của TSCĐ 1,06 1,02 0,91 2 Hệ số TS dài hạn/Vốn chủ sở hữu 1,73 2,08 1,65 3 Hệ số nợ/nguồn vốn chủ sở hữu 1,57 2,37 2,08 4 Hệ số nợ/tài sản 039 0,3 0,32
Kết quả hoạt động của Công ty từng bước ôn định và đều đạt lợi nhuận như năm qua các năm từ 2016 - 2018, vào năm 2018 Công ty đã có nhiều cố gắng vượt qua khó khăn của ngành thủy sản và trong tình hình kinh tế chung, đạt kết quả khả quan lợi nhuận là 12.900.317.000 đồng.
Năng lực tài chính và tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của chủ đầu tư được thể hiện qua bảng tính toán các chỉ tiêu như sau:
Lưu ý: Các chỉ tiêu khả năng thanh toán và hệ số nợ được tính theo phương pháp bình quân đầu kỳ và cuối kỳ. Chỉ tiêu bình quân ngành dựa theo lĩnh vực, ngành nghề công nghiệp (do hoạt động chủ yếu của công ty trong những năm vừa qua là sản xuất thức ăn tôm, cá )
67
Khả năng thanh toán:
Bảng 2.16: Hệ số thanh toán của Công ty A
- Khả năng thanh toán nhanh: Hệ số thanh toán nhanh trong năm từ 2016 đến 2008 của Công ty là 0,02 - 0,04 - 0,03 trong khi mức giới hạn bình quân nghành là 0,2 - 1,3. Hệ số thanh toán nhanh của Công ty so với mức giới hạn bình quân của ngành còn rất thấp điều đó chứng tỏ khả năng huy động các nguồn vốn bằng tiền để trả nợ vay ngắn hạn trong khoảng thời gian ngắn của Công ty chua đuợc tốt.
- Khả năng thanh toán dài hạn: Hệ số thanh toán dài hạn trong năm 2016, 2017,
2018 của Công ty là 2,71 - 1,99 - 2,03 trong khi mức giới hạn bình quân ngành là 1,0 -
1,4. Hệ số thanh toán dài hạn của Công ty so với mức giới hạn bình quân của ngành là
cao điều đó chứng tỏ khả năng huy động các tài sản đuợc đầu tu bằng nguồn vốn chủ
sở hữu và nguồn vốn dài hạn để trả nợ vay dài hạn từ bên ngoài là tốt.
Tính ổn định và khả năng tự tài trợ
STT Chỉ tiêu 2016 2017 2018
F- Hiệu quả sử dụng tài sản 0,68 1,13 1,29 2 Vòng quay hàng tồn kho 3,37 6,2 6,53 3 Kỳ thu tiền bình quân (ngày) 74,97 65,05 79,59 4 Tỷ suất LN/Tổng vốn sử dụng 1,,85 3,,73 6,54 5
Tỷ suất LN thuần tự hoạt động kinh doanh/ Tổng vốn sử dụng
12,0 14,2 14,0
6
7 Tỷ suất LN thuần từ hoạt động kinh doanh
4,75 12,59 20,18 7 Tỷ suất LN/Doanh thu 2,70 3,,32 5,09
Tính ổn định và khả năng tự tài trợ:
- Hệ số thích ứng dài hạn của tài sản cố định: Hệ số thích ứng dài hạn của tài sản cố định trong 2 năm đều lớn hơn 100%, nhung đến năm 2018 hệ số này giảm nhỏ hơn 100% cho thấy việc sử dụng vốn đầu tu tài sản dài hạn của Công ty bằng những nguồn vốn có kỳ hạn ngắn ngày càng đuợc hạn chế làm cho dòng tiền sẽ trở
68 nên ổn định hơn.
- Hệ số tài sản dài hạn/Vốn chủ sở hữu: Hệ số này của Công ty năm 2016 là 1,73 và năm 2017 tăng lên 2,08, năm 2018 là 1,65. Năm 2018 hệ số này giảm cho thấy mức ổn định của việc đầu tư tài sản bằng nguồn vốn của chủ sở hữu và sự chủ động về định đoạt về tài sản của công ty.
- Hệ số nợ so với nguồn vốn chủ sở hữu: Hệ số nợ của Công ty năm 2016 là 1,57; năm 2017 là 2,37 và năm 2018 là 2,09 nằm trong mức giới hạn bình quân ngành là 0,82 - 2,33. Điều này cho thấy Công ty có khả năng thanh toán bằng nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty là tương đối tốt.
- Hệ số nợ so với tài sản: Hệ số này của Công ty năm 2016 là 0,61 và năm 2017 giảm còn 0,7 và năm 2018 là 0,68. Chứng tỏ mức độ tự chủ về nguồn vốn hoạt động của Cty cao và ổn định.
Hiệu quả Sử dụng vốn và khả năng sinh lời
STT Chỉ tiêu 2017 / 2016 2018 / 2017
1 Tỷ lệ tăng truởng doanh thu 144,62 83,84 2 Tỷ lệ tăng truởng lợi nhuận 200,13 181,88
Hiệu quả sử dụng vốn và khả năng sinh lời:
- Hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty năm 2016 đến 2018 là 0,68 và 1,13; 1,29 trong khi mức giới hạn bình quân ngành là 1,7 - 4,2, Điều này chứng tỏ khả năng sử dụng tài sản của Công ty ngày càng hiệu quả khẳng định Công ty hoạt động từng bước phát triển, hiệu quả kinh doanh ngày càng cao và có nhu cầu đầu tư. Tuy nhiên hệ số
69
hiệu quả sử dụng tài sản của công ty thấp hơn giới hạn tối thiểu bình quân của ngành. -Vòng quay hàng tồn kho: Hệ số vòng quay hàng tồn kho của Công ty năm 2016 là 3,37 và năm 2017 là 6,20, năm 2018 là 6,53 trong khi mức giới hạn bình quân ngành là 2,5 - 6,0. Điều này cho thấy Công ty có khả năng sử dụng vốn luu động rất tốt Công ty hoạt động có hiệu quả.
-Kỳ thu tiền bình quân : Hệ số kỳ thu tiền bình quân của công ty của Công ty năm 2016 là 74,97 và năm 2017 là 65,05, năm 2018 là 79,59 trong khi mức giới hạn bình quân ngành là 30 - 65. Kỳ thu tiền bình quân của Công ty cao hơn so với bình quân ngành Do đặc thù của ngành nghề sản xuất thức ăn chăn nuôi thủy sản và gối đầu cho các đại lý.
Các tỷ suất lợi nhuận:
-Tỷ suất lợi nhuận trên tổng vốn sử dụng và tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trên tổng vốn sử dụng của Công ty năm 2016 là 1,85 và năm 2017 là 3,73 và năm 2008 là 6,54 . Trong khi giới hạn bình quân ngành là 4 - 7,0. Do vậy Công ty sản xuất kinh doanh đạt hiệu quả qua từng năm.
-Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trên vốn chủ sở hữu của Công ty năm 2016 là 4,75 và năm 2017 là 12,59, năm 2008 là 20,18 trong khi giới hạn bình quân ngành là 12,2 - 14,2. Cho thấy vốn góp của Công ty ngày càng đạt hiệu quả cao trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của Công ty năm 2016 là 2,7 và năm 2017 là 3,32, năm 2018 là 5,09 trong khi giới hạn bình quân ngành là 3,0-6,5. Cho thấy thu nhập của Công ty ngày càng phát triển.
Sức tăng trưởng
70
tỷ lệ tăng trưởng doanh thu của 2017/2016 là 144,62 và năm 2018/2017 là 83,84 và tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận của 2017/2016 là 200,13 và 2018/2017 là 181,88. Cho thấy Công ty quy mô hoạt động ngày càng được mở rộng và đạt hiệu quả nhất định.
d. Thẩm định tính khả thi của dự án cho vay:
-Với trình độ chuyên môn và kinh nghiệm của người đứng đầu và các bộ phận liên kết trong Cty cho thấy khả năng điều hành hoạt động kinh doanh ngày càng phát triển. Tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH A trong 3 năm vừa qua có hiệu quả, khả năng thanh toán, tính ổn định và khả năng tự tài trợ của Công ty là tốt, hiệu quả sử dụng vốn và khả năng sinh lời của Cty từng bước hoạt động có hiệu quả (lợi nhuận của Công ty bình quân một năm là 6 tỷ đồng). Nhìn chung tình hình tài chính của Công ty trong 3 năm qua đều có lãi (Cty được miễn thuế), trong quan hệ tín dụng với các tổ chức tín dụng hiện tại tốt.
- Nhận xét, đánh giá các yếu tố đầu vào, đầu ra của dự án:
+ Khả năng đáp ứng các yếu tố đầu vào cho sản xuất: Việc đảm bảo nguồn cung cấp và chất lượng giống bố mẹ: Theo thuyết minh dự án đầu tư Trại giống thủy sản của Cty TNHH A và tình hình phát triển giống thủy sản vùng đồng bằng sông Hồng cho thấy chủ đầu tư có dủ điều kiện đảm bảo nguồn cung cấp đàn bố mẹ có chất lượng.
+ Việc đảm bảo nguồn nước, thức ăn và môi trường của dự án: Dự án được đầu tư tại vùng quy hoạch nuôi thủy sản của Tỉnh , địa thế nằm dọc tỉnh lộ 907 và bờ sông Hồng, với chiều dài hơn 3.000m nên việc đảm bảo nguồn nước cho trại giống có tính khả thi cao. Về thức ăn cho con giống là vấn đề quan tâm hàng đầu của dự án, cho nên chủ đầu tư đã xây dựng một mô hình khép kín là: Nhà máy thức ăn thủy sản giống. Nhà máy cung cấp nước sản xuất và nước sinh hoạt và liên khu quản lý - sản xuất của Trại giống. Tuy nhiên, để đảm bảo môi trường sinh thái chủ đầu tư đã thuê tư vấn lập bảng đăng ký tác động môi trường và đang chờ kết quả thẩm định của Sở tài nguyên môi trường tỉnh N.
+ Khả năng và phương án tiêu thụ sản phẩm đầu ra cho dự án: Với hơn 125 hợp đồng nguyên tắc được ký giữa chủ đầu tư và các cơ sở hộ chăn nuôi trong tỉnh và các
71
tỉnh lân cận cho thấy việc đảm bảo đầu ra của dự án (Có bảng kê chi tiết hợp đồng nguyên tắc bán giống thủy sản kèm theo). Ngoài ra, trên thực tế diện tích có khả năng nuôi thủy sản nuớc ngọt ở Đồng bằng sông Hong rất phong phù với trên 500.000 ha đuợc xác định là có điều kiện rất thuận lợi và phân bổ chủ yếu cho các tỉnh Các mô hình nuôi thủy sản nuớc ngọt nhu : kết hợp canh tác lúa tôm, nuôi tôm nuớc ngọt, tôm càng xanh; canh tác lúa-cá với các loại cá đồng truyền thống cá lóc, cá rô, cá sặc, cá trê, các thác lác, cá rô phi, cá mè Vinh, nuôi thâm canh cá tra, cá ba sa, cá trê, cá lóc bông bằng bè trên sông và trong các ao nuôi ven sông rạch bãi bồi; nuôi tôm vào mùa lũ với các loại tôm nuớc ngọt, nuôi luơn mùa lũ. Đặc biệt các mô hình nuôi VAC (vuờn ao chuồng) trong các hộ gia đình, các trang trại sản xuất ở nông thôn với các loại cá đồng và các loại cá ao hồ ... rất phát triển ở ĐB sông Hồng. Nhu vậy, với sản luợng giống thủy sản của dự án Trại giống thủy sản là 200 triệu con giống/năm (gồm giống tôm càng xanh, baba - cua đinh, cá ngát, cá hô, cá lăng nghệ, cá kết, cá vồ đém-vồ cờ) nhằm đa dạng hóa các loài thủy sản giống và đáp ứng đuợc khoản 0,8% nhu cầu giống thủy sản nuớc ngọt Đồng bằng sông Hồng.
+ Khả năng điều hành dự án: Với số lao động 170 nguời, bao gồm bộ phận gián tiếp 55 nguời; bộ phận trực tiếp 115 nguời (Trong đó: bộ phận SX giống thủy sản: 66 nguời, có 2 cán bộ kỹ thuật; bộ phận nhà máy SX thức ăn 46 nguời, có 2 cán bộ kỹ thuật; bộ phận nhà máy lọc nuớc 3 nguời, có một cán bộ kỹ thuật), ngoài ra Công ty có thể sử dụng nguồn lao động hiện có của Công ty, nhu vậy Công ty có khả năng điều hành và quản lý dự án mang lại hiệu quả. Số luơng cán bộ kỹ thuật đối với dự án đầu tu XD trại giống thủy sản đuợc thể hiện qua Phụ lục đính kèm.
+ Nhận xét về phù hợp quy hoạch, địa điểm đầu tu kỹ thuật công nghệ, hình thức đầu tu của dự án: Địa điểm đầu tu.
e. Thẩm định uy tín đối với các tổ chức tín dụng khác:
- Quan hệ tín dụng đối với Ngân hàng B: Công ty hiện có số dự nợ dài hạn tại Chi nhánh Ngân hàng B tính đến ngày 20/03/2019 là :
+ Số du ngắn hạn: 77.846.102.608 đồng + Số du trung và dài hạn: 5.113.000.000 đồng
72 -NHTM C chi nhánh N:
+ Số dư ngắn hạn: 22.929.000.000 đồng
+ Số dư trung và dài hạn: 52.500.000.000 đồng
Công ty có vay vốn ngắn và dài hạn của các tổ chức tín dụng và thanh toán đúng thời gian qui định, trong báo cáo tài chính và báo cáo năng lực của Công ty không thể hiện có nợ quá hạn. Chứng tỏ Công ty trả nợ tốt với các tổ chức tín dụng
f. Thẩm định biện pháp bảo đảm tín dụng:
Tài sản bảo đảm nợ vay và các biện pháp bảo đảm tiền vay: Theo quy định: Các chủ đầu tư khi vay vốn đầu tư được dùng tài sản hình thành từ vốn vay để bảo đảm tiền vay. Trường hợp tài sản hình thành từ vốn vay không đủ điều kiện bảo đảm tiền vay chủ đầu tư phải dùng các tài sản hợp pháp khác để đảm bảo tiền vay với giá trị tối thiểu bằng 15% tổng mức vốn vay.
Đối với tài sản hình thành từ vốn vay, căn cứ kết quả thẩm định dự án, chi nhánh thỏa thuận với chủ đầu tư để xác định những hạng mục công trình vay vốn TDĐT và được dùng đảm bảo sau đầu tư (tài sản thế chấp có tính thanh khoản cao để thực hiện nghĩa vụ đảm bảo tiền vay tại Ngân hàng B). Nếu tài sản không đủ khả năng đảm bảo cho nghĩa vụ vay vốn tại Ngân hàng B, đề nghị Cty bổ sung tài sản thế chấp thuộc sở hữu của Chủ đầu tư theo quy định.