Trong giai đoạn 2014 - 2016, tài sản và nguồn vốn có nhiều sự biến động
- Hệ số nợ của Công ty qua các năm có xu hướng giảm dần, năm 2014 là 0.80 lần, năm 2015 là 0,78 lần và năm 2016 là 0,61 lần. Điều này cho thấy Công ty giảm phụ thuộc vào nguồn vốn bên ngoài, điều này là tốt. So với trung bình ngành, hệ số nợ của Công ty cao hơn vào năm 2014 và 2015, tuy nhiên sang năm 2016 thì nhỏ hơn so với trung bình ngành, như vậy, năm 2016, hệ số nợ của Công ty khá an toàn so với ngành.
- Hệ số vốn chủ sở hữu của Công ty những năm qua đang có xu hướng gia tăng, chứng tỏ khả năng tự chủ về tài chính của Công ty đang dần được cải thiện. Hệ số vốn chủ sở hữu năm 2014 là 0,20 lần thì tới năm 2015 tăng lên 0,22 lần và năm 2016 tăng lên mức 0,39 lần. Đây là dấu hiệu tốt. Hệ số vốn chủ sở
hữu của Công ty thấp hơn trung bình ngành năm 2014 và 2015, còn năm 2016 thấp hơn một chút, cho thấy năng lực tự chủ tốt hơn.
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016
1 .Tiền và các khoản tương đương tiền Triệu đồng 1450 1330 1200
2. Tài sản ngăn hạn Triệu đồng 4346 4571 4548
3. Nợ ngăn hạn Triệu đồng 2117 1896 1487
4. Tài sản dài hạn Triệu đồng 979 788.33 795
5. Nợ dài hạn Triệu đồng 2119 2284.33 1762
6. Hàng tồn kho Triệu đồng 860 680 965
7. Lợi nhuận trước thuế và lãi vay Triệu đồng 300 348 622
8. Lãi vay phải trả Triệu đồng 26 42 58
9. Hệ số thanh toán tổng quát Lân 1.26
1.28 1.64
(Nguồn: Tác giả tự tính toán)
Thêm vào đó, các chỉ số về khả năng thanh toán cũng có sự thay đổi. Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán được thể hiện trong bảng 2.2 như sau:
11. Hệ số thanh toán nợ dài hạn [=4/5] Lần 0.46 0.35 0.45
12. Hệ số thanh toánh nhanh [= (2-6)/3] Lần 1.65 2.05 2.41
13. Hệ số thanh toán tức thời [=1/3] Lần 0.68 0.70 0.81
14. Hệ số khả năng thanh toán lãi vay [=6/7]
- Hệ số thanh toán tổng quát
ĐVT: Lần
Hình 2. 4: Hệ số thanh toán tổng quát của Công ty (Nguồn: Tác giả tự tính toán)
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát của Công ty qua các năm đều được
đảm bảo lớn hơn 1 và có xu hướng ngày càng tăng. Năm 2014, hệ số thanh toán tổng quát là 1,26 lần thì tới năm 2015 đã tăng lên 1,28 lần và năm 2016 tăng lên
1,64 lần. Hệ số này có xu hướng gia tăng qua các năm thế hiện khả năng thanh toán tổng quát của Công ty ngày càng cao, nếu so sánh với trung bình ngành vật liệu xây dựng có thể thấy khả năng thanh toán của Công ty cao hơn cho thấy đây là tín hiệu tốt cho Công ty.
- Hệ số thanh toán nợ dài hạn của Công ty qua các năm cũng có xu hướng không ổn định. Năm 2014, hệ số thanh toán nợ dài hạn là 0,46 lần thì năm 2015 tăng lên mức 0,35 lần và năm 2016 tăng lên mức 0,45 lần. Nguyên nhân là do trong cơ cấu tài sản của Công ty năm 2015 thì nợ dài hạn năm 2015 tăng lên với tốc độ nhanh hơn tài sản dài hạn, do đó làm hệ số thanh toán nợ dài hạn của Công ty giảm, cũng trong năm này, hệ số thanh toán nợ dài hạn của Công ty thấp hơn so với trung bình ngành còn các năm khác thì cao hơn so với trung bình ngành.
ĐVT: Lần
Hình 2. 5: Hệ số thanh toán nợ dài hạn của Công ty (Nguồn: Tác giả tự tính toán)
- Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty qua các năm lại có xu hướng gia tăng mạnh.
ĐVT: Lần
Hình 2. 6: Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty (Nguồn: Tác giả tự tính toán)
Năm 2014, hệ số này ở mức khá cao 2,05 lần thì tới năm 2015 tăng lên 2,41 lần và tới năm 2016 tăng mạnh lên 3,06 lần. Nguyên nhân là giai đoạn này, tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn tăng trưởng nhanh hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn, do đó, hệ số thanh toán nợ ngắn hạn tăng, cho thấy khả năng thanh toán trong thời hạn ngắn của Công ty gia tăng. So sánh với trung bình ngành thì khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công cao hơn.
- Hệ số thanh toán nhanh của Công ty qua các năm cũng có xu hướng tăng mạnh. Nguyên nhân là do sự thay đổi trong cơ cấu tài sản.
ĐVT: Lần
Hình 2. 7: Hệ số thanh toán nhanh của Công ty (Nguồn: Tác giả tự tính toán)
Năm 2014, hệ số thanh toán nhanh ở mức 1,65 lần thì tới năm 2015 đã tăng lên 2,05 lần. Năm 2016, hệ số thanh toán nhanh của Công ty tăng lên 2,41 lần. Chỉ số này qua các năm đều lơn hơn 1 và có xu hướng tăng, so với trung bình ngành cao hơn rất nhiều. Điều này cho thấy sự đảm bảo khả năng thanh toán ở mức tốt.
- Hệ số thanh toán tức thời của Công ty những năm qua có xu hướng tăng lên. Năm 2014, hệ số thanh toán tức thời ở mức 0,68 lần thì tới năm 2015 tăng nhẹ lên mức 0,7 lần và tới năm 2016, hệ số này là 0,81 lần. Hệ số thanh toán tức thời ở mức thấp hơn cho trung bình ngành cho thấy Công ty hạn chế lưu giữ tiền mặt. Công ty cần cân nhắc điều này có thể ảnh hưởng tới khả năng thanh toán của Công ty với các khoản nợ phải trả đến hạn.
ĐVT: Lần
Hình 2. 8: Hệ số thanh toán tức thời của Công ty (Nguồn: Tác giả tự tính toán)
- Hệ số khả năng thanh toán lãi vay hệ số khả năng thanh toán lãi vay có xu hướng không ổn định.
ĐVT: Lần
—♦—Hệ số khả năng thanh toán lãi vay
—■—Hệ số khả năng thanh
toán lãi vay trung bình ngành
Hình 2. 9: Hệ số thanh toán lãi vay của Công ty (Nguồn: Tác giả tự tính toán)
Cụ thể, năm 2014 là 11,34 lần; năm 2015 giảm mạnh còn 8,27 lần và năm 2016 là 10,70 lần. Nguyên nhân là so giai đoạn này lãi vay của Công ty có xu hướng tăng lên khá nhiều, còn lợi nhuận trước thuế có xu hướng tăng giảm không ổn định, nhưng so với trung bình ngành thì hệ số này cao hơn rất nhiều so với trung bình ngành qua các năm, điều này phản ánh khả năng thanh toán lãi vay của Công ty khá tốt.