Nợ xấu có thể phát sinh từ các nguyên nhân bên trong hoặc nguyên nhân bên ngoài, hoặc cũng có thể là do sự kết hợp của cả hai nguyên nhân này.
1.2.2.1. Nguyên nhân bên trong
Vì CTTC là một quan hệ giao dịch đa chiều, do đó các nguyên nhân bên trong của cả phía bên cho thuê, bên thuê thậm chí là bên cung cấp tài sản đều có thể ảnh hưởng đến chất lượng của khoản CTTC.
Về phía bên cho thuê, các nguyên nhân bên trong thường xuất phát từ bốn yếu tố cơ bản bao gồm: triết lý cho thuê, chính sách cho thuê, quy trình cho thuê và con người. Một công ty CTTC với một triết lý và chính sách cho thuê nóng vội, quy trình cho thuê lỏng lẻo và đội ngũ nhân sự kém cỏi, thiếu trung thực thì có thể tìm thấy câu trả lời cho các khoản nợ xấu ngay trong chính công ty CTTC đó. Hơn nữa, ngay cả khi công ty CTTC có một hệ thống phòng ngừa rủi ro tốt thì vẫn có thể phát sinh các sự cố liên quan đến rủi ro liên quan đến yếu tố con người.
Về phía bên thuê, nguyên nhân bên trong quyết định hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như ý thức và hành vi của một doanh nghiệp đó là hệ thống quản lý. Bất cứ một sự yếu kém nào trong quản lý cũng có thể trực tiếp hoặc gián tiếp dẫn đến rủi ro mất khả năng thanh toán các khoản nợ thuê tài chính. Ngoài ra, cũng không loại trừ các nguyên nhân xuất phát từ chủ ý của bên đi thuê liên quan đến rủi ro móc ngoặc, lừa đảo…
Về phía bên cung cấp tài sản, sự yếu kém về năng lực sản xuất hoặc chất lượng dịch vụ, hậu mãi có thể làm ảnh hưởng đến chất lượng của tài sản thuê, từ đó làm ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của khách hàng thuê tài chính. Ngoài ra, rủi ro nhà cung cấp cố tình móc ngoặt với bên thuê tài chính để nâng giá tài sản, giả mạo hồ sơ để lừa đảo,… có thể dẫn đến tổn thất lớn đối với bên cho thuê.
1.2.2.2. Nguyên nhân bên ngoài
Ngoài các nguyên nhân xuất phát từ nội tại của từng chủ thể tham gia trong giao dịch CTTC, thì các nguyên nhân bên ngoài cũng có ảnh hưởng quan trọng đến chất lượng các khoản cho thuê.
Những biến động về tình hình kinh tế vĩ mô của một số ngành nghề hoặc của cả nền kinh tế: Những biến động vĩ mô này nếu theo hướng bất lợi thường sẽ làm ảnh hưởng trực tiếp hoặc gián tiếp đến lợi nhuận, dòng tiền của các doanh nghiệp trong nền kinh tế theo các mức độ khác nhau và tất yếu sẽ dẫn đến suy giảm khả năng chi trả các khoản nợ của doanh nghiệp. Ngoài ra, ngaycả khi môi trường kinh tế vĩ mô thuận lợi và trong giai đoạn nền kinh tế hưng thịnh nhất thì vẫn có một số ngành nghề có thể bị suy giảm và có những doanh nghiệp bị đào thải do thiếu tính cạnh tranh trên thị trường. Do đó, trong bất kỳ hoàn cảnh nào của nền kinh tế thì các công ty CTTC vẫn phải đối đầu với nguy cơ nợ xấu nếu không có định hướng cho thuê đúng đắn và không chọn lọc tốt khách hàng để cho thuê.
Sự ảnh hưởng của hệ thống pháp luật chung: Nền kinh tế của mọi quốc gia luôn chịu sự ảnh hưởng trực tiếp của môi trường pháp lý cũng như chính sách phát triển kinh tế của quốc gia đó. Riêng đối với lĩnh vực tín dụng nói chung và CTTC nói riêng, RRTD có thể phát sinh ngay từ những bất cập trong môi trường pháp lý như sự chồng chéo trong các quy định pháp luật; sự kém hiệu quả của cơ quan pháp luật cấp địa phương; sự điều hành, thanh tra, kiểm tra, giám sát chưa hiệu quả của NHNN; hệ thống thông tin quản lý còn nghèo nàn và kém minh bạch…
Sự tác động từ thị trường thế giới: Bên cạnh những lợi ích to lớn có được do hội nhập thì nền kinh tế của từng quốc gia cũng sẽ nhạy cảm hơn với những biến động của thị trường thế giới. Ví dụ như những ảnh hưởng của giá xăng dầu thế giới luôn có tác động đến nền kinh tế tại mọi quốc gia vì đây là mặt hàng thiết yếu mà hầu hết các quốc gia trên thế giới đều có nhu cầu nhập khẩu. Một ví dụ khác là cuộc khủng hoảng và đổ vỡ mang tính dây chuyền của các tổ chức tài chính tại Mỹ đã làm ảnh hưởng đến nhiều quốc gia tại khu vực Châu Âu và một số nước Châu Á như Nhật Bản, Hàn Quốc…
Ngoài ra, một số nguyên nhân bên ngoài khác có thể đến tình trạng nợ xấu như: thiên tai, sự thay đổi công nghệ; sự thay đổi xu hướng tiêu dùng của xã hội;…