VIETINBANK
2.4.1. So sánh lợi nhuận của chi nhánh giữa công cụ tính lãi điều hòa một giá và công cụ định giá điều chuyển vốn nội bộ FTP công cụ định giá điều chuyển vốn nội bộ FTP
Sau đây là một số ví dụ để so sánh lợi nhuận của chi nhánh nhận đƣợc khi áp dụng công cụ tính lãi điều hòa một giá và công cụ định giá điều chuyển vốn nội bộ khớp kỳ hạn FTP.
Ví dụ 1: Chi nhánh A có 1 giao dịch huy động vốn VND, kỳ hạn 3 tháng, lãi suất cố
định trả cho khách hàng cá nhân 14%/năm, số tiền huy động là 10 tỷ đồng; 1 giao dịch cho vay VND, kỳ hạn 24 tháng, tần suất điều chỉnh lãi suất 3 tháng/lần, lãi suất đầu ra áp cho khách hàng là 18%/năm, số tiền cho vay là 10 tỷ VND.
Áp dụng công cụ tính lãi điều hòa một giá
Do chi nhánh tự cân đối đƣợc nguồn (số tiền cho vay = tiền gửi), lợi nhuận 1 ngày của chi nhánh từ 2 giao dịch bằng: 10 tỷ vnd * (18% - 14%)/360 = 1.111.111 vnd. Lợi nhuận này có đƣợc là do chi nhánh khớp số dƣ đầu ra đầu vào nhƣng đẩy rủi ro không khớp kỳ hạn vê hội sở chính.
Giả sử giao dịch tiền gửi đƣợc HSC mua vốn lãi suất cố định là 16,60%/năm. Lợi nhuận 1 ngày của giao dịch là: 10 tỷ vnd * (16,60% - 14%)/360 = 722.222 vnd.
Giao dịch cho vay đƣợc hội sở chính bán vốn với biểu lãi suất + phần bù thanh khoản là 16,61%/năm + 0,36%/năm = 16,97%/năm. Lợi nhuận 1 ngày của giao dịch là: 10 tỷ vnd * (18% - 16,97%)/360 = 286.111 vnd.
Tổng lợi nhuận của chi nhánh bằng 722.222vnd + 286.111vnd = 1.008.333 vnd. Lợi nhuận này không thay đổi trong suốt 3 tháng kể từ ngày phát sinh của khoản tiền gửi và khoản cho vay.
Độ lệch lợi nhuận giữa 2 công cụ là -102.778 vnd. Chênh lệch này là do HSC phải quản lý độ lệch về kỳ hạn giữa giao dịch huy động vào và cho vay của chi nhánh.
Ví dụ 2: Chi nhánh B có 1 giao dịch huy động vốn VND, kỳ hạn 3 tháng, lãi suất cố
định trả cho khách hàng cá nhân 14%/năm, số tiền huy động là 5 tỷ đồng; 1 giao dịch cho vay VND, kỳ hạn 24 tháng, tần suất điều chỉnh lãi suất 3 tháng/lần, lãi suất đầu ra áp cho khách hàng là 18%/năm, số tiền cho vay là 10 tỷ VND.
Áp dụng công cụ tính lãi điều hòa một giá
Do chi nhánh phải nhận vốn 5 tỷ vnd từ hội sở chính nên lợi nhuận 1 ngày của chi nhánh từ 2 giao dịch bằng: 5 tỷ vnd * (18% - 14%)/360 + 5 tỷ vnd (18% - 17%)/360 = 694.444 vnd. (Lãi suất nhận vốn vnd từ hội sở chính là 17%/năm). Lợi nhuận có đƣợc là do chi nhánh đẩy rủi ro không khớp kỳ hạn vê hội sở chính.
Áp dụng công cụ định giá điều chuyển vốn khớp kỳ hạn FTP
Giả sử giao dịch tiền gửi đƣợc HSC mua vốn lãi suất cố định là 16,60%/năm. Lợi nhuận 1 ngày của giao dịch là: 5 tỷ vnd * (16,60% - 14%)/360 = 361.111 vnd.
Giao dịch cho vay đƣợc hội sở chính bán vốn với biểu lãi suất + phần bù thanh khoản là 16,61%/năm + 0,36%/năm = 16,97%/năm. Lợi nhuận 1 ngày của giao dịch là:
Tổng lợi nhuận của chi nhánh bằng 361.111 vnd + 286.111 vnd = 647.222 vnd. Lợi nhuận này không thay đổi trong suốt 3 tháng kể từ ngày phát sinh của khoản tiền gửi và khoản cho vay.
Độ lệch lợi nhuận giữa 2 công cụ là -47.222 vnd. Chênh lệch này là do HSC phải quản lý độ lệch về kỳ hạn giữa giao dịch huy động vào và cho vay của chi nhánh.
Ví dụ 3: Chi nhánh C có 1 giao dịch huy động vốn VND, kỳ hạn 3 tháng, lãi suất cố
định trả cho khách hàng cá nhân 14%/năm, số tiền huy động là 10 tỷ đồng; 1 giao dịch cho vay VND, kỳ hạn 24 tháng, tần suất điều chỉnh lãi suất 3 tháng/lần, lãi suất đầu ra áp cho khách hàng là 18%/năm, số tiền cho vay là 5 tỷ VND.
Áp dụng công cụ tính lãi điều hòa một giá
Do chi nhánh sẽ cho vay 5 tỷ vnd và gửi vốn 5 tỷ vnd về HSC nên lợi nhuận 1 ngày của chi nhánh là: 5 tỷ vnd * (18% - 14%)/360 + 5 tỷ vnd * (16,5% - 14%)/360 = 902.778 vnd. (Lãi suất gửi vốn vnd cho hội sở chính là 16,5%/năm). Lợi nhuận này có đƣợc là do chi nhánh đẩy rủi ro không khớp kỳ hạn vê hội sở chính.
Áp dụng công cụ định giá điều chuyển vốn khớp kỳ hạn FTP
Giả sử giao dịch tiền gửi đƣợc HSC mua vốn lãi suất cố định là 16,60%/năm. Lợi nhuận 1 ngày của giao dịch là: 10 tỷ vnd * (16,60% - 14%)/360 = 722.222 vnd.
Giao dịch cho vay đƣợc trụ sở chính bán vốn với biểu lãi suất + phần bù thanh khoản là 16,61%/năm + 0,36%/năm = 16,97%/năm. Lợi nhuận 1 ngày của giao dịch là: 5 tỷ vnd * (18% - 16,97%)/360 = 143.055 vnd.
Tổng lợi nhuận của chi nhánh bằng 722.222 vnd + 143.055 vnd = 865.277 vnd. Lợi nhuận này không thay đổi trong suốt 3 tháng kể từ ngày phát sinh của khoản tiền gửi và khoản cho vay.
Kết luận: Nhƣ vậy, mức độ chênh lệch lợi nhuận giữa công cụ tính lãi điều hòa một giá và công cụ định giá điều chuyển vốn nội bộ FTP chính là phần rủi ro thanh khoản mà hội sở chính phải quản lý khi chi nhánh để sụt giảm nguồn vốn (do chủ yếu là vốn ngắn hạn) nhƣng phần cho vay là trung dài hạn (chiếm tỷ trọng cao trong danh mục tín dụng). Để bù đắp sự sụt giảm lợi nhuận này, các chi nhánh phải tích cực tăng thêm nguồn vốn và cho vay theo định hƣớng tăng trƣởng của VietinBank.