Trong phần sơ lược những nghiên cứu trước đây, hiện tại các phương pháp như phân tích hồi quy Logit, phân tích hồi quy đa biến dựa trên biến phụ thuộc Z-score hiện đang được áp dụng nhiều trên thế giới để nghiên cứu về rủi ro mất khả năng thanh toán của các NHTM. Tuy nhiên ở các nước chưa phân biệt rõ ngân hàng rơi vào trạng thái mất khả năng thanh toán và không rơi vào trạng thái mất khả năng thanh toán như ở Việt Nam thì việc áp dụng mô hình Logit là khá khó khăn. Thậm chí việc xác định ngân hàng được đưa vào diện bị kiểm soát đặc biệt do mất khả năng thanh toán cũng rất khó khăn do thông tin không được công bố rộng rãi. Do vậy, đối với các quốc gia như Việt Nam, việc sử dụng mô hình Z-score và phân tích hồi quy đa biến dựa trên biến phụ thuộc Z- score là phù hợp.
Đề tài sử dụng kết quả nghiên cứu của Cihak và Hesse (2008) về chỉ số Z-score đo lường nguy cơ mất khả năng thanh toán của NHTM, do mô hình này đồng thời tách biệt được hai giá trị bình quân của hai thành tố ROA và VCSH/tổng tài sản, từ đó làm cho việc đo lường trở nên chính xác và nếu có sử dụng các phương pháp phân tách thì cũng mang tính hiệu quả cao hơn những cách còn lại.
Đối với hệ thống NHTM Việt Nam hiện tại, việc thu thập thông tin tài chính là đơn giản hơn, do đó mô hình CAMELS phù hợp để áp dụng nghiên cứu và xác định các biến độc lập. Thực tế tại Việt Nam, NHNN đã ban hành quyết định quy định xếp loại ngân hàng thương mại cổ phần số 06/2008/QĐ-NHNN ngày 12/03/2008, áp dụng 5 chỉ số CAMEL vào đánh giá xếp hạng ngân hàng, tuy nhiên vẫn thiếu chỉ tiêu “S”. Tháng 9/2017, NHNN đưa ra dự thảo Thông tư quy định về xếp hạng tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài thay thế Quyết định số 06/2008/QĐ-NHNN, trong đó các TCTD sẽ được NHNN xếp hạng theo 6 tiêu chí CAMELS. Điều này cho thấy việc áp dụng mô hình CAMELS tại Việt Nam đang được chú trọng hơn bao giờ hết, do đó việc xác định các biến độc lập theo mô hình này là phù hợp.
Ngoài ra, việc xác định các biến độc lập được tham khảo từ các nghiên cứu của Yaraslau Taran (2012) nghiên cứu những yếu tố dự đoán tình trạng khó khăn ngân hàng
tại Ukraine; Yong Tan và Christos Floros (2013) dự đoán sự kiệt quệ tài chính NHTM ở Trung Quốc vì những nghiên cứu này mang tính cập nhật, các thị trường này có những nét tương đồng, có ý nghĩa tham khảo cho các NHTM Việt Nam. Đồng thời tham khảo kết quả nghiên cứu của Nguyễn Thanh Dương (2013), Nguyễn Hữu Thạch (2015), Phan Thị Nhi Khánh (2016) và bổ sung thêm hoặc bỏ bớt một số biến để xem xét các yếu tố ảnh hưởng một cách đầy đủ nhất.