Với những khó khăn về tài chính giai đoạn 2015-2018, dƣới sự hỗ trợ của Công ty Mẹ Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam, PV Power HHC đã đạt đƣợc những kết quả nhất định trong hoạt động quản lý tài chính, cụ thể nhƣ sau:
* Đảm bảo tính đầy đủ, kịp thời của các nguồn lực tài chính
Tài chính Công ty về cơ bản thực hiện đƣợc chức năng huy động, đảm bảo đầy đủ và kịp thời vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty, tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả, đòn bẩy kích thích và điều tiết kinh doanh, đồng thời giám sát chặt chẽ hoạt động kinh doanh của Công ty.
- Đối với nguồn vốn dài hạn bổ sung tăng Tổng mức đầu tƣ, do nhu cầu cấp bách về chi trả tiền đền bù giải phóng mặt bằng, tái định canh, định cƣ cho ngƣời dân trƣớc dịp Tết Nguyên Đán 2016, PV Power HHC đã thực hiện thành công phƣơng án thu xếp phần vốn thiếu do tăng TMĐT tại ABBank với số tiền 300 tỷ đồng và lãi suất vay khá ƣu đãi (năm đầu cố định 7%/năm, năm thứ 2: biên độ 1,5%/năm và từ năm thứ 3: biên độ 2,5%/năm).
- Để bù đắp dòng tiền thiếu hụt trong một số tháng của năm 2015, PV Power HHC đã ký Hợp đồng tín dụng với các ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB) và ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam (PVcomBank) để thu xếp nguồn vốn lƣu động luân chuyển với tổng hạn mức 50 tỷ đồng, thời hạn vay 06 tháng và lãi suất không quá 6%/năm.
- Tích cực làm việc với Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) để thu hồi nguồn vốn đầu tƣ đƣờng dây 220kV. Trong suốt hơn 1 năm, sau nhiều lần làm việc và gửi văn bản cho các bên EVN/NPT và ngân hàng VDB, tính đến tháng 9/2016, EVN/NPT đã hoàn trả 132 tỷ đồng phần vốn chủ sở hữu và 215,6 tỷ đồng phần vốn vay tại VDB để đầu tƣ đƣờng dây 220kV.
* Đánh giá hiệu quả sử dụng nguồn lực tài chính
Công ty đã thực hiện phân tích và đánh giá tình hình tài chính định kỳ hàng quý, hàng năm và chỉ ra nguyên nhân của việc tăng, giảm kết quả thực hiện và đề xuất các giải pháp để khắc phục khó khăn và thực hiện các nhiệm vụ đặt ra. Tình hình tài chính của Công ty lành mạnh, đảm bảo niềm tin cho các cổ đông khi đầu tƣ vào Công ty.
* Chỉ tiêu doanh thu, chi phí, lợi nhuận
- Sau khi nỗ lực làm việc với các cơ quan liên quan, ngày 01/6/2015, PV Power HHC đã có Quyết định số 21/QĐ-HĐQT-HHC về việc phê duyệt Tổng mức đầu tƣ hiệu chỉnh (lần 3) và ngày 14/6/2016, đã có Quyết định số 77/QĐ-HĐQT-HHC về việc phê duyệt Quyết toán vốn dự án hoàn thành giai đoạn 1. Do đó, PV Power HHC có cơ sở ký kết Hợp đồng mua bán điện theo giá chính thức cao hơn sau khi Quyết toán vốn dự án, do đó, doanh thu bán điện tăng.
- Thƣờng xuyên rà soát cắt giảm các khoản chi phí quản lý doanh nghiệp không cần thiết, chi tiêu phục vụ sản xuất kinh doanh tiết kiệm và hợp lý, đặc
biệt lƣơng trong 6 tháng đầu năm 2016 đã cắt giảm 10% trong giai đoạn Công ty gặp khó khăn về tài chính.
- Đàm phán với các ngân hàng thƣơng mại để giảm lãi suất vay nhiều lần và đã đƣợc các ngân hàng chấp thuận, làm giảm chi phí lãi vay của Công ty, cụ thể:
+ Ngân hàng TMCP Quân đội (MB) giảm lãi suất từ 12,39%/năm lần lƣợt về 11,5%/năm; 10,5%/năm; 10,25%/năm; 10%/năm, tiết kiệm đƣợc khoảng 5,8 tỷ đồng.
+ Ngân hàng TMCP Công thƣơng Việt Nam (Vietinbank) giảm từ 12%/năm lần lƣợt về 11,3%/năm; 11%năm; 10,5%/năm; 9,5%/năm, tiết kiệm đƣợc khoảng 8,5 tỷ đồng.
+ Ngân hàng TMCP An Bình (ABBANK) giảm từ 12,7%/năm về 12%/năm, và tiếp tục giảm xuống 11%/năm; 10,5%/năm; 9,2%/năm; 9,08%/năm, tiết kiệm đƣợc khoảng 7,2 tỷ đồng.
- Thƣơng thảo thành công với Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB) để giảm lãi suất vay, giảm bớt áp lực trả lãi vay cho PV Power HHC, bao gồm:
Ngày 13/02/2015, VDB đã điều chỉnh giảm lãi suất của Hợp đồng cho vay bổ sung số 68/2011/HĐTDĐT-NHPT đối với số dƣ nợ tại thời điểm 01/01/2015: 258,737 tỷ đồng từ lãi suất 15,6%/năm về 11%/năm, tiết kiệm đƣợc khoảng 11,9 tỷ đồng.
Ngày 25/6/2015, VDB đã chấp thuận điều chỉnh giảm lãi suất của Hợp đồng số 382/2008/HĐTDĐT-NHPT đối với các khoản dƣ nợ 509,327 tỷ đồng với lãi suất 14,4%/năm và khoản dƣ nợ 382.406.185.190 đồng với lãi suất 12%/năm về 9,6%/năm, tiết kiệm đƣợc khoảng 33,6 tỷ đồng.
Đồng thời, Công ty đã đàm phán với VDB cho phép các khoản vay có lãi suất cao trả trƣớc, lãi suất thấp trả sau, điều chỉnh lịch trả nợ phù hợp với dòng thu của dự án và giãn thời gian trả nợ từ 12 năm thành 13 năm 10 tháng.
* Công tác lập kế hoạch quản lý tài chính phù hợp thực tế
Công ty đã chú trọng công tác lập kế hoạch quản lý tài chính trong ngắn hạn và dài hạn và thƣờng xuyên tiến hành so sánh giữa kết quả hoạt động kinh doanh thực tế với kế hoạch xây dựng ban đầu. Kế hoạch sử dụng dòng tiền đƣợc Công ty thƣờng xuyên quan tâm, đặc biệt là tại các thời điểm Công ty gặp khó khăn về khả năng thanh khoản.
* Chấp hành kiểm tra tài chính theo quy định, công khai, minh bạch
Công ty thƣờng xuyên quan tâm việc kiểm tra, giám sát hoạt động tài chính tại đơn vị mình để kịp thời phát hiện ra các tồn tại, sai sót để đƣa ra các biện pháp xử lý, điều chỉnh kịp thời. Việc kiểm tra tài chính đƣợc Công ty thực hiện tuân thủ luật pháp và tiến hành công khai, minh bạch trong suốt quá trình tiến hành kiểm tra.
Nhìn chung công tác quản lý tài chính của Công ty đƣợc thực hiện theo quy định tại Điều lệ tổ chức và hoạt động của Công ty, theo luật Doanh nghiệp, các luật thuế và các quy định về quản lý tài chính của Nhà nƣớc. Công ty thực hiện lập Báo cáo tài chính thƣờng xuyên, đƣợc kiểm toán hàng năm và công bố theo đúng quy định, đảm bảo tính minh bạch, công khai.
Bảng 3.8. Các chỉ tiêu tài chính
Stt Nội dung chỉ tiêu 2015 2016 2017 2018 Đơn vị
tính
I Chỉ tiêu đánh giá mức độ độc lập tài chính
1 Hệ số tài trợ 0,42 0,45 0,46 0,52
2 Hệ số giữa tài sản ngắn hạn so với nợ ngắn hạn 0,53 0,50 0,45 0,58
3 Tỷ trọng nợ ngắn hạn/tổng nguồn vốn 16,22 7,96 11,50 13,19 %
II Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn
4 Tỷ suất sinh lời của vốn - ROI 2,56 3,76 4,92 9,02 %
5 Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu - ROE (5,16) (2,29) 0,42 9,22 %
6 Tỷ suất sinh lời của tiền vay (4,41) (17,66) 3,20 51,29 %
III Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản
7 Tỷ suất sinh lời của tài sản - ROA (2,17) (1,00) 0,19 4,54 %
8 Tỷ suất sinh lời của tài sản cố định (2,51) (1,12) 0,21 5,09 %
9 Tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn (23,20) (15,75) 4,19 69,90 %
IV Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng chi phí
10 Tỷ suất sinh lời của giá vốn hàng bán 50,80 68,44 67,60 108,50 %
11 Tỷ suất sinh lời của chi phí quản lý doanh nghiệp (46,51) (287,57) 42,55 863,84 %
12 Tỷ suất sinh lời của tổng chi phí (20,55) (8,90) 1,47 33,40 %
V Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán
13 Hệ số khả năng thanh toán nhanh 0,53 0,50 0,45 0,55
14 Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn đến hạn
phải trả 0,01 (0,26) 0,02 0,47
15 Hệ số khả năng thanh toán lãi tiền vay 0,54 0,79 1,04 2,05
VI Các chỉ tiêu đánh giá tình hình công nợ
16 Số vòng quay phải thu khách hàng 6,70 10,85 12,75 9,32 lần
17 Thời gian một vòng quay phải thu khách hàng 54,49 33,63 28,62 9,76 ngày 18 Tỷ lệ vốn bị chiếm dụng so với vốn chủ sở hữu (2,79) (5,67) (5,02) 0,39 %
(Nguồn: Báo cáo tài chính đã kiểm toán PV Power HHC năm2015-2018)
Hệ số khả năng thanh toán nhanh của Công ty duy trì ở mức thấp trong các năm từ 2015-2018 khoảng 0,5. Có thể thấy khả năng thanh toán nhanh của Công ty trong những năm 2015-2018 là đáng báo động. Các khoản tiền và tƣơng đƣơng tiền cộng với đầu tƣ tài chính ngắn hạn thấp hơn nhiều so với nợ
ngắn hạn. Điều này chứng tỏ rằng Công ty không đủ khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn từ các tài sản ngắn hạn có tính thanh khoản cao của Công ty.
Khả năng thanh toán lãi tiền vay của Công ty tăng dần qua các năm. Năm 2015, 2016, tình hình tài chính khó khăn dẫn đến khả năng thanh toán lãi tiền vay thấp. Sang năm 2017, 2018, bức tranh tài chính của Công ty đƣợc cải thiện nên hệ số khả năng thanh toán lãi tiền vay cao hơn 1, năm 2018 đạt 2,05.
Các chỉ số khả năng thanh toán của Công ty tại thời điểm 31/12/2018 có sự cải thiện so với các năm trƣớc đó, đặc biệt là khả năng thanh toán lãi vay.
Hệ số tài trợ của Công ty trong các năm từ 2015-2018 đều ở mức thấp từ 0,4 đến 0,5 cho thấy mức độ tài trợ tài sản bởi các chủ sở hữu khá thấp. Do đó, mức độ tự chủ về mặt tài chính của doanh nghiệp thấp, dẫn đế mức độ độc lập về tài chính của doanh nghiệp thấp.
Năm 2015, 2016, Công ty bị lỗ và có lãi từ năm 2017, tuy nhiên hệ số ROE, ROA năm 2017 ở mức thấp là 0,42% và 0,19% và tăng dần ở năm 2018 là 9,22% và 4,54% chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn và tài sản tăng lên. Trong năm 2018, 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra 9,22 đồng lợi nhuận, 100 đồng tài sản tạo ra 4,54 đồng lợi nhuận.