a) Khái niệm quản trịDMĐT tài chính:
Quản trị DMĐT tài chính là một tập hợp các bước không thể tách rời tạo lâp và duy trì một DMĐT( sự kết hợp các tài sản ) để đáp ứng các mục tiêu của khách hàng.
Với mỗi nhà đầu tư khác nhau lại có những mục tiêu khác nhau, nhưng nhìn chung luôn phải cân nhắc mối tương quan rủi ro và lợi suất đầu tư, thời hạn đầu tư. Có nhà đầu tư đặt vấn đề rủi ro cao hơn lợi suất họ sẽ đặt ra mục tiêu tối đa hoá lợi suất ứng với mức rủi ro có thể chấp nhận.Nhà đầu tư khác lại đặt coi trọng lợi suất hơn rủi ro và họ sẽ đặt mục tiêu tối thiểu hoá rủi ro ứng với mức lợi suất nhất định.Quản trị DMĐT tốt sẽ giúp họ đạt được những mục tiêu đó.
b) Khái niệm quản trị DMĐTtài chính của CTCK
Đối tượng áp dụng nghiệp vụ quản trị DMĐT tài chính là các chủ thể đầu tư. Trên thị trường có nhiều chủ thể đầu tư, bao gồm: các nhà đầu tư cá nhân, các quỹ đầu tư tài chính và các công ty quản lý quỹ; các công ty bảo hiểm nhân thọ và phi nhân thọ; các NHTM, các CTCK. Với mục đích là tự doanh và cung cấp dịch vụ quản trị DMĐT.
Khi thực hiện quản trị DMĐT cho khách hàng, đối với các công ty quản lý quỹ DMĐT có thể bao gồm tất cả các loại tài sản (như đã trình bày ở mục 1.1.2). Tuy nhiên đối với các CTCKDMĐTtài chính chỉ gồm các loại chứng khoán mà thôi.
Trong Luận này, đối tượng nghiên cứu là quy trình quản trị DMĐT tài chính của CTCK Vietcombank.Quy trình quản trị DMĐT tài chính sử dụng cho hoạt động tự doanh và hoạt động uỷ thác đầu tư tại VCBS.
1.1.4.Vai trò việc quản trị DMĐT
1.1.4.1.Đối với nhà đầu tư:
Mỗi chứng khoán luôn chứa đựng rủi ro mang tính chất cá biệt của công ty hay rủi ro phi hệ thống. Những rủi ro này chỉ có thể loại giảm thiểu thậm chí loại bỏ
nếu như thực hiện đa dạng hoá đầu tư hiệu quả. Tuy nhiên để thực hiện đa dạng hóa đầu tư hiệu quả không phải chuyện đơn giản, công việc này đòi hỏi người quản lý phải nắm vững các lý thuyết cơ bản về quản trị DMĐT, vốn đã vô cùng phức tạp, ngoài ra còn phải có khả năng nắm bắt, kinh nghiệm phân tích xử lý thông tin và ra quyết định đầu tư đúng đắn. Một nhà đầu tư thông thường khó có thể hội tụ đủ những đòi hỏi trên để thực hiện tốt việc quản trị DMĐT.
Công ty chứng khoán với đội ngũ các chuyên gia chuyên thực hiện nghiệp vụ này mới có thể đem lại hiệu quả cao nhất cho nhà đầu tư dù họ chưa đủ kiến thức, kinh nghiệm, thời gian để trực tiếp tham gia kinh doanh trên thị trường chứng khoán vẫn có tham gia một cách gián tiếp qua nghiệp vụ này.
Hơn nữa việc đa dạng hoá DMĐT còn đòi hỏi một lượng vốn đủ lớn mà nhà đầu tư nhỏ lẻ với số vốn ít ỏi không thể thực hiện được. Các CTCK với nghiệp vụ quản trị DMĐT có thể tập hợp các nguồn vốn nhỏ lẻ để tận dụng lợi thế về quy mô. Một lợi ích khác phải kể đến là: So với các quỹ và công ty quản lý quỹ khi thực hiện nghiệp vụ quản trị DMĐT các Công ty chứng khoán còn có một số lợi thế khác như sau:
- Khi khách hàng ký hợp đồng quản trị DMĐT với CTCK họ sẽ không phải trả phí giao dịch. Trong trường hợp giao dịch với khối lượng lớn thì điều này sẽ đem lại một lợi ích không nhỏ cho nhà đầu tư.
- Trong trường hợp CTCK mua chứng khoán cho tài khoản uỷ thác của khách hàng thì khách hàng vẫn trực tiếp là người sở hữu chứng khoán đó cho nên khách hàng sẽ được hưởng quyền lợi trực tiếp từ các chứng khoán đó đặc biệt là quyền biểu quyết, tham gia hội đồng quản trị công ty…