2.2 Vốn lưu động và tình hình quản trị vốn lưu động trong Công ty Cổ phần
2.2.4 Đánh giá các chỉ tiêu phản ánh quản trị vốn lưu động trong Công ty
2.2.4.1 Thông số khả năng thanh toán
- Hệ số thanh toán ngắn hạn
Dựa vào công thức trên có bảng số liệu về hệ số thanh toán ngắn hạn các năm 2013-2017 tại bảng 2.9.
Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn của đều lớn hơn 1 trong các năm 2013, 2014, 2015. Hệ số khả năng thanh toán lớn hơn 1 cho thấy có khả năng chi trả các khoản thanh toán ngắn hạn. Hệ số này giảm đi <1 vào năm 2016, 2017 cho thấy năm 2016, 2017, khả năng chi trả các khoản thanh toán ngắn hạn không cao.
Hệ số này càng cao càng chứng tỏ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp càng lớn. Tuy nhiên nếu hệ số này quá cao thì lại không tốt vì nó phản ánh doanh nghiệp đầu tư quá mức vào tài sản lưu động so với nhu cầu của doanh nghiệp và tài sản lưu động dư thừa không tạo nên doanh thu.
- Hệ số thanh toán nhanh
Hệ số thanh toán nhanh được tính bằng công thức dưới đây
Tỷ số này phản ánh khả năng của doanh nghiệp trong việc thanh toán ngay các khoản ngắn hạn và được cụ thể tại bảng 2.9
Bảng 2.9: Khả năng thanh toán nhanh của Công ty Cổ phần Nước sạch Quảng Ninh
Đơn vị tính: VNĐ
Chỉ tiêu 2013 2014 2015 2016 2017
Tài sản ngắn hạn (VNĐ) 176.171.250.999 260.479.038.193 149.285.932.749 143,884,085,333 96,225,161,454
Tiền và các khoản tương
đương tiền (VNĐ) 35.597.604.106 25.031.497.742 16.844.512.901 47,312,448,368 24,431,640,948 Hàng tồn kho (VNĐ) 90,528,512.450 88.272.597.704 88.487.027.763 28,501,421,556 28,408,861,581
Nợ ngắn hạn (VNĐ) 134.749.370.050 124.497.414.123 129.810.736.438 208,499,764,198 214,108,940,187
Hệ số khả năng thanh toán
ngắn hạn (lần) 1,31 2,09 1,15 0.69 0.45
Hệ số khả năng thanh toán
nhanh (lần) 0,64 1,38 0,47 0.55 0.32
Hệ số khả năng thanh toán
tức thời (lần) 0,26 0,20 0,13 0.23 0.11
Qua bảng 2.9, hệ số khả năng thanh toán nhanh của Công ty giảm dần từ năm 2013 đến năm 2017. Tuy nhiên trong cả 05 năm thì có đến 04 năm hệ số này nhỏ hơn 1. Điều đó cho thấy Công ty gặp nhiều khó khăn trong việc thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn do lượng tiền mặt, và các khoản phải thu khách hàng ít hơn khoản nợ ngắn hạn của Công ty.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời của Công ty ở mức thấp và có xu hướng giảm dần. HS khả năng thanh toán tức thời giảm từ 0,26 lần năm 2013 xuống 0,20 lần năm 2014 và chỉ còn 0,13 năm 2015. HS khả năng thanh toán tức thời thấp như vậy chỉ ra nguy cơ mất cân đối tài chính khi lượng tiền mặt và các khoản tương đương tiền chưa đủ để duy trì khả năng trả nợ của Công ty. Năm 2016 lượng tiền và tương đương tiền đã tăng lên do doanh thu tăng trưởng tốt và HS khả năng thanh toán tức thời đạt 0,23. Tuy nhiên HS khả năng thanh toán tức thời năm 2017 lại giảm chỉ còn 0,11 vì vậy Ban lãnh đạo Công ty cần đưa ra các giải pháp kịp thời nhằm tăng khả năng thanh toán trong các năm tiếp theo.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh quá nhỏ là do hàng hoá tồn đọng nhiều, công việc đòi nợ chưa phát huy được hiệu quả... Thiếu vốn phải đi vay của ngân hàng, đi chiếm dụng vốn làm cho số nợ tăng lên đồng nghĩa với khả năng thanh toán nhanh của giảm xuống.
Qua phân tích trên cho thấy Công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn nhưng khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn không được tốt do hàng tồn kho lớn và nợ phải trả nhiều. Do đó để khả năng thanh toán của tốt hơn thì cần làm tốt quản trị vốn lưu động để tăng lượng tiền và giảm lượng tồn kho.