1.4.1.1. Biện pháp xử lý nợ xấu của Trung Quốc
Từ trước năm 1990, Trung Quốc rơi vào tình trạng nợ xấu tăng cao do cơ chế kinh tế kế hoạch hóa tập trung, các NHTM Nhà nước cho vay theo chỉ định cho các dự án Nhà nước làm ăn thua lỗ. Trung Quốc buộc phải chuyển sang cơ chế kinh tế thị trường, thay đổi hệ thống tài chính - ngân hàng cùng việc xử lý nợ xấu qua 3 giai đoạn.
❖Giai đoạn thứ nhất (1990-1999)
Trung Quốc tái cấu trúc hệ thống tài chính, đổi mới hệ thống ngân hàng, tách cho vay chính sách khỏi cho vay thương mại bằng việc thành lập 3 ngân hàng chính sách chịu trách nhiệm xử lý các khoản vay diện chính sách của Nhà nước. Như vậy, các Ngân hàng chính sách sẽ tập trung vào giải quyết và cho vay các khoản vay rủi ro, để các ngân hàng khác có thể hoạt động tốt hơn, tránh các khoản nợ xấu từ các khoản vay chính sách.
Áp dụng phương thức phân loại nợ mới thành 5 nhóm theo cách chia của BIS; thực hiện phê duyệt tín dụng một cách độc lập hạn chế sự can thiệp của Nhà nước.
Bảng 1.2: Phân loại nợ xấu trước năm 1998 và sau năm 1998 của Trung Quốc
Nguồn: Ngân hàng Nhân dân Trung Hoa
❖Giai đoạn thứ hai (1999 - 2003)
Trung Quốc thành lập 4 công ty quản lý tài sản AMC, tương ứng với 4 NHTM Nhà nước lớn: Ngân hàng Công thương Trung Quốc, Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc, Ngân hàng Trung Quốc và Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc (chiếm gần 70% tổng tài sản của hệ thống ngân hàng), với mục đích giải quyết những khoản nợ xấu của 4 ngân hàng này. Bốn AMC này có trách nghiệm phải xử lý hết các khoản nợ xấu này trong vòng 10 năm.
Bốn AMC này được cấp vốn từ nhiều nguồn, bao gồm: Bộ Tài chính, NHTW cho vay đặc biệt, phát hành trái phiếu do Bộ tài chính bảo lãnh, vay thương mại từ các định chế tài chính khác để xử lý các khoản nợ xấu bằng các cách:
- bán đấu giá và tái cơ cấu các khoản nợ xấu.
- chứng khoán hóa các khoản nợ xấu
- chuyển đổi nợ thành cổ phần.
❖Giai đoạn thứ ba (từ 2003 đến nay)
Để tăng tính minh bạch, tăng năng lực quản trị của 4 NHTM lớn trên, Trung Quốc đã tái cấu trúc các ngân hàng này từ việc mời gọi sự tham gia của các nhà đầu tư nước ngoài. Việc này được công khai và niêm yết ra công chúng, tạo niềm tin của công chúng vào ngân hàng.
Từ năm 2006 - 2009, các AMC dần dần chuyển sang hoạt động theo cơ chế thị trường. Ở giai đoạn này việc xử lý nợ của AMC đã hoàn thành nên tiếp tục thực hiện
chuyển đổi và bổ sung mở rộng sang lĩnh vực dịch vụ tài chính. Lúc này AMC tiếp tục thực hiện hoạt động xử lý nợ truyền thống đồng thời xây dựng công ty tài chính, phát triển hoạt động của các công ty này.
Từ năm 2009 đến nay, các AMC tiếp tục hoàn thiện bộ máy và chuyên môn hóa các dịch vụ tài chính.
1.4.1.2. Điểm sáng trong hoạt động xử lý nợ xấu của Trung Quốc
❖ Thành lập công ty quản lý tài sản AMC
Việc thành lập các công ty AMC giúp tập trung và chuyên môn hóa việc xử lý nợ xấu. Các ngân hàng bớt được gánh nặng xử lý nợ để có thể tiếp tục hoàn thiện và phát triển. Các công ty AMC này đã có những giải pháp xử lý nợ xấu rất hiệu quả:
Một là, bán đấu giá và tái cơ cấu các khoản nợ xấu. Lần đầu tiên diễn ra việc bán đấu giá khoản nợ, giá cả thị trường của các khoản nợ xấu được công khai rõ ràng. Điển hình là khoản nợ 13 tỷ NDT đã được Huarong AMC bán đấu giá cho 2 tổ chức quốc tế. Từ một khoản nợ không thu được, Huarong AMC đã lấy lại được tối đa 21% giá trị sổ sách khoản nợ.
Hai là, chứng khoán hóa các khoản nợ xấu. Việc tạo ra những loại chứng khoán có rủi ro khác nhau sẽ thu hút được nhiều nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro khác nhau để thu về tiền mặt ngay cho các AMC.
Ba là, hoán đổi nợ thành cổ phần. Điều này cũng là tạo cơ hội cho các doanh nghiệp này hoạt động tốt hơn, vừa là cơ hội để AMC đầu tư thu lợi nhuận bù đắp khoản nợ xấu trước đây. AMC trực tiếp tham gia điều hành, quản trị doanh nghiệp, tái cấu trúc cho đến khi doanh nghiệp này có lợi nhuận, các AMC sẽ bán lại cổ phần cho doanh nghiệp chứ không điều hành doanh nghiệp quá lâu, bởi mục tiêu chính của AMC vẫn là thu hồi được khoản nợ xấu của doanh nghiệp.
❖ Phát triển AMC như một công ty tài chính
Sau một thời gian hoạt động, các AMC đã mang lại hiệu quả khá tốt, góp phần cải cách hiện đại hóa các ngân hàng được tái cơ cấu xử lý nợ xấu; tạo điều kiện cho các cơ quan quản lý hoàn thiện giám sát tài chính, điều tiết nợ xấu, thúc đẩy ưu việt hóa tài sản của doanh nghiệp và phân bổ tài chính hợp lý, cơ cấu lại tài sản của các doanh nghiệp
nhà nước, giảm tỷ lệ sở hữu của nhà nước thông qua việc bán cổ phần chuyển nợ cho các nhà đầu tư khác một cách khá thành công.
Tuy nhiên hoạt động xử lý nợ của Trung Quốc có những hạn chế nhất định. Qua các biện pháp xử lý nợ xấu, các AMC chỉ thu hồi được chưa đến 40% giá trị nợ xấu được chuyển giao từ năm 1999 tính đến tháng 12/2004. Tỷ lệ này khá thấp là do một số nguyên nhân:
❖ Chất lượng tài sản đảm bảo thấp
Chỉ có khoảng 7% các khoảng nợ xấu được bảo đảm bằng bất động sản, 15% đảm bảo bằng quyền sở hữu trí tuệ, hoặc các loại chứng khoán khác. Vì vậy khả năng thanh lý tài sản để thu hồi nợ là thấp. Điều này làm giảm giá trị của các khoản nợ đối với các nhà đầu tư.
❖ Mua lại các khoản nợ xấu theo giá trị sổ sách
Bất cập trong việc quy định mua lại các khoản nợ xấu theo giá trị sổ sách. Tuy điều này giúp các NHTM Nhà nước lớn loại những khoản nợ xấu ra ngoài bảng cân đối tài sản của mình. Nhưng mà giá trị thị trường thực sự ước tính chỉ khoảng 20% giá trị sổ sách nên AMC đã chịu những khoản thua lỗ. Vì thế nên Bộ Tài chính TQ đã ra quyết định AMC được phép mua lại nợ xấu với giá thị trường kể từ năm 2004 .
❖ Thiếu minh bạch trong việc mua bán nợ tại AMC
Tính thiếu minh bạch tại các AMC là từ việc các AMC được miễn kiểm toán bởi các tổ chức kiểm toán độc lập. 38 vụ việc vi phạm, tham nhũng đã được phát hiện khiến các nhà đầu tư nản lòng trước việc thông đồng, giao dịch mua bán nội bộ có thể diễn ra trong quá trình mua bán tài sản.