Theo các nhà nghiên cứu, tự do hóa tài chính bản thân nó không gây ra khủng hoảng tài chính nhưng việc thiếu vắng cơ chế giám sát tài chính thích hơp và không có phương thức điều hành chính sách kinh tế vĩ mô thích hợp thì tự do hóa dịch vụ tài chính có thể tạo ra nhiều vấn đề. Không có quy định giám sát hợp lý thì các định chế tài chính có khả năng
ứng xử một cách bừa bãi cộng với những bất cập trong quản lý kinh tế vĩ mô có thể gây ra khủng hoảng niềm tin và châm ngòi cho khủng hoảng kinh tế. Ở các nước đang phát triển, nơi mà quy mô và chiều sâu của thị trường tài chính còn thấp thì việc khủng hoảng niềm tin có thể trầm trọng hơn nữa bởi hành động theo “xu hường bầy đàn” của các nhà đầu tư.
Để thiết lập cơ chế giám sát thích hợp nhằm ngăn ngừa và phát hiện những cuộc khủng hoảng có khả năng phát sinh trong quá trình tự do hóa các dịch vụ tài chính, trong dài hạn Chính phủ cần phải khẩn trương, rà soát và ban hành lại các văn bản pháp quy, bổ
sung và sửa đổi cũng như thiết lập hệ thống nối mạng thông tin giữa các chủ thể tham gia vào các dịch vụ tài chính với người tổ chức ra thị trường này là các cơ quan của Chính phủ. Trước mắt, chúng ta cần phải nhanh chóng thay đổi các tiêu chuẩn theo thông lệ quốc tế về
an toàn vốn đối với các Ngân hàng và các định chế tài chính. Hệ thống Ngân hàng cần nghiên cứu và triển khai nhanh chóng các tiêu chuẩn về an toàn vốn. Ngoài ra, NHNN Việt Nam cần tạo ra sân chơi bình đẳng và không nên tạo nhiều hổ trợ cho các Ngân hàng quốc doanh trong việc thiết lập các tỷ lệ dự trữ bắt buộc so với các Ngân hàng thương mại cổ
phần.