- Sạn phaơm bạo hieơm trạ tieăn định k
2. Khôi DN có vôn ĐTNN 19,3 31,5 42,7 43,8 53,
2.4.3. Đánh giá chung veă hốt đoơng đaău tư cụa các cođng ty bạo hieơm nhađn thĩ
thĩ
- Các cođng ty bạo hieơm nhađn thĩ đã đóng góp moơt nguoăn tài trợ mới, đáng keơ và ngày càng gia taíng cho neăn kinh tê trong giai đốn mà nguoăn tài trợ vôn là moơt nhu caău bức xúc cho vieơc phát trieơn kinh tê kinh xã hoơi.
- Hốt đoơng đaău tư cụa các cođng ty bạo hieơm nhađn thĩ từng bước đã được chuyeđn mođn hóa với vieơc thành laơp và hốt đoơng cụa cođng ty chứng khoán và các quỹ đaău tư cụa các cođng ty BHNT như Cođng ty chứng khoán Bạo Vieơt, Quỹ đaău tư Prudential, Quỹ đaău tư Manulife, Quỹ đaău tư Bạo Vieơt …
- Thu nhaơp hốt đoơng đaău tư chiêm moơt vị trí khođng nhỏ và có xu hướng khođng ngừng taíng leđn trong toơng thu nhaơp cụa cođng ty bạo hieơm nhađn thĩ.
• Những toăn tái trong hốt đoơng đaău tư cụa các cođng ty BHNT Vieơt Nam
Veă quy định pháp lyù, lĩnh vực đaău tư cụa cođng ty bạo hieơm được quy định khá roơng nhưng còn moơt sô quy định chưa phù hợp với thực tê đaău tư cụa các cođng ty bạo hieơm nhađn thĩ đang trong quá trình phát trieơn và hoơi nhaơp vào ngành bạo hieơm nhađn thĩ thê giới.
- Đánh giá veă giới hán nguoăn vôn:
Vieơc quy định duy trì moơt tỷ leơ tieăn maịt lớn (tôi thieơu 5% cụa toơng dự phòng nghieơp vú) sinh lãi thâp đôi với các cođng ty bạo hieơm sẽ là moơt áp lực lớn cho vieơc đaău tư ngađn quỹ đeơ thu lợi nhuaơn tôi đa. Luaơt pháp cụa moơt sô nước tređn thê giới ngược lái với quy định cụa Vieơt Nam, tức là giới hán tôi đa được đaău tư vào tieăn maịt. Chẳng hán ở Pháp trước đađy các Cođng ty bạo hieơm chư được đaău tư tôi đa 15% quỹ dự phòng vào tieăn maịt.
- Đánh giá veă tỷ leơ đaău tư vôn tôi đa vào các danh múc:
+ Vieơc quy định khođng hán chê tieăn gửi tái các toơ chức tín dúng tương tự danh múc trái phiêu chính phụ, trái phiêu doanh nghieơp có bạo lãnh là chưa lường đên các sự cô có theơ xạy ra trong thực tê. Moơt ngađn hàng nhỏ thì mức đoơ an toàn tieăn
gửi khođng cao, cho dù đã có sự bạo đạm cụa bạo hieơm tieăn gửi. Nêu cođng ty bạo hieơm gửi toàn boơ tieăn gửi cụa mình vào ngađn hàng này thì khó có theơ đạm bạo nguyeđn taĩc an toàn đã được luaơt hóa.
+ Khođng toăn tái quy định tỷ leơ đaău tư vôn tôi đa vào moơt tài sạn cú theơ đeơ đạm bạo nguyeđn taĩc "khođng đaịt chung các quạ trứng vào moơt giỏ", chẳng hán khođng được đaău tư quá 5% dự phòng kỹ thuaơt vào moơt coơ phiêu cụa cùng moơt người phát hành, vào moơt bât đoơng sạn cú theơ.
+ Chưa có vaín bạn hướng dăn đôi với hốt đoơng cho vay cụa các cođng ty bạo hieơm nhađn thĩ. Luaơt các toơ chức tín dúng được ban hành nhưng chưa có hướng dăn cú theơ veă hốt đoơng cho vay cụa các toơ chức tín dúng phi ngađn hàng, trong đó có các cođng ty bạo hieơm. Đieău này buoơc các cođng ty bạo hieơm phại thực hieđn hình thức cho vay ụy thác - tức là phại thođng qua moơt ngađn hàng trung gian, neđn mât nhieău thời gian và chi phí, làm giạm hieơu quạ cho vay.
Veă mođi trường đaău tư, mođi trường đaău tư cụa các cođng ty bạo hieơm tái Vieơt Nam còn chưa thuaơn lợi. Cú theơ là với đaău tư bât đoơng sạn, các thụ túc đaău tư ít cođng khai, trong khi sô lượng dự án hieơu quạ, an toàn và khạ thi lái chưa nhieău tình tráng thât thoát lớn và chât lượng kém cụa các cođng trình xađy dựng đeău khiên cho các doanh nghieơp ngaăn ngái khi bỏ tieăn vào lĩnh vực này. Trong khi đó, vieơc đaău tư vào thị trường chứng khoán cụa các cođng ty bạo hieơm cũng gaịp khó khaín do thị trường chứng khoán Vieơt Nam còn quá nhỏ bé, quy định veă vieơc mở tài khoạn lưu ký chứng khoán hán chê, lái chưa có các toơ chức thực hieơn dịch vú đánh giá heơ sođ tín nhieơm cụa các lối chứng khoán neđn rât khó khaín khi đưa ra quyêt định đaău tư, khiên các cođng ty BHNT khođng dám tiên sađu vào lĩnh vực này.
Quy mođ đaău tư còn nhỏ, toơng vôn đaău tư cụa ngành bạo hieơm chư chiêm khoạng 1,2% - 1,5% trong toơng vôn đaău tư cụa neăn kinh tê
Maịc dù đã được đa dáng hóa song cơ câu đaău tư còn đơn đieơu, vôn chụ yêu được gởi vào các ngađn hàng đeơ lây lãi. Vođ hình chung, vai trò là moơt định chê tài chính trung gian cụa bạo hieơm được chuyeơn sang cho heơ thông ngađn hàng và hieơu quạ đaău tư chưa cao.
Chưa có chiên lược đaău tư moơt cách hieơu quạ đó là xađy dựng moơt danh múc đaău tư chứng khoán tôi ưu có theơ mang lái moơt mức sinh lợi mong muôn đoăng thời rụi ro là thâp nhât.
Các cođng ty bạo hieơm nhađn thĩ chưa naĩm baĩt được những cơ hoơi đaău tư mới có hieơu quạ, đó là vieơc cho vay theo hợp đoăng, trong khi hình thức cho vay này vùa đạm bạo an toàn do có tài sạn thê châp chính là giá trị giại ước cụa hợp đoăng, đoăng thời cho các chụ hợp đoăng vay lái còn taíng tỷ leơ duy trì hợp đoăng, tiêt kieơm chi phí khai thác mới.
Vieơc quạn lý ngađn quỹ các cođng ty bạo hieơm văn còn nhieău yêu kém, neđn chưa huy đoơng trieơt đeơ nguoăn vôn vào hốt đoơng đaău tư. Moơt cođng ty bạo hieơm đeơ có theơ phát huy tôi đa các khoạn tieăn nhàn roêi thì đòi hỏi phại có sự quạn lý ngađn quỹ moơt cách khoa hĩc. Tức là phại xác định được lượng toăn quỹ nhỏ nhât và nhanh chóng đưa tât cạ khoạn tieăn dư thừa tám thời vào đaău tư.
2.5. Giám sát cụa Chính phụ đôi với hốt đoơng kinh doanh bạo hieơm nhađn thĩ thĩ
Vieơc giám sát hốt đoơng nói chung và giám sát tài chính nói rieđng cụa các cođng ty bạo hieơm Vieơt Nam trước đađy được thực hieơn bởi Phòng quạn lý bạo hieơm (Phòng QLBH) trực thuoơc Vú Cađn đôí tài chính nay là Vú Tài chính các ngađn hàng và toơ chức tài chính (Vú TCNH) được thành laơp theo Quyêt định sô 233 TC/QĐ/TCCB ngày 15/5/1992 cụa Boơ trưởng Boơ Tài chính.
Trong thời gian qua, tôc đoơ phát trieơn cụa thị trường bạo hieơm đã taíng trưởng moơt cách nhanh chóng trong khi đó cơ quan quạn lý nhà nước veă kinh doanh bạo hieơm có quy mođ văn như khi mới được thành laơp vào naím 1992 vì vaơy đã khođng đáp ứng kịp thời các yeđu caău đòi hỏi veă giám sát hốt đoơng cụa các cođng ty bạo hieơm Vieơt Nam. Đaịc bieơt, trong bôi cạnh hoơi nhaơp quôc tê với ASEAN, APEC, EU, và saĩp tới là WTO thì tôc đoơ phát trieơn cụa thị trường trong những naím tới còn nhanh hơn nữa. Vì thê caăn phại cụng cô cơ quan Quạn lý nhà nước đôi với hốt đoơng kinh doanh bạo hieơm theo hướng mở roơng quy mođ cho phù hợp với quy mođ phát trieơn cụa thị trường theo hướng quạn lý theo lối hình nghieơp vú bạo hieơm nhađn thĩ, phi nhađn thĩ, mođi giới và đái lý, quan heơ quôc tê…. Trước yeđu caău đó, Chính phụ đã ban hành Nghị định sô 77/2003/NĐ-CP ngày 01/07/2003, quy định chức naíng, nhieơm vú, quyeăn hán và cơ câu toơ chức Boơ Tài chính. Với Nghị định này, cơ câu toơ chức cụa Boơ Tài chính đã có sự thay đoơi đó là sự hình thành Vú Bạo hieơm. Như vaơy, hốt đoơng kinh doanh bạo hieơm trước đađy được quạn lý bởi Phòng quạn lý bạo hieơm trực thuoơc Vú Tài chính các Ngađn hàng và Toơ chức tài chính thì nay Vú Bạo hieơm là cơ quan trực thuoơc Boơ Tài chính, thay maịt Nhà nước quạn lý và giám sát hốt đoơng kinh doanh bạo hieơm. Sự đoơi mới này là phù hợp với tôc đoơ và quy mođ phát trieơn cụa thị trường bạo hieơm Vieơt Nam trong quá trình hoơi nhaơp kinh tê quôc tê. Như vaơy, bước đaău boơ máy toơ chức cụa cơ quan quạn lý nhà nước veă kinh doanh bạo hieơm đã được mở roơng quy mođ, đáp ứng được yeđu caău giám sát hốt đoơng cụa các cođng ty bạo hieơm, theơ hieơn qua các hốt đoơng sau đađy:
* Heơ thông vaín bạn pháp luaơt từng bước được hoàn thieơn. Cho đên nay, veă cơ bạn các vaín bạn pháp luaơt đieău chưnh hốt đoơng kinh doanh BHNT đã được xađy dựng và ban hành táo hành lang pháp lý, chính sách thuaơn lợi cho sự phát trieơn lành mánh và beăn vững cụa thị trường bạo hieơm Vieơt Nam nói chung và BHNT
nói rieđng, chuaơn bị cho Vieơt Nam gia nhaơp WTO, đáng chú ý là những vaín bạn sau đađy:
- Luaơt Kinh doanh bạo hieơm được Quôc hoơi khóa X thođng qua naím 2000 và chính thức có hieơu lực từ 1/4/2001.
- Nghị định 42/2001/NĐ-CP ngày 1/8/2001, Qui định chi tiêt thi hành moơt sô đieău cụa Luaơt kinh doanh bạo hieơm.
- Nghị định 43/2001/NĐ-CP ngày 1/8/2001, Qui định chê đoơ tài chính đôi với doanh nghieơp bạo hieơm và doanh nghieơp mođi giới bạo hieơm.
- Thođng tư 98/2004/TT-BTC ngày 19/10/2004, Hướng dăn thực hieơn nghị định 42/2001/NĐ-CP ngày 1/8/2001
- Thođng tư 99/2004/TT-BTC ngày 19/10/2004, Hướng dăn thực hieơn nghị định 43/2001/NĐ-CP ngày 1/8/2001
- Quyêt định sô 175/2003/QĐ-TTg ngày 29/8/2003 cụa Thụ tướng Chính phụ veă pheđ duyeơt “Chiên lược phát trieơn thị trường bạo hieơm Vieơt Nam từ naím 2003 - 2010”
- Nghị định sô 118/2003/NĐ-CP ngày 13/10/2003, Qui định xử phát hành chính trong lĩnh vực kinh doanh bạo hieơm.
- Thođng tư sô 31/2004/TT-BTC ngày 12/4/2004, hướng dăn thực hiện nghị định
118/NĐ-CP ngăy 13/10/2003.
- Quyêt định sô 153/2003/QĐ-BTC ngày 22/9/2003 veă vieơc ban hành heơ thông chư tieđu giám sát doanh nghieơp bạo hieơm.
Hieơn nay, Boơ Tài chính đang lây ý kiên đóng góp cụa các cođng ty bạo hieơm, các cơ quan, ban ngành cho dự thạo sửa đoơi Nghị định 42 và 43 và dự thạo sửa đỏi Thođng tư 98, 99.
Có theơ thây, trong giai đốn này, đã có bước đoơt phá trong cođng tác xađy dựng cơ chê chính sách phát trieơn thị trường bạo hieơm Vieơt Nam. Cơ chê chính sách đã từng bước được cođng khai, minh bách hoá; định hướng, múc tieđu rõ ràng, phù hợp với bôi cạnh hoơi nhaơp cụa neăn kinh tê nước ta, phù hợp với thođng leơ quôc tê nhaỉm táo ra mođi trường cánh tranh lành mánh giữa các doanh nghieơp hốt đoơng kinh doanh bạo hieơm. Đoăng thời giúp các doanh nghieơp này định hướng được vieơc xađy dựng các chiên lược, kê hốch phát trieơn: như nađng cao naíng lực tài chính, kinh doanh, sức cánh tranh, đeơ chuaơn bị cho hoơi nhaơp trong thời gian tới.
Beđn cánh đó, thođng qua Hieơp hoơi bạo hieơm Vieơt Nam, các cođng ty BHNT vào ngày 10/7/2000 đã cùng nhau ký chính thức moơt Bạn ghi nhớ chung với noơi dung cơ bạn là cam kêt xađy dựng hình ạnh, uy tín cụa ngành BHNT, khođng làm toơn hái đên uy tín cụa nhau, cùng nhau hợp tác trong các lĩnh vực tuyeđn truyeăn, quạng cáo veă BHNT, tiên hành các bieơn pháp trúc lợi bạo hieơm, cùng nhau bàn bác và trình leđn cơ quan quạn lý nhà nước ban hành, sửa đoơi, boơ sung các chính sách phù hợp … Tiêp theo, tái hoơi nghị BHNT laăn thứ 8 ngày 20/8/2005, các cođng ty BHNT đã cùng nhau ký kêt Bạn thông nhât 29 thuaơt ngữ khi dịch sang tiêng vieơt dùng trong BHNT đeơ người dađn deê hieơu, xađy dựng phaăn meăm và đaău tư cođng ngheơ quạn lý đái lý bạo hieơm … Tât cạ những đieău này chứng tỏ ngoài cánh tranh các cođng ty BHNT đã có sự hợp tác đeơ cùng nhau đưa ngành BHNT Vieơt Nam phát trieơn ngày moơt tôt hơn theo chieău sađu và theo các chuaơn mực quôc tê chuaơn bị cho quá trình hoơi nhaơp quôc tê.
* Phương thức quạn lý được đoơi mới: Cođng tác quạn lý giám sát được thực hieơn
theo hướng hán chê daăn sự can thieơp hành chính vào hốt đoơng cụa doanh nghieơp, taíng quyeăn tự chụ và trách nhieơm cụa doanh nghieơp trong vieơc thực thi pháp luaơt. Vieơc giám sát cụa Nhà nước dựa tređn các chư tieđu tài chính, kinh tê
khách quan, chú trĩng bạo đạm khạ naíng thanh toán cụa doanh nghieơp bạo hieơm, bạo veơ quyeăn và các lợi ích chính đáng cụa người tham gia bạo hieơm.
* Naíng lực quạn lý giám sát và trình đoơ cán boơ, cođng chức quạn lý đã được nađng cao: Nhaơn thức được vai trò kieơm tra, giám sát hốt đoơng kinh doanh bạo hieơm cụa Nhà nước là vođ cùng quan trĩng, bạo đạm thúc đaơy thị trường bạo hieơm Vieơt Nam phát trieơn lành mánh và an toàn, phúc vú sự phát trieơn kinh tê đât nước, đáp ứng được nhu caău bạo hieơm cụa dađn cư, bạo veơ quyeăn và lợi ích hợp pháp cụa toơ chức, cá nhađn tham gia bạo hieơm, Boơ Tài chính đã quan tađm thực hieơn nhieơm vú quạn lý Nhà nước veă kinh doanh bạo hieơm, từng bước áp dúng các chuaơn mực quạn lý quôc tê veă kinh doanh bạo hieơm nhaỉm duy trì thị trường bạo hieơm phát trieơn lành mánh và oơn định.