niêm yết trên Sở giao dịch Chứng khoán Tp Hồ Chí Minh
Các công ty cổ phần niêm yết trên SGDCK Tp HCM hiện nay hầu hết đã nhanh chóng tiếp cận đƣợc với kênh huy động vốn mới thông qua thị trƣờng chứng khoán, đó là việc phát hành thêm cổ phiếu để tài trợ cho hoạt động kinh doanh của mình. Đây là một trong những thuận lợi riêng có đối với CTCP khi có sự hình thành và phát triển thị trƣờng chứng khoán. Đặc biệt, đối với các CTCP niêm yết trên SGDCK Tp HCM, việc huy động vốn qua việc phát hành thêm cổ phiếu sẽ thuận lợi hơn do công ty qua quá trình xét duyệt niêm yết đã đáp ứng một tiêu chuẩn tƣơng đối tốt, khẳng định quy mô, sự ổn định và khả năng phát triển. Vì vậy nhà đầu tƣ yên tâm hơn khi tham gia mua cổ phiếu phát hành thêm của các công ty đã niêm yết. Các đợt phát hành thêm sẽ thuận lợi và thành công nhanh chóng hơn so với các công ty không tham gia niêm yết trên SGDCK, do các thông tin về công ty chƣa rõ ràng, chƣa có cơ chế giám sát chặt chẽ để đảm bảo quyền lợi của nhà đầu tƣ, tính thanh khoản chƣa cao…
Tận dụng ƣu thế khi tham gia niêm yết trên SGDCK Tp HCM, các CTCP niêm yết chứng khoán đã nhanh chóng triển khai các phƣơng án phát hành thêm cổ phiếu tăng vốn khi có những dự án đầu tƣ hiệu quả, khi điều kiện thị trƣờng thuận lợi, khi
các quy định về thuế chứng khoán chƣa đánh trực tiếp vào nhà đầu tƣ tham gia đợt phát hành…
Tiến trình huy động vốn qua phát hành thêm cổ phiếu trên SGDCK Tp HCM có thể triển khai qua các bƣớc nhƣ sau:
Để tài trợ cho các dự án kinh doanh của công ty, ban điều hành quyết định việc huy động vốn qua phát hành thêm cổ phần và phối hợp với công ty tƣ vấn, hiện nay là các CTCK có nghiệp vụ tƣ vấn tài chính doanh nghiệp để triển khai việc huy động vốn. Trên cơ sở ý kiến tƣ vấn về mặt tài chính doanh nghiệp và TTCK của CTCK tƣ vấn, nhƣ là các yếu tố về chiến lƣợc kinh doanh, quy mô vốn cần huy động, thời điểm, chiến lƣợc của ban điều hành, các đặc điểm, quy định, thông lệ trên TTCK…, ban điều hành công ty cụ thể là hội đồng quản trị sẽ quyết định phƣơng án huy động vốn qua phát hành thêm cổ phiếu (về phƣơng thức, thời điểm dự kiến triển khai và hoàn tất đợt phát hành, phƣơng án sử dụng nguồn vốn thu đƣợc…).
Công ty niêm yết tiến hành lấy ý kiến của đại hội đồng cổ đông về phƣơng án phát hành thêm cổ phiếu. Việc lấy ý kiến có thể thực hiện tại đại hội đồng cổ đông thƣờng niên, đại hội đồng cổ đông bất thƣờng hoặc thông qua hình thức lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản. Theo quy định hiện hành, phƣơng án phát hành thêm chỉ đƣợc thông qua khi có sự đồng ý của từ 75% cổ đông có quyền biểu quyết tham gia biểu quyết.
Sau khi có sự chấp thuận của đại hội cổ đông về phƣơng án phát hành thêm cổ phiếu, công ty niêm yết kết hợp với công ty tƣ vấn triển khai bộ hồ sơ phát hành thêm cổ phiếu để tiến hành đăng ký phát hành với UBCKNN. Tùy vào phƣơng án và phƣơng thức phát hành cụ thể mà UBCKNN sẽ có ý kiến về việc phát hành thêm cổ phiếu của công ty niêm yết hoặc cấp giấy chứng nhận đăng ký phát hành thêm cổ phiếu đối với phƣơng thức chào bán cổ phiếu ra công chúng.
Công ty niêm yết sau khi có ý kiến của UBCKNN hoặc đƣợc cấp giấy chứng nhận đăng ký chào bán cổ phiếu của UBCKNN sẽ cùng với CTCK tƣ vấn, phối hợp với SGDCK, TTLKCK triển khai thực hiện phƣơng án phát hành. Cụ thể,
công ty niêm yết cần thông báo việc phát hành đến các cổ đông, ngày chốt danh sách cổ đông, phƣơng thức thực hiện quyền, ngày đăng ký, nộp tiền mua cổ phiếu, ngày dự kiến niêm yết số cổ phiếu phát hành thêm, phƣơng án sử dụng số tiền thu đƣợc…
Cổ đông tiến hành thực hiện quyền theo thông báo phát hành của công ty niêm yết trên SGDCK, nộp tiền mua cổ phần hoặc chuyển nhƣợng quyền mua theo đúng thời hạn quy định.
Công ty niêm yết tiến hành tổng hợp và báo cáo kết quả đợt phát hành cho UBCKNN, SGDCK đồng thời tiến hành thủ tục thay đổi giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh tại Sở Kế hoạch và Đầu tƣ, phối hợp TTLKCK, SGDCK để niêm yết và giao dịch cổ phiếu phát hành thêm.
Công ty niêm yết báo cáo tiến độ và kết quả triển khai sử dụng vốn cho các cổ đông và cơ quản lý theo đúng quy định pháp luật về phát hành chứng khoán.
Để đợt phát hành thêm cổ phiếu qua thị trƣờng chứng khoán cụ thể là trên SGDCK Tp HCM đƣợc thành công, các bên tham gia vào tiến trình này bao gồm ban điều hành công ty niêm yết, các cổ đông, công ty chứng khoán tƣ vấn và bảo lãnh (nếu có), cơ quan quản lý nhƣ Ủy ban chứng khoán Nhà nƣớc, SGDCK, Trung tâm lƣu ký chứng khoán… cần hết sức nỗ lực, phối hợp chặt chẽ với nhau nhằm nhanh chóng bổ sung đầy đủ thủ tục và hoàn tất các vấn đề của tiến trình huy động vốn.