Bảo lãnh phát hành là một trong những giải pháp hiệu quả bảo đảm sự thành công của đợt phát hành. Đơn vị thực hiện bảo lãnh có thể là CTCK hoặc ngân hàng thƣơng mại. Tuy nhiên, thời gian qua hoạt động bảo lãnh chủ yếu đƣợc thực hiện bởi CTCK và đa phần các CTCK này đảm nhiệm cả vai trò tƣ vấn và bảo lãnh phát hành cho công ty niêm yết.
Nghiệp vụ bảo lãnh giúp CTNY hạn chế rủi ro đối với kết quả phát hành, đồng thời mang lại cho CTCK khoản phí bảo lãnh tƣơng đối cao tùy thuộc vào việc dự đoán rủi ro của đợt phát hành. Tuy nhiên, đây là loại hình dịch vụ cao cấp và rủi ro nhất của CTCK. Dịch vụ này đòi hỏi các CTCK phải có trình độ nghiệp vụ cao, tiềm lực tài chính mạnh và có uy tín vững chắc trên thị trƣờng. Do vậy, các CTCK cần xây dựng cho mình đội ngũ chuyên gia tƣ vấn giàu kinh nghiệm, có kiến thức chuyên sâu về hoạt động tƣ vấn tài chính, phân tích doanh nghiệp, nhận định rủi ro và xu hƣớng TTCK...
Bên cạnh đó, CTCK phải tích cực thiết lập mối quan hệ đối tác chiến lƣợc với các tổ chức tài chính, ngân hàng thƣơng mại, quỹ đầu tƣ và các nhà đầu tƣ có tiềm năng… để nhanh chóng tìm đƣợc đối tác thích hợp trong đợt phát hành thêm cổ phiếu, đảm bảo tỷ lệ thành công cao của đợt phát hành và rủi ro bảo lãnh phát hành của CTCK giảm xuống.
Để bảo lãnh phát hành các đợt huy động vốn có giá trị lớn, thu về khoản phí bảo lãnh cao, các CTCK cần có tiềm lực tài chính đủ mạnh (theo tỷ lệ quy định trên vốn đối với CTCK). Vì vậy, CTCK cần có phƣơng án, lộ trình tăng vốn khả thi, tranh thủ các điều kiện thị trƣờng thích hợp để phát hành cổ phiếu tăng vốn hoặc kêu gọi sự hợp tác đầu tƣ góp vốn của các đối tác chiến lƣợc trong và ngoài nƣớc. Qua đó, CTCK vừa tăng đƣợc quy mô vốn của mình, vừa nhận thêm các ý kiến tƣ vấn tài chính-doanh nghiệp tiên tiến đến từ các đối tác chiến lƣợc để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Nếu hoạt động bảo lãnh phát hành phát triển, doanh nghiệp với hoạt động kinh doanh hiệu quả kết hợp với phƣơng án phát hành khả thi và giá phát hành hợp lý có thể dễ dàng lựa chọn CTCK có uy tín và tiềm lực tài chính mạnh đứng ra bảo lãnh phát hành. Vì vậy, đợt phát hành sẽ có cơ hội thành công rất cao. Ngƣợc lại, những doanh nghiệp kinh doanh không hiệu quả hoặc phƣơng án huy động vốn không khả thi, giá phát hành không hợp lý với tình hình thị trƣờng thì sẽ không thể thuyết phục CTCK đứng ra bảo lãnh. Vì vậy, sự phát triển của hoạt động bảo lãnh phát hành sẽ góp phần định hƣớng và thúc đẩy nâng cao chất lƣợng phát hành chứng khoán.