II. Khả năng dài hạn 1 Năm tớ
2.5.2.Phân tắch ựánh giá khả năng tạo tiền
Việc phân tắch ựược thực hiện trên cơ sở xác ựịnh tỷ trọng dòng tiền thu của từng hoạt ựộng trong tổng dòng thu trong kỳ của doanh nghiệp qua công thức tổng quát sau ựây:
Tỷ trọng dòng tiền thu vào của từng hoạt ựộng =
Tổng số tiền thu vào của từng hoạt ựộng
x 100 Tổng số tiền thu vào trong kỳ
Tỷ trọng này thể hiện mức ựóng góp của từng hoạt ựộng trong việc tạo tiền của doanh nghiệp, nói khác ựi ựó là khả năng tạo tiền của từng hoạt ựộng.
Do dòng tiền tệ của doanh nghiệp ựược lưu chuyển trong quá trình hoạt ựộng kinh doanh, hoạt ựộng ựầu tư và hoạt ựộng tài chắnh, nên khi phân tắch chỉ tiêu tỷ trọng dòng tiền thu vào của từng hoạt ựộng người ta thường tắnh toán riêng cho hoạt ựộng kinh doanh, hoạt ựộng ựầu tư và hoạt ựộng tài chắnh. Cụ thể:
Tỷ trọng dòng tiền thu vào từ hoạt ựộng kinh doanh
=
Tổng số tiền thu vào của hoạt ựộng kinh doanh
x 100 Tổng số tiền thu vào trong kỳ
Tỷ trọng dòng tiền thu vào của hoạt
ựộng ựầu tư
=
Tổng số tiền thu vào từng hoạt ựộng ựầu tư
x 100 Tổng số tiền thu vào trong kỳ
Tỷ trọng dòng tiền thu vào từ hoạt
ựộng tài chắnh =
Tổng số tiền thu vào của hoạt ựộng tài chắnh
x 100 Tổng số tiền thu vào trong kỳ
Khi phân tắch, các nhà phân tắch tiến hành so sánh trị số của các chỉ tiêu trên giữa kỳ này với kỳ trước, căn cứ vào sự biến ựộng và trị số của chỉ tiêu kết hợp với tình hình cụ thể về từng khoản tiền thu vào và xu hướng biến ựộng mà có kết luận phù hợp.
Nếu tỷ trọng dòng tiền thu từ hoạt ựộng kinh doanh cao thể hiện tiền ựược tạo ra chủ yếu từ hoạt ựộng kinh doanh bằng việc bán hàng ựược nhiều, thu tiền từ khách hàng lớn, giảm các khoản phải thu tránh rủi ro... đó là dấu hiệu tốt nó cho thấy khả năng tạo tiền ở doanh nghiệp là cao và ựây là nguồn ựảm bảo cho khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Nếu tỷ trọng tiền thu từ hoạt ựộng ựầu tư cao chứng tỏ doanh nghiệp ựã thu hồi các khoản ựầu tư về chứng khoán, thu lãi từ hoạt ựộng ựầu tư, nhượng bán tài sản cố ựịnh.. nếu do thu lãi thì ựó là ựiều bình thường. Tuy nhiên, nếu chỉ có thế thì tỷ trọng không thể lớn. Trường hợp do thu hồi tiền ựầu tư và nhượng bán tài sản cố ựịnh thì phạm vi ảnh hưởng của doanh nghiệp bị thu hẹp và năng lực sản xuất, kinh doanh sẽ giảm sút.
Nếu tiền thu ựược chủ yếu từ hoạt ựộng tài chắnh thông qua việc phát hành cổ phiếu hoặc ựi vay.. ựiều ựó cho thấy trong kỳ doanh nghiệp ựã sử dụng vốn từ bên ngoài nhiều hơn.
Việc nghiên cứu các nghiệp vụ thu tiền của từng hoạt ựộng cho thấy: nếu dòng tiền thu vào trong kỳ chủ yếu ựược tạo ra không phải bởi hoạt ựộng kinh doanh thì ựó là ựiều không bình thường. Các ựối tượng cần tìm hiểu nguyên nhân, kiểm tra lại tình hình hoạt
ựộng nhất là hoạt ựộng kinh doanh, ựiều chỉnh việc sử dụng vốn ựặc biệt là vốn vay trong kỳ tới.