Rủi ro là một sự không chắc chắn hay một tình trạng bất ổn. Về định lƣợng, rủi ro đƣợc định nghĩa là sự sai biệt của lợi nhuận thực tế so với luận nhuận kì vọng. Vì thế ta dùng phƣơng pháp phƣơng sai và độ lệch chuẩn để đo lƣờng rủi ro. Dựa vào các khái niệm có các đặc điểm của rủi ro nhƣ: tính khách quan, tính tƣơng lai, tính ổn định, tính khă năng và tính lịch sử. Rủi ro có ba tính chất quan trọng cần chú ý đến. Các nguồn gốc, nguyên nhân gây ra rủi ro và từ đó phân ra các loại rủi ro theo bản chất, môi trƣờng hình thành, môi trƣờng tác động, theo lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp, theo khả năng tính toán xác suất các rủi ro, theo phạm vi tác động, theo bảo hiểm và các cách phân loại khác. Trên cơ sở đó đƣa ra các vấn đề về rủi ro tài chính trong doanh nghiệp.
Rủi ro tài chính là các biến động thêm của tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) và lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS) do doanh nghiệp sử dụng các khoản nợ vay. Có các loại rủi ro tài chính đối với doanh nghiệp nhƣ thanh khoản, vốn khả dụng, cơ cấu vốn. Các nguyên nhân gây ra rủi ro tài chính chủ yếu là từ sự bất ổn về lãi suất, về tỷ giá và biến động của giá cả hàng hóa.
Khi phân tích rủi ro tài chính trong doanh nghiệp ta chủ yếu phân tích cấu trúc vốn và lãi vay, các chỉ số hoạt động, khả năng thanh toán của doanh nghiệp và rủi ro tài chính thông qua độ nhạy cảm với lãi suất, biến động giá và tỉ giá của thị trƣờng.
CHƢƠNG 2
PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH
CỦA CÁC DOANH NGHIỆP GỖ TỈNH BÌNH ĐỊNH