USD tương ứng theo mức lãi suất Libor 3 tháng.
Ngân hàng HSBC thực hiện giao dịch hoán đổi lãi suất cộng dồn- Daily range accrual. Thời hạn của hớp đồng tối đa là 5 năm. Theo thoa thuận hoán đổi range accrual. Thời hạn của hớp đồng tối đa là 5 năm. Theo thoa thuận hoán đổi này, khách hàng vay của HSBC sẽ trả SIBOR cộng với phần chênh lệch và tổng lãi suất phải trả này không vướt quá mức lãi suất cao nhất đã đước định trước. Đổ i lại HSBC sẽ trả SIBOR cộng với khoản chênh lệch cho những ngày lãi suất SIBOR dao động trong một khoảng đước định trước. Cụ thể, hớp đổng này thoa thuận giữa khách hàng vay vốn với thời hạn 6 năm, lãi suất thả nổi. Nếu đến ngày đáo hạn lãi suất SIBOR không vướt quá mức lãi suất xác định trước (4,5%) thì HSBC sẽ trả lãi suất cho khách hàng với mức lãi suất (SIBOR +1,1%). Trường hớp vướt mức lãi suất định trước, thì HSBC không phải trả mức lãi suất này. Đổi lại, khách hàng sẽ phải trả cho HSBC mức lãi suất (SIBOR +0,6%), nhưng tối đa không vướt quá 5,1%/năm. Việc quy định như vậy giúp cho cả ngân hàng và khách hàng vay vốn đều hạn chế phần nào rủi ro do sự biến động của lãi suất trên thị trường, quản lý dòng tiền của mình một cách hiệu quả hơn. Ngoài ra, HSBC cũng thực hiện giao dịch hoán đổi lãi suất giữa hai đồng tiền. Ngân hàng HSBC cũng vừa thực hiện giao dịch hoán đổi lãi suất đầu tiên giữa USD và VND cho một công ty đa quốc gia tại Việt Nam với số vốn lên đến 15 triệu USD". Với giao dịch này, khách
1 5 Nguồn: www.vietnamnet.net.vn- ngày 18/4/2005- " Cõng cụ tài chính bảo vệ D N tránh rủi r o "
hàng sẽ đạt được mức lãi suất cạnh tranh nhất trên thị trường n ộ i địa ch việc vay vốn V N D m à không phải chịu r ủ i ro về tỷ giá.
Ngân hàng Calyon, Citibank, A B N - A M R O thực hiện nghiệp vụ hoán đổi lãi suất bắt đớu thực hiện trong tương lai (forward start swap) là thoa thuận đế tham gia giao dịch hoán đổi lãi suất vào một ngày cụ thể trong tương lai theo một mức lãi suất đã được định trước.
Trong các ngân hàng quốc doanh, thì có ngân hàng ngoại thương Việt Nam cũng thực hiện giao dịch hoán đổi lãi suất kèm theo điều kiện q u y ề n chọn đối v ớ i các đối tác là T C T D hoạt động tại Việt Nam và các pháp nhân khác hoạt động ở trong và nước ngoài, phù hợp với các quy định của pháp luật. Q u y ề n chọn thuộc về Ngân hàng ngoại thương là q u y ề n k ế t thúc trước hạn hợp đồng Swap đối v ớ i các khoản vay.
3. Nghiệp vụ quyền chọn (The currency options)
Mặc dù nghiệp vụ này xuất hiện lớn đớu tiên tại London vào cuối t h ế kỷ 19, nhưng thực sự được đưa vào sử dụng là vào năm 1973 tại Mỹ, nhưng với ưu điểm là một công cụ tài chính bảo hiểm r ủ i ro tỷ giá rất hiệu quả và lại không quá phức tạp trong việc sử dụng, sản phẩm này nhanh chóng được ưa chuộng, và phát triển mạnh mẽ trên khắp các thị trường tài chính chủ chốt. T u y nhiên ở Việt Nam, nghiệp vụ q u y ề n chọn lớn đớu tiên được đưa ra thí điểm là vào năm 2003. T ừ đó đến nay thị trường này cũng đã có những bước phát triển nhưng k ế t quả còn khá khiêm tốn,và vẫn mang tính chất thử nghiệm.
Ngán hàng thương mại cổ phớn xuất nhập khẩu Việt Nam- Eximbank là Ngân hàng đớu tiên được Ngân hàng Nhà nước cho thực hiện thí điểm nghiệp vụ quyền chọn trong kinh doanh ngoại h ố i vào tháng 2 n ă m 2003. Sau 6 tháng thí
điểm Eximbank mới có được khoảng hơn 10 doanh nghiệp tham gia với 50 hợp đồng thực hiện quyền lựa chọn, tổng trị giá hơn 5 triệu USD'6 đồng thực hiện quyền lựa chọn, tổng trị giá hơn 5 triệu USD'6
.
Sau Eximbank, Ngân hàng Nhà Nước lần lượt cho phép 6 ngân hàng khác là Ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam- BIDV, Ngân hàng Nông nghiệp và phát Ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam- BIDV, Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn - Agribank, Citibank, Ngân hàng ngoại thương Việt Nam - Vietcombank (tháng 8 năm 2005), Ngân hàng Hồng Kông & Thượng Hải- HSBC, và Ngân hàng công thương Việt Nam-ICB thực hiện thí điểm nghiệp vụ quyền
chọn tiền t ệ1 2
. Gần đây, thêm một số ngân hàng nữa cũng được thực hiện nghiệp vụ quyền chọn ngoại tệ/VND là Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc tế- V I B