- Chương 3: Phương hướng và giải pháp phát triển kinh doanh dịch vụ của Công ty cổ phần chứng khoán An Bình.
2.3.2.4Dịch vụ quản lý danh mục đầu tư
7 Doanh thu hoạt động ủy
2.3.2.4Dịch vụ quản lý danh mục đầu tư
Do đặc thù phát triển của TTCK Việt Nam hiện nay nên việc triển khai dịch vụ này là khó khăn đối với hầu hết các CTCK. Tuy nhiên, công ty cũng thí điểm các hình thức ban đầu của hoạt động quản lý danh mục đầu tư như: hợp đồng ủy thác giao dịch, hợp đồng ủy thác đầu tư, hợp đồng ủy thác quản lý vốn.
Một số dịch vụ khác
Dịch vụ cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán: Theo quy định về thanh toán
bù trừ của TTGDCK, nếu khách hàng bán chứng khoán vào ngày T+0 thì sau 3 ngày làm việc đến ngày T+3 họ mới nhận được tiền. Nhưng do nhu cầu về tiền mặt và nhu cầu tiếp tục đầu tư chứng khoán khác nên khách hàng rất muốn nhận được tiền ngay sau khi bán chứng khoán. Chính vì vậy, Công ty cung cấp dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán cho khách hàng. Sau khi tiền bán chứng khoán của khách hàng về Công ty sẽ thu lại khoản tiền ứng trước cộng với một mức phí nhất định, hiện tại mức phí của công ty là 0.068%* số tiền * số ngày vay. Dịch vụ này hầu như không có rủi ro vì nếu khách hàng đã bán được chứng khoán (có xác nhận của TTGDCK) thì họ chắc chắn sẽ nhận được tiền. Đây cũng là một dịch vụ bổ trợ nhằm phục vụ tốt hơn nữa cho khách hàng trong dịch vụ môi giới.
Bảng 2.11: Doanh thu từ dịch vụ cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán
(Đơn vị: Tỷ đồng)
vụ cho vay ứng
trước tiền bán CK Doanh thu
vay ứng trước tiền bán CK trên tổng Doanh thu (%)
2008 7.45 88.96 8.37
2009 9.43 156.94 6
2010 12.26 258.66 4.73
(Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh của ABS năm 2008-2010)
Dịch vụ cho vay ứng trước tiền bán CK là dịch vụ phổ biến, tuy nhiên số ngày tính phí trên mỗi thương vụ thường thấp do đó doanh thu từ dịch vụ này không cao, và chiếm tỷ trọng không lớn trong tổng doanh thu. Xác định đây là một tiện ích không thể thiếu, an toàn khi áp dụng, chính sách của công ty vẫn luôn tập trung vào sản phẩm này, cải thiện các tính năng của hệ thống để KH thao tác sử dụng dịch vụ thuận tiện nhất.
Dịch vụ Hợp tác đầu tư: Dịch vụ Hợp tác đầu tư do ABS cung cấp được đánh giá là dịch vụ cạnh tranh nhất trên thị trường, tuy nhiên thủ tục và giấy tờ thực hiện vẫn còn nhiều chồng chéo.
Quy trình dịch vụ hợp tác đầu tư được xây dựng sau khi có sự thống nhất với đối tác là Ngân hàng thương mại cổ phần An Bình (ABB). Theo quy trình này, KH thực hiện dịch vụ sẽ được giải ngân nhanh chóng với tài sản đảm bảo là chứng khoán có trong tài khoản hoặc chứng khoán đã khớp lệnh nhưng chưa về tài khoản. Chứng khoán được KH sử dụng thực hiện dịch vụ phải nằm trong danh mục chứng khoán hợp tác đầu tư tại mỗi thời điểm do ABS phối hợp với ABB cung cấp. Phụ lục 01 là một trong các danh mục được ABS và ABB xây dựng phù hợp tại thời điểm 06/2011. Tỷ lệ hợp tác áp dụng phổ biến ở mức 50:50, tuy nhiên thực tế phát sinh một số tài khoản có định mức tín nhiệm cao, có lịch sử giao dịch tốt, thì tỷ lệ hợp tác giữa ABB và KH có thể là 60:40
Xác định đây là dịch vụ mang lại doanh thu rất lớn cho ABS nhưng cũng là dịch vụ có rủi ro rất cao. Rủi ro tiềm ẩn cả khi thị trường tăng trưởng mạnh cũng
như lúc thị trường giảm sâu. Khi thị trường giảm, giá cổ phiếu liên tục sụt giảm, khiến tỷ lệ hợp tác đầu tư giữa khách hàng và ABS không còn đảm bảo. KH buộc phải bổ sung tiền mặt hoặc cổ phiếu để duy trì tỷ lệ hợp tác. Trong trường hợp KH không có tài sản bổ sung, ABB phối hợp với ABS thực hiện bán cổ phiếu của KH để thu hồi phần vốn hợp tác. Rủi ro phát sinh là thị trường giảm mạnh, lệnh bán của KH không được khớp. Khả năng thu hồi phần vốn của ABB sẽ gặp khó khăn. Theo thống kê của ABB, nợ xấu của KH không thể thu hồi khi giá CK giảm mạnh chiếm khoảng 5% - 7% tổng dư nợ giải ngân cho KH của ABS. Nếu sự phối hợp quản trị rủi ro giữa ABS và ABB thời gian tới không được cải thiện thì số tiền phải thu hồi của KH sẽ lớn hơn rất nhiều tỷ lệ đã nói ở trên. Rủi ro cũng có thể xảy ra khi thị trường tăng trở lại, nếu hợp đồng hợp tác 03 không quy định chặt chẽ, nhiều khả năng KH sẽ kiện công ty, yêu cầu trả lại cổ phiếu đã bán. Những khiếu kiện của KH sẽ làm giảm uy tín của công ty trên thị trường do đó khi cũng cấp dịch vụ này ABS luôn phải đề cao mô hình quản trị rủi ro, khắc phục và xử lý rủi ro ở mọi tình huống.
Những rủi ro phát sinh luôn đặt ABS vào tình trạng phải kiểm soát nhân viên thực hiện, quy trình thực hiện và văn bản giấy tờ thật chặt chẽ. Đặc biệt trong khâu quản lý chứng khoán giảm giá, các bộ phận liên quan phải có sự gắn kết, phối hợp tác đi cùng phải được bộ phận pháp chế của công ty xem xét, cân nhắc trước khi ban hành. Quy trình thực hiện nghiệp vụ phải song hành với quy trình kiểm soát rủi ro, thường xuyên có sự kiểm tra, đối chiếu dữ liệu từ các bộ phận liên quan. Đồng thời, nhân viên thực hiện dịch vụ cho KH phải là người có kiến thức, nắm chắc về dịch vụ, hiểu và tư vấn cho KH ưu, nhược điểm của dịch vụ cũng như hướng xử lý khi chứng khoán giảm giá để KH cân nhắc sử dụng.
Bảng 2.12: Doanh thu từ dịch vụ Hợp tác đầu tư chứng khoán
(Đơn vị tính: tỷ đồng)
Năm Doanh thu từ dịch vụ Hợp tác đầu tư Tổng Doanh thu
Doanh thu từ dịch vụ HTĐT trên tổng doanh thu (%) 2008 7,41 88,96 8,33 2009 19,93 156,94 12,27 2010 66,79 258,66 25,82
(Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh của ABS năm 2008-2010)
Doanh thu từ dịch vụ hợp tác đầu tư đóng góp vào tổng doanh thu tăng đều hàng năm, đặc biệt năm 2010 tăng gấp hai lần 2009, do đó có thể nhận thấy, dịch vụ Hợp tác đầu tư là dịch vụ tài chính quan trọng nhất trong chính sách KH của PSI. Chính sách lãi suất và chính sách KH đã phát huy tác dụng, đưa ABS trở thành 1 công ty cung cấp dịch vụ tài chính tốt nhất thị trường.
Dịch vụ khách hàng tiếp cận với ngân hàng để vay cầm cố chứng khoán:
Ngân hàng thực hiện cho vay cầm cố các loại chứng khoán là các cổ phiếu đã được niêm yết tại TTGDCK Hà Nội và TPHCM, chứng chỉ quỹ đầu tư, trái phiếu do NHTMCP An Bình phát hành ( trừ các loại trái phiếu chính chủ), đối với khách hàng có tài khoản giao dịch tại CTCK, CTCK xác nhận cho ngân hàng số lượng, mệnh giá, giá thị trường của chứng khoán cầm cố tại thời điểm xác nhận của khách hàng đang lưu ký tại CTCK. Công ty có nghĩa vụ thông báo kịp thời cho ngân hàng trong trường hợp giá chứng khoán giảm xuống tới 75% thị giá được công ty xác nhận tại ngày cầm cố đồng thời Công ty có trách nhiệm thu nợ cả gốc lẫn lãi cho
ngân hàng khi khách hàng bán chứng khoán cầm cố. Phí hoa hồng mà Công ty được hưởng là 15% tính trên số lãi thực thu đối với khách hàng.
Nhìn tổng quát, kết quả kinh doanh dịch vụ của Công ty rất khả quan. Các hoạt động quảng bá, tiếp thị của Công ty có những chuyển biến tích cực. Công ty đã đưa được thương hiệu của mình đến các nhà đầu tư thông qua quảng cáo trên website www.abs.vn, hợp tác với các Công ty tin học để cung cấp bản tin phân tích thị trường đều đặn hàng ngày và hàng tuần trên website www.stockmarket.com.vn, trang mạng chứng khoán có số truy cập lớn ở Việt Nam hiện nay. Đồng thời Công ty cũng cho ra mắt bộ hồ sơ chào hàng giới thiệu những sản phẩm dịch vụ của Công ty, do đó đã tạo lập được hình ảnh Công ty đối với khách hàng.
Đạt được những kết quả trên là nhờ việc phát huy nội lực, tận dụng những thế mạnh của công ty một cách tối đa. Công ty đã không ngừng cải tiến sản phẩm dịch vụ trên cơ sở trang thiết bị có khả năng truyền tải nhanh chóng, thông suốt khả năng cạnh tranh của Công ty trên thị trường. Xác định con người là yếu tố quan trọng quyết định mọi thành công, Công ty đã chú trọng đến đào tạo và bồi dưỡng phẩm chất đạo đức cũng như bản lĩnh nghề nghiệp cho cán bộ công nhân viên thông qua các chương trình đào tạo trong và ngoài nước. Công ty cũng đã khai thác tốt các lợi thế về nguồn vốn, danh tiếng, mạng lưới của NHTMCP An Bình.