Nghiệp vụ môi giới: được xem là nghiệp vụ điển hình và cạnh tranh cao về thị phần giữa các CTCK. Tính đến cuối năm 2009, số lượng tài khoản khách hàng vẫn tập trung chủ yếu ở các CTCK có quá trình thành lập lâu năm. Tuy nhiên số lượng tài khoản giao dịch thường xuyên mang lại nguồn thu chính cho các CTCK còn phụ thuộc rất nhiều yếu tố như quan điểm đầu tư, dịch vụ cung cấp, chính sách cho nhà đầu tư, phí giao dịch... khác nhau tại các CTCK. Cuộc cạnh tranh giành thị phần ngày càng gay gắt hơn, các CTCK đã xảy ra cuộc cạnh tranh ngầm về nguồn nhân lực môi giới, nhiều CTCK đã trích tỷ lệ hoa hồng hấp dẫn lên 30% thậm chí
lên đến 50% trên giao dịch của khách hàng. Ngoài ra, các CTCK đã thiết lập các sản phẩm hỗ trợ vốn cho NĐT với nhiều ưu đãi nhằm thu hút khách hàng giao dịch. Do vậy thị phần của các CTCK cũng có nhiều thay đổi và được sắp xếp lại trong bảng top 10 CTCK hàng đầu.
Bảng 2.3:Top 10 CTCK có số tài khoản NĐT nhiều nhất tính đến cuối năm 2009
Stt Tên CTCK Số TK mở tại CTCK % thị phần số TK mở 1 VCBS 53.801 6,54 2 SSI 47.096 5,72 3 ACBS 45.816 5,57 4 BSC 39.965 4,86 5 VIETIN-BANKSC 38.591 4,69 6 BVSC 37.497 4,56 7 SBS 33.118 4,02 8 TSC 26.301 3,20 9 AGR 21.240 2,58 10 VNDS 20.248 2,46
Tổng tài khoản nhà đầu tư năm 2009 là 822.869 tài khoản
(Nguồn: Báo cáo thường niên HOSE năm 2009) Về thị phần môi giới, ta có bảng số liệu sau:
Bảng 2.4: Top 10 CTCK có thị phần môi giới cao nhất HOSE năm 2009
Xếp
hạng Thành viên % thCP&CCQ ị phần Thành viên % thtrái phiị phếầu n
1 TSC 9,13 ABS 18,21 2 SSI 8,26 VCBS 17,38 3 SBS 7,77 HSC 11,31 4 HSC 5,63 SBS 10,70 5 ACBS 4,37 SSI 9,43 6 FPTS 3,84 OCS 8,75 7 KEVS 3,40 HBBS 7,71 8 BVSC 3,37 VIETINBANKSC 3,60 9 VCBS 2,90 FPTS 3,06 10 VIS 2,59 TSC 2,57 Tổng cộng 51,26 Tổng cộng 92,72 (Nguồn: HOSE)
Bảng 2.5: Top 10 CTCK có thị phần môi giới CP&CCQ cao nhất HNX năm 2009 Xếp hạng Thành viên % thị phần năm 2009 1 TSC 8,45 2 SSI 4,52 3 ACBS 4,31 4 SBS 4,19 5 FPTS 4,13 6 HSC 3,76 7 IRS 3,27 8 VNDS 3,17 9 VCBS 3,16 10 ABS 2,85 Tổng cộng 41,81 (Nguồn: HNX) Qua bảng số liệu cho thấy thị phần môi giới của 10 CTCK hàng đầu chiếm thị phần đáng kể so với hơn 90 CTCK khác. Trong số top 10 CTCK thì chỉ còn lại SSI, ACBS, HSC, VCBS là những CTCK thành lập từ giai đoạn đầu của TTCK, điều này cho thấy các CTCK mới ra đời đã có bước đi riêng và thành công trong cuộc cạnh tranh giành thị phần giữa các CTCK. Ngoài chất lượng dịch vụ và sản phẩm cạnh tranh, các CTCK này đã tạo được thương hiệu riêng cho mình.
Nghiệp vụ tự doanh:đây được xem là một trong những nghiệp vụ mang lại lợi nhuận cao cho các CTCK. Tuy nhiên, nghiệp vụ này cũng khá rủi ro nhất là trong bối cảnh TTCK ảm đạm. Ở Việt Nam, chưa có các sản phẩm nào khác ngoài kinh doanh thuần túy là mua bán chứng khoán, do vậy khi tình hình khó khăn trong năm 2008 và 2009 đã làm không ít CTCK thua lỗ phải rút bớt nghiệp vụ tự doanh đảm bảo vốn theo quy định của pháp luật, đa phần trong sốđó là các công ty có quy mô vừa và nhỏ như Công ty CP chứng khoán Việt Tín (VTSS), Thái Bình Dương (PSC), Gia Anh (GASC), Mê Kông (MSC)... Việc rút bớt nghiệp vụ tự doanh được xem là một trong những bước lùi để tiến của các CTCK vốn nhỏ, chờ TTCK phát triển ổn định để tăng vốn đầu tư.
Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành: là hoạt động cao cấp và rủi ro nhất của các CTCK. Dịch vụ này đòi hỏi các CTCK phải có đầy đủ chức năng thực hiện và có uy tín trên thị trường. Hoạt động bảo lãnh phát hành của các CTCK vẫn tập trung chủ yếu là bảo lãnh phát hành các loại trái phiếu như trái phiếu chính phủ, trái phiếu ngân hàng, trái phiếu đô thị. Trong năm 2008 là năm thất bại nặng nề của các CTCK, nhiều CTCK hoạt động thua lỗ đã phải cắt giảm nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, tự doanh nhằm đáp ứng điều kiện về vốn theo quy định như CTCK SeaBank, CTCK Habubank, CTCK Tràng An, CTCK SME, CTCK VIS, CTCK Đại Dương và CTCK MHB. Một số công ty rút bớt 2 nghiệp vụ là bảo lãnh phát hành và tự doanh như CTCK Việt Tín, CTCK Việt Quốc, CTCK Thái Bình Dương. Nhìn chung, hoạt động bảo lãnh phát hành của các CTCK chưa được chú trọng đầu tư tìm kiếm khách hàng, đào tạo nhân sự, xây dựng quy trình chuẩn để triển khai nghiệp vụ này. Trong năm 2009, các CTCK đã thực hiện trên 5.000 hợp đồng tư vấn và bảo lãnh phát hành và thực hiện các hợp đồng tư vấn trái phiếu huy động vốn trong và ngoài nước với quy mô lớn như Vinashin, Vincom,...
Nghiệp vụ tư vấn:
Tư vấn đầu tư chứng khoán: trước đây, hầu như hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán chưa được chú trọng tại các CTCK, đa phần là khách hàng tự tìm đến CTCK và ra quyết định đầu tư, một số ít khách hàng ủy quyền cho nhân viên môi giới thực hiện thay mình các hoạt động đầu tư. Khi TTCK xuống dốc, nhiều CTCK ra đời càng làm tăng tính cạnh tranh về chất lượng dịch vụ khách hàng. Mảng hoạt động này nhìn chung đã bắt đầu tiến triển với số hợp đồng tư vấn đầu tư chứng khoán ngày càng tăng. Điều này cho thấy trong sự phát triển, các CTCK đang dần chuyển sang hướng quan tâm, chú trọng hơn đến hoạt động chăm sóc khách hàng. Tuy nhiên, so với 822.869 tài khoản giao dịch chứng khoán vào cuối năm 2009, số hợp đồng trên là không đáng kể và tiềm năng để các CTCK phát triển mảng hoạt động này là không nhỏ. Một số CTCK đã phát triển đội ngũ môi giới có kinh nghiệm tư vấn khách hàng và chia tỷ lệ hoa hồng hấp dẫn để các môi giới có động lực làm việc tốt hơn và hiệu quả hơn. Các nhân viên này có thể thực hiện tư vấn
khách hàng dưới nhiều hình thức khác nhau: ủy quyền đặt lệnh, ủy quyền đầu tư, đặt lệnh theo yêu cầu nhà đầu tư,…
Tư vấn tài chính: Tính đến 31/12/2009, tổng số công ty niêm yết là 496 công ty hoạt động ở nhiều ngành nghề khác nhau. Nhìn chung, hoạt động tư vấn đã có những phát triển đáng kể so với trước đây, các CTCK đã chú trọng hơn đến nghiệp vụ tư vấn, không chỉ những công ty đã hoạt động lâu năm mà những công ty mới thành lập cũng đã triển khai hoạt động này khá tốt, điển hình như PSI có lợi thế trong việc tư vấn 50 doanh nghiệp dầu khí đủ tiêu chuẩn hoặc có triển vọng làm thủ tục đăng ký giao dịch trên Upcom. Nếu đưa được tất cả các công ty này lên giao dịch Upcom, PSI sẽ là CTCK đứng đầu trong lĩnh vực tư vấn niêm yết tại thị trường Upcom. Tuy nhiên kết quả thu được vẫn chưa khả quan và phát huy hết vai trò của nghiệp vụ này. Với số lượng hàng ngàn doanh nghiệp, công ty đại chúng, xu hướng cổ phần hóa DNNN đi vào giai đoạn chất lượng hơn, xu hướng niêm yết cổ phiếu ra nước ngoài và nhu cầu vốn hứa hẹn sẽ là thị trường tiềm năng cho các CTCK.