chưa tốt. Do đó trong thời gian tới công ty phải kiếm soát tốt nợ ngắn hạn, dần làm giảm tỷ lệ ợ trong tổng nguồn vốn để chủ động hơn về mặt tài chính.
Vốn chiếm dụng của nhà cung cấp: Tăng cao trong hai năm 2013 và 2014 do lượng hàng mua dự trữ tăng cao. Đây là nguồn vốn không chịu chi phí, nhưng công ty cũng phải chú ý thanh toán tiền hàng đúng hạn để tạo uy tín với nhà cung cấp, nhằm xây dựng mối quan hệ làm ăn lâu dài sau này.
Nguồn vốn chủ sở hữu: Tăng qua các năm do lợi nhuận giữ lại tăng, cho thấy công ty kinh doanh có lời trong những năm qua. Trong hai năm 2012 và 2013 vốn chủ sở hữu không đủ trang trải cho tài sản dài hạn nên đã sử dụng nợ ngắn hạn để đầu tư cho tài sản dài hạn gây mất cân bằng tài chính. Sang năm 2014 cán cân tài chính ổn định trở lại, do nguồn vốn chủ sở hữu tiếp tục tăng, đông thời tài sản cố định giảm do hao mòn lũy kế hằng năm, nên vốn chủ sở hữu không những đủ để tài trợ cho tài sản dài hạn mà còn tài trợ một phần cho tài sản ngắn hạn. Tuy nhiên tỷ lệ vốn chủ sở hữu còn thấp so với tổng nguồn vốn, công ty cần tiếp tục đẩy mạnh tốc độ tăng vốn chủ sở hữu nữa để chủ động hơn về mặt tài chính.
3.1.2 Về hoạt động kinh doanh Doanh thu Doanh thu
Giảm mạnh trong năm 2013 và có tăng trở lại trong năm 2014 nhưng vẫn thấp hơn so với năm 2012, có nhiều nguyên nhân khách quan và chủ quan tác động đến tình
65
hình doanh thu, trong đó chính sách thu tiền khách hàng và chính sách giá bán của công ty tác động không nhỏ. Trong năm tới công ty phải có kế hoạch đẩy mạnh doanh thu hơn nữa nằm nâng cao vị trí trên thương trường cũng như nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty.
Chi phí
Tổng chi phí so với doanh thu đều giảm qua các năm làm cho lợi nhuận trong hoạt động kinh doanh tăng đều qua ba năm, cho thấy chất lượng hoạt động kinh doanh chính của công ty càng ngày càng tốt, nguyên nhân chủ yếu là do tỷ lệ chi phí giá vốn hàng bán giảm qua các năm, trong khi tỷ lệ chi phí tài chính và chi phí quản lý đều tăng so với doanh thu, nhưng tốc độ tăng không bằng tốc độ giảm của giá vốn hàng bán nên tỷ lệ tổng chi phí giảm so với doanh thu. Theo dự đoán có thể chi phí quản lý và chi phí tài chính tiếp tục tăng trong những năm tới, do đó công ty phải cố gắng để kiểm soát sao cho tốc độ tăng của chi phí tài chính và chi phí quản lý thấp hơn tốc độ tăng của doanh thu.
Lợi nhuận
Trong năm 2014 là cao nhất trong ba năm cho thấy công ty đang dần chuyển mình trong kinh doanh và bước đi ngày một đúng hướng. Tuy nhiên bước đi này chưa thật dài, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu cũng như tỷ suất lợi nhuận trên tài sản có là còn quá thấp. Do đó trong những năm tới công ty phải có biện pháp kiểm soát tốt chi phí, đẩy mạnh doanh thu kiềm hãm chi phí sao cho khoảng cách giữa chi phí và doanh thu ngày càng một cách xa hơn nữa.