CHƯƠNG VI: PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH
6.2.1.3 Hợp đồng hoán đổi tiền tệ
Hợp đồng hoán đổi tiền tệ là một thoả thuận ràng buộc mang tính pháp
lý giữa hai bên để trao đổi hai loại đồng tiền khác nhau theo thời hạn thoả thuận và cuối thời hạn các bên phải trả lại cho nhau khoản tiền gốc ban đầu với tỷ giá tại thời điểm bắt đầu giao dịch. Sản phẩm phái sinh này luôn có sự trao dổi tài sản cơ sở và do đó ngoài việc hoán đổi khoản tiền gốc, hai bên còn hoán đổi cả lãi suất gắn liền với khoản tiền gốc.
Việc hoán đổi tiền tệ chủ yếu để phòng ngừa rủi ro và có thể chia ra 3 loại hoán đổi tiền tệ phụ thuộc vào lãi suất đồng tiền hoán đổi, đó là:
- Hoán đổi tiền tệ lãi suất cố định lấy lãi suất cố định; - Hoán đổi tiền tệ lãi suất cố định lấy lãi suất thả nổi; - Hoán đổi tiền tệ lãi suất thả nổi lấy lãi suất thả nổi.
Những yếu tố chủ yếu được quy định trong Hợp đồng hoán đổi tiền tệ gồm: Tên, địa chỉ, mã số thuế bên, người đại diện của các bên; Loại tiền tệ và giá trị danh nghĩa số tiền đem đi trao đổi và giá trị số tiền nhận về; thời gian hiệu lực của hợp đồng hoán đổi; Lãi suất phải trả và lãi suất được nhận; Thời hạn thanh toán lãi suất.
Ví dụ về việc hoán đổi tiền tệ: Ngân hàng Việt Nam muốn đổi 100 triệu EURO cho ngân hàng Mỹ để lấy 120 triệu USD (tỷ giá EUR/USD là 1,2) với thời hạn 3 năm, các hoạt động hoán đổi tiền tệ giữa 2 ngân hàng sẽ diễn ra như sau:
ngân hàng Mỹ 100 triệu EUR, ngân hàng Mỹ chuyển cho ngân hàng Việt Nam 120 triệu USD với tỷ giá ban đầu khi ký hợp đồng hoán đổi là 1,2USD = 1EUR.
- Trong thời hạn 3 năm, Ngân hàng Việt Nam trả cho ngân hàng Mỹ lãi suất khoản tiền 120 triệu USD theo mức lãi suất đã thoả thuận.
- Cũng trong thời hạn trên, ngân hàng Mỹ trả cho ngân hàng Việt Nam lãi suất khoản tiền 100 triệu EURO theo mức lãi suất thoả thuận.
- Đến cuối năm thứ 3, ngân hàng Việt Nam trả lại cho ngân hàng Mỹ 120 triệu USD và ngân hàng Mỹ trả lại cho ngân hàng Việt Nam 100 triệu EUR với tỷ giá ban đầu khi ký hợp đồng hoán đổi là 1,2USD = 1EUR.