Hợp đồng hoán đổi được dùng để trao đổi một số tài sản không mang tính chất mua, bán (ví dụ như trao đổi đồng EUR lấy dồng USD) hoặc trao đổi một số nghĩa vụ phải trả không mang tính mua, bán (ví dụ như trao đổi lãi suất thả nổi lấy lãi suất cố định, giá cả hàng hoá biến đổi lấy giá cả hàng hoá cổ định).
Các hợp đồng hoán đổi không được niêm yết trên sàn giao dịch do mang tính chất là thoả thuận riêng lẻ giữa hai bên, được thực hiện dựa vào nhu cầu nhận hoặc chi trả luồng tiền của từng bên bằng cách đổi lợi ích trên thị trường tài chính này để lấy lợi ích của bên khác trên thị trường tài chính kia nhằm mục đích chủ yếu là phòng ngừa rủi ro.
Ngày 1/5, công ty Petrolimex dự kiến mua 1.500 tấn xăng trong khoảng từ tháng 7 đến tháng 10 với mức giá 840USD/tấn. Để giữ mức giá cố định, Petrolimex tham gia vào hợp đồng hoán đổi kỳ hạn 6 tháng với công ty Petronas để chốt giá mua và loại bỏ sự đe doạ của sự leo thang giá dầu. Do đó, để được trả mức giá cố định 840USD/tấn thì Petrolimex phải nhận mức giá thả nổi, ngược lại, Petronas nhận mức giá cố định và trả mức giá thả nổi. Trong suốt khoảng thời gian của hợp đồng, 2 luồng tiền dựa trên mức giá cố định và mức giá thả nổi phải được tính toán và bù trừ định kỳ.
Kết quả của hợp đồng hoán đổi này là cho dù giá xăng có biến động như thế nào đi nữa thì Petrolimex cũng không bao giờ phải mua đắt hơn 840USD/tấn, nhưng cũng không được mua rẻ hơn mức 840USD/tấn.