lượng hóa quan hệ giữa rủi ro và tỷ suất sinh lợi

NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI KỲ VỌNG HÀNG NGÀY CỦA CÁC CHỨNG KHOÁN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM.PDF

... MỐI QUAN HỆ GIỮA RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CHỨNG KHOÁN Bất kỳ định đầu tư tài xem xét cân nhắc góc độ rủi ro tỷ suất sinh lợi kỳ vọng kết thực tế đạt Vì vậy, rủi ro tỷ suất sinh lợi mối quan ... có chứng trái ngược liên quan đến mối quan hệ rủi ro tỷ suất sinh lợi đảo chiều tỷ suất sinh lợi chứng khoán Như vậy, kết nghiên cứu giới mối quan hệ rủi ro tỷ suất sinh lợi chứng khoán theo nhiều ... mối quan hệ rủi ro tỷ suất sinh lợi chứng khoán 11 2.2 Các chứng thực nghiệm mối quan hệ rủi ro tỷ suất sinh lợi chứng khốn sở nghiên cứu tính khoản biến động chứng khoán mối quan hệ với tỷ suất...

109
1,453
10

BCKH đo LƯỜNG mối QUAN hệ GIỮA rủi RO và tỷ SUẤT lợi NHUẬN đối với CHỨNG KHOÁN NGÀNH bất ĐỘNG sản VIỆT NAM

Danh mục: Kinh tế

... đầu tư vào cổ phiếu có tỷ số tốn hành thấp (tức rủi ro cao) TSLN cần phải cao + Nhìn vào hệ số nhân tố phần bù rủi ro toán hành danh mục ta nhận thấy hệ số lớn có dấu dương, cho thấy rủi ro toán ... nghiên cứu mối quan hệ rủi ro TSLN riêng chứng khoán ngành BĐS Việt Nam thay tồn thị trường Đồng thời tác giả bổ sung thêm nhân tố tỷ số tốn hành để làm rõ tính đặc thù mối quan hệ rủi ro TSLN chứng ... họ khơng quan tâm tới các nhân tố quy mô công ty, giá trị xu hướng lợi nhuận khứ Điều mà NĐT quan tâm phần bù rủi ro khả toán hành cao hay thấp, phần bù rủi ro thị trường cao hay thấp Trong số...

12
1,435
4

Xác định mối quan hệ giữa lạm phát và tỷ suất sinh lợi trên thị trường chứng khoán việt nam

Danh mục: Kinh tế

... HÌNH KIỂM ĐỊNH MỐI QUAN HỆ GIỮA LẠM PHÁT VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 58 4.3 MƠ HÌNH KIỂM ĐỊNH MỐI QUAN HỆ TRONG DÀI HẠN GIỮA LẠM PHÁT VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI THỊ TRƯỜNG CHỨNG ... mối quan hệ rủi ro lợi nhuận kỳ vọng Trong mơ hình này, lợi nhuận kỳ vọng chứng khốn lợi nhuận khơng rủi ro (risk-free) cộng với khoản bù đắp rủi ro dựa sở rủi ro tồn hệ thống chứng khốn Còn rủi ... tỷ suất sinh lợi thị trường chứng khoán Khám phá mối quan hệ ban đầu tỷ suất sinh lợi lạm phát theo cách tiếp cận Spyrou (2001) mơ hình hồi quy OLS Tìm thấy chứng mối quan hệ ngược chiều tỷ suất...

122
457
1

Mối quan hệ giữa lạm phát và tỷ suất sinh lợi chứng khoán tại việt nam

Danh mục: Kinh tế - Quản lý

... 2: Liên hệ thực tiễn mối quan hệ lạm phát tỷ suất sinh lợi chứng khoán Việt Nam Chương 3: Nhận định MỤC LỤC CHƯƠNG 1: TÓM TẮT BÀI NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA LẠM PHÁT VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI THỊ ... tính toán mối quan hệ tỷ suất sinh lợi cổ phiếu lạm phát, dựa theo nghiên cứu Spyror đề cập phương trình Kết cho thấy mối quan hệ thực nghiệm tỷ suất sinh lợi thị trường chứng khoán tỷ lệ làm phát ... để kiểm tra mối quan hệ qua lại lạm phát tỷ suất sinh lợi chứng khoán 2.4 Tổng quan nghiên cứu trước đây: Mối liên hệ tỷ suất sinh lợi thị trường chứng khoán lạm phát thu hút quan tâm nhiều nhà...

47
457
0

Mối quan hệ giữa thanh khoản và tỷ suất sinh lợi vượt trội của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán thành phố hồ chí minh giai đoạn 2009 2015

Danh mục: Chuyên ngành kinh tế

... biến 3.2.1.1 Tỷ suất sinh lợi vượt trội cổ phiếu: Tỷ suất sinh lợi vượt trội cổ phiếu tính cơng thức: Ri,t = Ri –Rf Trong đó: Ri tỷ suất sinh lợi cổ phiếu i Rf tỷ suất sinh lợi phi rủi ro 3.2.1.2 ... thể mối quan hệ tỷ suất sinh lợi vượt trội trung bình với rủi ro nhân tố tùy theo mô hình định giá: tỷ suất sinh lợi vượt trội trung bình -rủi ro thị trường với mơ hình CAPM, tỷ suất sinh lợi vượt ... trội trung bình -rủi ro thị trường, rủi ro quy mô rủi ro giá trị với mô hình nhân tố, tỷ suất sinh lợi vượt trội trung bình -rủi ro thị trường, rủi ro quy mơ, rủi ro giá trị rủi ro qn tính với mơ...

83
639
0

ĐO LƯỜNG RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI CÁC DOANH NGHIỆP LOGISTICS Ở VIỆT NAM.PDF

Danh mục: Kinh tế

... (Gemadept) ROA ROE (PV Trans Corp) 2011 18% 11% 10% 0.33 7% 7% 1% 2% 1% 0.46 16.% 1% 1% 0.35 3% 5% 9% 2% 1% 0.52 -2% -10% -9% 0.02 -4% -2% -1% 0% 0% 0.06 33 ROA ROE Safi ROA ROE (Transimex SG) ROA ROE ... 33 ROA ROE Safi ROA ROE (Transimex SG) ROA ROE Vinafco ROA ROE Thuê Tàu (Vietfratch) ROA ROE Container Phía Nam (Viconship SG) ROA ROE ROA 3% 2% 30% 21% 18% 0.46 11% 19% 19% 3% 1% 35% 17 15% ... 15% 23% 12% 7% 7% 0.04 0% -0.47% -1% -2% -2% -0.27 -7% 34 ROE 35% 6% 8% 7% 2.30 22% 19% 14% (Vinalink) ROA ROE 10 Bình quân ngành ROA ROE -6% 0% 0% 0% 0.11 -5% 2% -1% 7% 6% 0.46 6% 7% CTC 29%...

79
393
0

Tác động đòn bẩy lên rủi ro và tỷ suất sinh lợi (2).doc

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... hơn; tỷ suất sinh lợi cao trở nên cao tỷ suất sinh lợi vốn đầu tư thấp tỷ suất sinh lợi mong đợi vốn cổ phần chí thấp Rủi ro tài chính: Rủi ro có hệ thống hay khơng hệ thống? Giống rủi ro kinh ... với tỷ suất sinh lợi mong đợi 35% Rủi ro việc sử dụng đòn bẩy tài tỷ suất sinh lợi vốn đầu tư thấp chi phí sử dụng vốn vay đòn bẩy tài làm giảm tỷ suất sinh lợi mong đợi cổ đông Giả dụ rủi ro ... phần tỷ suất sinh lợi mong đợi -5%, bạn vay nợ 500$ tỷ suất sinh lợi mong đợi vốn cổ phần chí -20% Đòn bẩy tài có khả làm gia tăng tỷ suất sinh lợi mong đợi vốn cổ phần lúc đưa cổ đông tới rủi ro...

28
2,472
21

Tác động đòn bẩy lên rủi ro và tỷ suất sinh lợi.doc

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... hơn; tỷ suất sinh lợi cao trở nên cao tỷ suất sinh lợi vốn đầu tư thấp tỷ suất sinh lợi mong đợi vốn cổ phần chí thấp Rủi ro tài chính: Rủi ro có hệ thống hay khơng hệ thống? Giống rủi ro kinh ... với tỷ suất sinh lợi mong đợi 35% Rủi ro việc sử dụng đòn bẩy tài tỷ suất sinh lợi vốn đầu tư thấp chi phí sử dụng vốn vay đòn bẩy tài làm giảm tỷ suất sinh lợi mong đợi cổ đông Giả dụ rủi ro ... phần tỷ suất sinh lợi mong đợi -5%, bạn vay nợ 500$ tỷ suất sinh lợi mong đợi vốn cổ phần chí -20% Đòn bẩy tài có khả làm gia tăng tỷ suất sinh lợi mong đợi vốn cổ phần lúc đưa cổ đông tới rủi ro...

28
4,651
55

Phân tích tác động của đòn bẩy đến rủi ro và tỷ suất sinh lợi tại Cty TNHH Việt An

Danh mục: Quản trị kinh doanh

... động đòn bẩy đến rủi ro tỷ suất sinh lợi Cty TNHH Việt An Phân tích tác động đòn bẩy đến rủi ro Chương GVHD: NGƠ VĂN Q PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA ĐỊN BẨY ĐẾN RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI ***************** ... đòn bẩy đến rủi ro tỷ suất sinh lợi Cty TNHH Việt An Phân tích tác động đòn bẩy đến rủi ro Chương GVHD: NGƠ VĂN Q CƠ SỞ LÝ THUYẾT ************* 2.1 Rủi ro doanh nghiệp 2.1.1 Rủi ro kinh doanh ... vốn liên quan đến việc đánh đổi lợi nhuận rủi ro: • Sử dụng nhiều nợ gia tăng rủi ro • Tỷ lệ nợ cao nói chung đưa đến lợi nhuận kỳ vọng cao Cơ cấu vốn tối ưu cấu vốn cân đối rủi ro lợi nhuận...

44
2,930
21

Ứng dụng hàm trong tính toán rủi ro và tỷ suất sinh lợi

Danh mục: Đầu tư Chứng khoán

... BETA : 43 Mar RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI - • • • Ta gõ “=G72/$O$68” ,sau kéo ngang qua lại Tỷ suất sinh lợi mong đợi danh mục : - Ta gõ “=SUMPRODUCT(G80:K80,G81:K81)” Tỷ suất sinh lợi yêu cầu : ... SOLVER : Ví dụ : 32 Mar RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI Mô hình tốn bảng tính - 33 Vào Ofice / Excels options / Add-ins / Go Hiện bảng hộp thoại : Mar RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI Hộp thoại Add-Ins - ... Solver ta nhấp chuột vào nút Options, hộp thoại Solver Options xuất hiện: Mar RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI Thiết lập thông số cho Solver: Chế độ mặc định 37 Mar RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI 38 Nhấn nút...

47
5,097
25

Luận văn "Phân tích tác động của đòn bẩy đến rủi ro và tỷ suất sinh lợi tại Cty TNHH Việt An " doc

Danh mục: Quản trị kinh doanh

... rủi ro tỷ suất sinh lợi Cty TNHH Việt An Chương GVHD: NGƠ VĂN Q CƠ SỞ LÝ THUYẾT ************* 2.1 Rủi ro doanh nghiệp 2.1.1 Rủi ro kinh doanh Khái niệm: RRKD rủi ro gắn liền với bất ổn định suất ... 19 - Phân tích tác động đòn bẩy đến rủi ro tỷ suất sinh lợi Cty TNHH Việt An Chương GVHD: NGÔ VĂN Q PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA ĐỊN BẨY ĐẾN RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI ***************** 4.1 Đòn bẩy hoạt ... biến phí cơng ty  Xem xét mức độ tác động đòn bẩy đến rủi ro tỷ suất sinh lợi  Đề giải pháp nhằm gia tăng tỷ suất sinh lợi hạn chế rủi ro công ty 1.3 Phương pháp nghiên cứu  Phương pháp thu...

46
689
1

Tác động của đòn bẩy lên rủi ro và tỷ suất sinh lợi

Danh mục: Tài chính doanh nghiệp

... xem xét hai yếu tố có hệ thống khơng hệ thống rủi ro 14.2 Rủi ro tài 14.2.1 Khái niệm Rủi ro tài rủi ro biến động lợi nhuận cổ phần kết hợp với rủi ro khả chi trả phát sinh cơng ty sử dụng nguồn ... phân tích tác nhân ảnh hưởng đến rủi ro tài rút kết luận: Rủi ro tài rủi ro vừa hệ thống vừa khơng hệ thống 14.3 Tác động đòn bẩy kinh doanh lên rủi ro tỷ suất sinh lợi doanh nghiệp 14.3.1 Phân tích ... cấu trúc vốn 14.2.2 Rủi ro tài chính: Rủi ro có hệ thống hay không hệ thống? Giống rủi ro kinh doanh, rủi ro tài phải chịu ảnh hưởng nhiều yếu tố, cụ thể: a Tỷ trọng nợ cấu vốn Tỷ lệ nợ doanh nghiệp...

52
452
2

Nghiên cứu rủi ro và tỷ suất sinh lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Danh mục: Tiến sĩ

... lai d , giá vàng, giá d nhân t Các tác gi ìm th th Nghiên c mơ bao g ãi su m Chen Roll Ross (1986), tác gi cung ti c l phi c Chen, Roll, Ross ùr su M : t nghiên c ày xem xét nhân t sinh l th ài ... dòng ti t su mà c òng ti nên giá có ch , cho t sinh l , ên ìm nh Trong m xét t ên c ình vào n nhân t Fama French ã xem êng l ên c 981), Basu (1983), Rosenberg, Reid, Lanstein (1985) Bhandari (1988) ... Heteroskedasticity) 1.3.3.2 Mơ hình GARCH Các t c sai s m ngh sai s ý sinh l ài s ài theo APT d ên gi hay g t , t ên h ~ N (0, ) Trong ình GARCH sai s t ~ N (0, t ), 31 ng trình ph c êm vào bên...

249
413
1

Thuyết trình chủ đề RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI

Danh mục: Cao đẳng - Đại học

... trung bình dựa giả định tỷ suất sinh lợi tuân theo phân phối chuẩn TCDN1 NHÓM Logo I TỔNG QUAN VỀ RR VÀ TSSL Tỷ suất sinh lợi tỷ suất sinh lợi mong đợi a Tỷ suất sinh lợi - Lợi nhuận thu nhập hay ... 110$, lợi tức cổ phần dự kiến 5$ Xác định tỷ suất sinh lợi sau năm nắm giữ cổ phiếu TCDN1 NHÓM Logo I TỔNG QUAN VỀ RR VÀ TSSL Tỷ suất sinh lợi tỷ suất sinh lợi mong đợi b Tỷ suất sinh lợi mong ... niệm lợi nhuận, rủi ro tỷ suất sinh lợi Biết cách xác định tỷ suất sinh lợi rủi ro tài sản cá biệt danh mục đầu tư Xác định phân loại thái độ rủi ro Phân tích tác động chứng khốn riêng lẻ đến rủi...

46
710
1

CHƯƠNG 7 TÁC ĐỘNG ĐÒN BẨY LÊN RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI

Danh mục: Tài chính doanh nghiệp

... DOANH VÀ TÁC ĐỘNG LÊN RỦI RO KINH DOANH ĐỊN BẨY TÀI CHÍNH VÀ TÁC ĐỘNG LÊN RỦI RO TÀI CHÍNH ĐỊN BẨY TỔNG HỢP VÀ TÁC ĐỘNG LÊN RỦI RO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Một số khái niệm Đòn bẩy: liên quan đến ... Sản lượng Q (sản phẩm) 1.5 Phân tích hòa vốn đánh giá rủi ro Giả dụ doanh số mong đợi cho AMC µS=15.000 đơn vị với độ lệch chuẩn σS= 4.000 đơn vị => Xác định xác suất chịu lỗ hoạt động (xác suất ... kinh doanh: 10,000 sp, cho sản l ượ ng dao động quanh mức hòa vốn này: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Tác động ĐBTC qua mối quan hệ EBIT - EPS Mối quan hệ EBIT EPS Ví dụ: Cơng ty Allegen Manufacturing...

58
1,303
4

chương 4 5 TCDN rủi ro và tỷ suất sinh lợi

Danh mục: Tài chính doanh nghiệp

... tương quan xác định • Hệ số tương quan = Tỷ suất sinh lợi B Tỷ suất sinh lợi A • Nếu chứng khốn có TSSL di chuyển ngược hướng chúng có tương quan phủ định • Hệ số tương quan = - Tỷ suất sinh lợi ... số tương quan = - Tỷ suất sinh lợi B Tỷ suất sinh lợi A • Hệ số tương quan = Tỷ suất sinh lợi B Tỷ suất sinh lợi A HIỆP PHƯƠNG SAI Thực trạng Tỷ suất sinh lợi TSSL mong đợi Ví dụ: Độ lệch chuẩn ... TÍNH TỐN RỦI RO DANH MỤC Tỉ suất sinh lợi mong đợi danh mục Hiệp phương sai Hệ số tương quan Phương sai hai danh mục chứng khoán TỶ SUẤT SINH LỢI MONG ĐỢI CỦA DANH MỤC Tỷ suất sinh lợi mong đợi...

77
1,219
2

Tác động đòn bẩy lên rủi ro và tỷ suất sinh lợi

Danh mục: Ngân hàng - Tín dụng

... tích hòa vốn 4.2 Các loại rủi ro Rủi ro có hệ thống Rủi ro kinh doanh Rủi ro khơng có hệ thống Rủi ro Rủi ro có hệ thống Rủi ro tài Rủi ro khơng có hệ thống - Rủi ro kinh doanh: Là tính khả ... cao rủi ro kinh doanh nhỏ Phạm vi đa dạng hóa sản phẩm: danh mục sản phẩm sản xuất doanh nghiệp đa dạng hóa rủi ro kinh doanh doanh nghiệp giảm 4.2.2 Các yếu tố ảnh hƣởng đến rủi ro tài Tỷ trọng ... Nắm đƣợc số vấn đề loại chi phí Phân tích đƣợc mối quan hệ doanh thu, định phí, biến phí mơ hình hòa vốn Hiểu đƣợc rủi ro kinh doanh rủi ro tài Hiểu đƣợc đòn bẩy kinh doanh, đòn bẩy tài...

32
500
0

Bài giảng tài chính doanh nghiệp chương 2 tác động đòn bẩy lên rủi ro và tỷ suất sinh lợi

Danh mục: Quỹ đầu tư

... xét Rủi ro kinh doanh khơng thể triệt tiêu F cao DOL lớn nghĩa định phí cao khả khuyếch đại EBIT lớn rủi ro kinh doanh cao Tại mức sản lượng hòa vốn rủi ro kinh doanh DN lớn ĐÁNH GIÁ RỦI RO KINH ... VIỆC PHÂN TÍCH ĐỊN BẨY TÀI CHÍNH Rủi ro tài gì? Là rủi ro gắn liến với định tài trợ Cụ thể rủi ro gắn liền với việc sử dụng nguồn tài trợ có chi phí tài cố định Rủi ro tài đem đến bất ổn, khơng chắn ... mức sản lượng Giá bán biến phí đơn vị khơng đổi 2.2 RỦI RO KINH DOANH VỚI VIỆC PHÂN TÍCH ĐỊN BẨY KINH DOANH Rủi ro kinh doanh gì? Là không chắn thu nhập hoạt động DN (EBIT) Là loại rủi ro gắn...

34
1,069
0

Tác động của đòn bẩy lên rủi ro và tỷ suất sinh lời của Doanh Nghiệp

Danh mục: Mẫu Slide - Template

... có tỷ trọng nợ vay cấu vốn cao rủi ro tài cao II Rủi ro tài Rủi ro tài chính: rủi ro có hệ thống hay khơng hệ thống? Giống rủi ro kinh doanh, rủi ro tài góp phần vào rủi ro có hệ thống khơng hệ ... phần, tỷ suất sinh lợi mong đợi – 20% => Như vậy, đòn bẩy tài có khả gia tăng tỷ suất sinh lợi mong đợi vốn cổ phần lúc đưa cổ đông tới rủi ro lớn hơn: tỷ suất sinh lợi cao trở nên cao tỷ suất sinh ... Rủi ro kinh doanh Rủi ro tài Tác động đòn bẩy kinh doanh lên rủi ro tỷ suất sinh lợi doanh nghiệp Tác động đòn bẩy tài lên rủi ro tỷ suất sinh lợi doanh nghiệp EPS, tính khả biến doanh thu, rủi...

60
1,078
0

Bài giảng tài chính doanh nghiệp 2 CHƯƠNG 7 tác ĐỘNG đòn bẩy lên rủi RO và tỷ SUẤT SINH lợi

Danh mục: Mẫu Slide - Template

... Nghiệp Rủi ro kinh doanh : rủi ro có hệ thống hay hệ thống?  Rủi ro kinh doanh có yếu tố rủi ro hệ thống lẫn không hệ thống  Rủi ro hệ thống : Một phần tính khả biến EBIT bắt nguồn từ rủi ro kinh ... lên rủi ro tỷ suất sinh lợi PGS.TS Trần Ngọc Thơ EBIT ∆ EBIT 10 Đại học Kinh Tế TPHCM Khoa Tài Chính Doanh Nghiệp Rủi Ro Tài Chính: rủi ro có hệ thống hay hệ thống?  Rủi ro tài : Giống rủi ro ... dụng đòn bẩy tài : tỷ suất sinh lợi vốn đầu tư thấp chi phí sử dụng vốn vay đòn bẩy tài làm giảm tỷ suất sinh lợi mong đợi hay EPS Tác động đòn bẩy lên rủi ro tỷ suất sinh lợi PGS.TS Trần Ngọc...

47
770
1