0

định giá quyền chọn bán

Tài liệu Bài 5: Định giá quyền chọn bằng mô hình Black-Scholes pptx

Tài liệu Bài 5: Định giá quyền chọn bằng mô hình Black-Scholes pptx

Đầu tư Chứng khoán

... SỐ TRONG MÔ HÌNH B-S Giá cổ phiếuDelta là giá trị thay đổi của giá quyền chọn mua ứng với một thay đổi rất nhỏ trong giá cổ phiếu. Delta bằng 0,5692 nghĩa là giá quyền chọn biến động 56,92% ... trong giá cổ phiếu. Công thức của gamma là:Gamma quyền chọn mua = πT2σSe0/2d21− CÁC BIẾN SỐ TRONG MÔ HÌNH B-SCó 5 biến số ảnh hưởng đến giá quyền chọn: (1) Giá cổ phiếu (2) Giá ... dụng khuôn khổ mô hình thời gian liên tục để định giá quyền chọn. CÔNG THỨC ĐOẠT GIẢI NOBEL Sử dụng cơng thức Black-Scholes để định giá một quyền chọn mua cổ phiếu AOL thỏng 6: ãGiỏ thc...
  • 16
  • 4,242
  • 32
Tài liệu Bài 4: Định giá quyền chọn bằng mô hìnnh nhị phân pptx

Tài liệu Bài 4: Định giá quyền chọn bằng mô hìnnh nhị phân pptx

Đầu tư Chứng khoán

... $44.480 trong khi quyền chọn hết hiệu lực mà không được thực hiện. Mở rộng mô hình nhị phân Định giá quyền chọn bán Định giá quyền chọn bán kiểu châu Âu hai thời kỳ có giá thực hiện là 100. ... chn. ãChỳng ta cú th t tin rằng giá trị quyền chọn mà chúng ta tính được sẽ phản ánh gần như chính xác giá trị trong thực tế của quyền chọn. Giá trị của quyền chọn khi n tiến tới vô cực sẽ có ... 4: Định giá quyền chọn bằng mô hình nhị phânQUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNHQUẢN TRỊ RỦI RO TAØI CHÍNH Mở rộng mô hình nhị phân Quyền chọn bán kiểu Mỹ được thực hiện sớmTrở lại với giá trị quyền...
  • 47
  • 4,398
  • 44
Câu 1 - Định giá quyền chọn theo công thức cân bằng Call-Put

Câu 1 - Định giá quyền chọn theo công thức cân bằng Call-Put

Đầu tư Chứng khoán

... đáo hạn của quyền chọn : 23€ Biết rằng anh/chị có một khoản đầu tư trị giá 2420€ và muốn mua cùng một số quyền mua và quyền bán, vậy thì : (i) Xác định số lượng quyền mua và quyền bán mà anh/chị ... mô hình định giá quyền chọn Black-Scholes, tính giá trị lý thuyết của quyền mua. (ii) Nhắc lại công thức cân bằng Call-Put (Call-Put Parity). (iii) Tính giá trị lý thuyết của quyền bán. (iv) ... mục đầu tư, anh/chị quyết định bán một quyền mua có giá thực hiện (strike) K = 170€, đáo hạn cuối tháng 12/N, và quyền mua được giao dịch tại mức giá 7.5€ (phí quyền chọn hay option premium)....
  • 7
  • 3,485
  • 16
Định giá quyền chọn vàng – thêm một công cụ để phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh vàng

Định giá quyền chọn vàng – thêm một công cụ để phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh vàng

Kinh tế - Thương mại

... ngang giá quyền chọn mua - quyền chọn bán. Hình 5: Mối liên hệ giữa quyền chọn mua, quyền chọn bán, tài sản cơ sở và trái phiếu phi rủi ro4. Các yếu tố ảnh hưởng đến giá của quyền chọn 4.1. Giá ... quyền chọn bán kiểu MỹPe(S0,T,X) = Giá quyền chọn bán kiểu Châu Âu2. Các bộ phận cấu thành nên giá quyền chọn 2.1. Giá trị nội tại của quyền Giá trị nội tại của một quyền chọngiá trị mà ... đáo hạn.Có bốn chiến lược cơ bản trong giao dịch quyền chọn là: mua quyền chọn mua, bán quyền chọn mua, mua quyền chọn bánbán quyền chọn bán. 1.3. Tài sản cơ sởCổ phiếu, Chỉ số cổ phiếu,...
  • 66
  • 900
  • 3
Định giá cổ phiếu phát hành lần đầu theo mô hình định giá quyền chọn Black Scholes trên thị trường chứng khoán Việt Nam .

Định giá cổ phiếu phát hành lần đầu theo mô hình định giá quyền chọn Black Scholes trên thị trường chứng khoán Việt Nam .

Tài chính - Ngân hàng

... quyền chọn bán sẽ yêu cầu có vị thế dài hạn đối với cả cổ phiếu và quyền chọn bán .b.Gamma quyền chọn bán .Mối quan hệ giữa Delta quyền chọn bángiá cổ phiếu được gọi là Gamma quyền chọn ... có nghĩa là giá quyền chọn bán biến động ngược chiều với lãi suất .d.Vega quyền chọn bán .Mối quan hệ giữa giá quyền chọn bán và độ bất ổn được gọi là vega . Vega quyền chọn bán = 212. ... chọn bán là ngang giá ATM.c.Rho quyền chọn bán .Mối quan hệ giữa giá quyền chọn bán và lãi suất phi rủi ro được gọi là Rho quyền chọn bán . Rho quyền chọn bán = -T.X..r Te−.[ 1 - N( 2d)...
  • 95
  • 1,141
  • 6
Định giá quyền chọn vàng- thêm một công cụ để phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh vàng

Định giá quyền chọn vàng- thêm một công cụ để phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh vàng

Kinh tế - Thương mại

... bản trong giao dịch quyền chọn là: mua quyền chọn mua, bán quyền chọn mua, mua quyền chọn bánbán quyền chọn bán. 1.1.3. Các ký hiệuS0 = Giá tài sản cơ sở hiện tạiX = Giá thực hiệnT = ... 0918.775.3682.1.2.3. Giá trị của quyền chọn bán khi đáo hạnVào ngày đáo hạn quyền chọn bán không còn giá trị thời gian. Quyền chọn bán kiểu Mỹ vì vậy cũng giống như quyền chọn bán kiểu Châu Âu. Giá trị ... hợp quyền chọn bán có thời hạn dài hơn sẽ có giá trị hơn so với quyền chọn bán có thời hạn ngắn hơn.2.1.2.5. Tác động của giá thực hiệnTác động lên giá quyền chọn. Xét hai quyền chọn bán kiểu...
  • 108
  • 744
  • 4
Tài liệu Bài thuyết trình: Các nguyên lý định giá quyền chọn docx

Tài liệu Bài thuyết trình: Các nguyên lý định giá quyền chọn docx

Báo cáo khoa học

... nguyên tắc định giá quyền chọn bán Giá trị nhỏ nhất của quyền chọn bán Chênh lệch giữa giá quyền chọn bángiá trị nội tại là giá trị thời gian hay giá trị đầu cơ. Giá trị thời gian được định nghĩa ... S0 Giá trị tối đa của quyền chọn mua là giá của cổ phiếu. 39Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Giới hạn dưới của quyền chọn bán kiểu Châu Âu 46Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Ngang ... của quyền chọn bán Giá trị, Max(0,X – S0), được gọi là giá trị nội tại của quyền chọn bán. Quyền chọn bán cao giá ITM sẽ có giá trị nột tại dương, trong khi một quyền chọn bán kiệt giá OTM...
  • 50
  • 740
  • 1
Tài liệu Bài 3: Các nguyên lý định giá quyền chọn doc

Tài liệu Bài 3: Các nguyên lý định giá quyền chọn doc

Đầu tư Chứng khoán

... nguyên tắc định giá quyền chọn bán Giá trị nhỏ nhất của quyền chọn bán Giá trị, Max(0,X – S0), được gọi là giá trị nội tại của quyền chọn bán. Quyền chọn bán cao giá ITM sẽ có giá trị nột ... gian cho đến lúc đáo hạn là T, giá thực hiện là X. Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Ngang giá Quyền chọn mua – Quyền chọn bán Nếu chỉ có giá quyền chọn bán ở vế trái, Pe(S0,T,X) = ... trong khi một quyền chọn bán kiệt giá OTM có giá trị nội tại bằng 0. Các nguyên tắc định giá quyền chọn mua Giá trị thấp nhất của quyền chọn mua Các nguyên tắc định giá quyền chọn muaThông...
  • 50
  • 1,760
  • 5
Chuyên đề: Nhận diện và định giá quyền chọn

Chuyên đề: Nhận diện và định giá quyền chọn

Kinh tế - Thương mại

... GÌ ẤN ĐỊNH GIÁ TRỊ QUYỀN CHỌN Giá trị thị trường của một quyền chọn được ấn định như thế nào?Một quyền chọngiá trị khi đến hạn. Giá trị của quyền chọn trong thí dụ về quyền chọn mua ... GÌ ẤN ĐỊNH GIÁ TRỊ QUYỀN CHỌNĐiểm C: Giá quyền chọn luôn cao hơn giá trị tối thiểu của nó (trừ khi giá CP = 0)Tại C giá CP = giá thực hiện, nếu thực hiện ngay quyền chọn không có giá trị.Giả ... hạn. 1.3. BÁN QUYỀN CHỌN MUA, QUYỀN CHỌN BÁN1.3.1. Bán quyền chọn mua:Nếu bạn bán một quyền chọn mua, điều này có nghĩa là bạn hứa sẽ giao số cổ phần của bạn nếu người mua quyền chọn yêu...
  • 70
  • 814
  • 0
Tiểu luận tài chính doanh nghiệp: Định giá quyền chọn

Tiểu luận tài chính doanh nghiệp: Định giá quyền chọn

Tài chính - Ngân hàng

... 23 : ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN 3 1. ĐIỀU GÌ ẤN ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN 3 2. MỘT MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN 7 2.1 Tại sao dòng chiết khấu lại không áp dụng cho quyền chọn 9 2.2 Định giá quyền chọn ... tương quan đơn giản giữa giá trị của quyền chọn mua và giá trị của quyền chọn bán: Giá trị của quyền chọn bán = bằng giá trị của quyền chọn mua – giá cổ phần + hiện giá của giá thực hiện Do chúng ... Tương quan giữa giá mua và giá bán : Giá trị của = Giá trị của – giá cổ phần + hiện giá của quyền chọn bán quyền chọn mua giá thực hiện Do chúng ta đã tính được giá trị của quyền chọn mua cổ...
  • 18
  • 561
  • 0
Tiều luận thuyết trình môn Tài chính doanh nghiệp:   NHẬN DIỆN VÀ ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN

Tiều luận thuyết trình môn Tài chính doanh nghiệp: NHẬN DIỆN VÀ ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN

Tài chính - Ngân hàng

... được giao dịch với giá khoảng 85$/CPNgày thực hiệnNgày thực hiện Giá thực hiện Giá thực hiện Giá quyền chọn mua Giá quyền chọn mua Giá quyền chọn bán Giá quyền chọn bán T10/1998T10/1998T01/1999T01/1999T01/1999 ... 85$ giá thực hiện. Giá trị quyền chọn mua + Hiện giá của giá thực hiện = Giá trị quyền chọn bán + giá cổ phầnCó nhiều cách diễn đạt tương quan cơ bản này giữa giá cổ phần, giá trị quyền chọn ... giảm giá của quyền chọn mua đó đến khi nào giá trị quyền chọn mua nhỏ hơn giá cổ phần.Khi giá cổ phần càng cao thì giá trị quyền chọn càng cao. Vì vậy, giá trị quyền chọn mua phụ thuộc vào giá...
  • 28
  • 852
  • 2
CHƯƠNG 4: CÁC NGUYÊN TẮC ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN ppsx

CHƯƠNG 4: CÁC NGUYÊN TẮC ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN ppsx

Quản trị kinh doanh

... gian Tr : lãi suất phi rủi roCa : giá quyền chọn mua kiểu MỹCe : giá quyền chọn mua kiểu Châu ÂuPa : giá quyền chọn bán kiểu MỹPe : giá quyền chọn bán kiểu Châu Âu Danh mục A ít ... mua và quyền chọn bán kiểu Châu Âu đối với cùng giá thực hiện và ngày đáo hạn có quan hệ đặc biệt gọi là ngang giá quyền chọn mua - quyền chọn bán (cân bằng put-call).Ngang giá quyền chọn mua ... hiện quyền chọn mua kiểu Mỹ sớm là tối ưu khi CP sắp đến ngày giao dịch không hưởng cổ tức. Ngang giá quyền chọn mua – quyền chọn bán Đối với quyền chọn kiểu Mỹ, mối quan hệ giữa quyền chọn...
  • 18
  • 3,509
  • 10
CHƯƠNG 5: CÁC MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN ppsx

CHƯƠNG 5: CÁC MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN ppsx

Quản trị kinh doanh

... (0, Su – X) Định giá quyền chọn bằng mô hình nhị phân 1 thời kỳ CHƯƠNG 5 CÁC MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌNI. Định giá quyền chọn bằng mô hình Nhị phânII. Định giá quyền chọn bằng mô ... thức định giá quyền chọn bán: P = Xe-rT[1-N(d2)] - S0[1-N(d1)]- d1 và d2 vẫn giống như mô hình định giá quyền chọn mua Định giá quyền chọn bằng mô hình nhị phân 2 thời kỳ Định ... Vậy quyền chọn mua kiểu Châu Âu có giá lý thuyết là 13.21 Định giá quyền chọn bằng mô hình BLACK - SCHOLES Áp dụng cthức tương tự như quyền chọn mua Giá quyền chọn bán ở thời điểm 0 là:Định...
  • 30
  • 1,971
  • 11
Ứng dụng mô hình SABR trong định giá quyền chọn, phòng ngừa rủi ro, tỷ số GREEKS

Ứng dụng mô hình SABR trong định giá quyền chọn, phòng ngừa rủi ro, tỷ số GREEKS

Kinh tế

... hơn với mức giá được giao dịch, họ cho rằng quyền chọn đang được định giá cao và họ sẽ bán quyền chọn. Tuy nhiên riêng tôi lại không đồng ý vậy, liệu rằng các quyền chọn được định giá sai khi ... hình chúng ta chọn một ví dụ đơn giản nhất đó là quyền chọn mua cổ phiếu không chia cổ tức. Mặc dù nếu mở rộng mô hình chúng ta vẫn có thể định giá được quyền chọn bán cũng như quyền chọn trên ... thì giá của mô hình bằng với giá thực tế của quyền chọn. Vì giá quyền chọn mua (hoặc bán) trong mô hình 4.2.3a – 4.2.3c tăng theo công thưc của , độ bất ổn hàm ý bởi giá thị trường của quyền...
  • 110
  • 574
  • 1

Xem thêm