định giá quyền chọn cổ phiếu
Định giá cổ phiếu phát hành lần đầu theo mô hình định giá quyền chọn Black Scholes trên thị trường chứng khoán Việt Nam .
Ngày tải lên :
09/04/2013, 15:03
... hình định giá quyền chọn Black Scholes
Chương 3: Định giá cổ phiếu phát hành lần đầu bằng mô hình
định giá quyền chọn OPM trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
Chương 4:Áp dụng mô hình định giá ... về độ nhạy cảm của quyền chọn với
giá cổ phiếu, nó chỉ chính xác khi giá cổ phiếu thay đổi rất nhỏ .
Cần nhớ rằng delta có giá trị từ 0 đến 1.Khi giá cổ phiếu là cao so với
giá thực hiện , delta ... Delta quyền chọn bán và giá cổ phiếu được gọi là
Gamma quyền chọn bán .
Gamma quyền chọn bán =
2
1
2
. . 2. .
d
S T
e
σ π
−
.
Lưu ý rằng Gamma quyền chọn bán cũng giống như Gamma quyền
chọn...
- 95
- 1.1K
- 6
Triển khai quyền chọn cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam.pdf
Ngày tải lên :
29/10/2012, 16:37
... Thiên Phú
quyền chọn. Quyền chọn mua được thực hiện khi giá thực hiện tr ên hợp đồng quyền
chọn nhỏ hơn giá thị trường của cổ phiếu c ơ sở
Quyền chọn bán (Put option): Quyền chọn bán là quyền được ... quyền chọn có thể quyết định mua hoặc bán
tài sản với giá cố định nếu giá trị của nó thay đổi.
Bên mua quyền chọn (mua quyền chọn mua, hoặc mua quyền chọn bán ) phải trả
cho bên bán quyền chọn ... quyền chọn
Các yếu tố Ảnh hưởng đến giá
quyền chọn mua
Ảnh hưởng đến giá
quyền chọn bán
Thị giá cổ phiếu cơ sở tăng Tăng Giảm
Giá thực hiện Giảm Tăng
Thời gian đáo hạn tăng Tăng (Quyền chọn kiểu
Mỹ)
Tăng...
- 85
- 727
- 3
Thị trường quyền chọn cổ phiếu Việt Nam Cơ sở lý luận và áp dụng thực tiễn
Ngày tải lên :
30/10/2012, 14:27
... trên một cổ phiếu giá
trị của thời gian.
3.4.3. Các yếu tố tác động đến giá của quyền chọn
Có 6 yếu tố tác tộng vào giá quyền chọn cổ phiếu
1. Giá cổ phiếu tại thời điểm hiện hành
2. Giá chọn
3. ... thực hiện quyền chọn
Theo thời điểm thực hiện quyền chọn thì quyền chọn chứng khoán bao
gồm quyền chọn kiểu Châu Âu và quyền chọn kiểu Mỹ. Trong đó quyền chọn
kiểu Châu Âu là quyền chọn chỉ ... rằng cổ phiếu có thể bán với đơn giá ít nhất là $100/
cổ phiếu trong suốt thời hạn của quyền chọn. Nếu giá thị trờng có thể giảm
xuống dới $100 /cổ phiếu thì nhờ bảo hộ quyền chọn mà số cổ phiếu...
- 105
- 969
- 7
Triển khai quyền chọn cổ phiếu trên Thị trường chứng khoán Việt Nam
Ngày tải lên :
06/11/2012, 16:39
... quyền chọn và quyền chọn cổ phiếu.
Chương 2: Thực trạng thị trường Chứng khoán Việt Nam v à điều kiện hình
thành thị trường quyền chọn cổ phiếu.
Chương 3: Giải pháp triển khai giao dịch quyền ... phẩm quyền chọn cổ phiếu khi được triển khai sẽ tạo dựng niềm tin cho
nhà đầu tư vì có công cụ phòng vệ cho mình, không phải lâm vào trạng thái tâm lý
hoảng loạn trước sự thăng trầm bởi giá cổ phiếu ... thực hiện các loại quyền chọn hiện có tại
Việt Nam và qua đó giúp đưa ra các gi ải pháp thiết thực v à hiệu quả cho phát triển
và làm sôi động hơn nữa các giao dịch quyền chọn cổ phiếu tr ên thị...
- 3
- 518
- 2
Định giá quyền chọn vàng – thêm một công cụ để phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh vàng
Ngày tải lên :
06/12/2012, 17:02
... trong giao dịch quyền chọn là: mua quyền chọn mua,
bán quyền chọn mua, mua quyền chọn bán và bán quyền chọn bán.
1.3. Tài sản cơ sở
Cổ phiếu, Chỉ số cổ phiếu, trái phiếu, chỉ số trái phiếu, ngoại ... ngang giá quyền chọn mua - quyền chọn bán.
Hình 5: Mối liên hệ giữa quyền chọn mua, quyền chọn bán, tài sản cơ sở và
trái phiếu phi rủi ro
4. Các yếu tố ảnh hưởng đến giá của quyền chọn
4.1. Giá ... Mỹ
P
e
(S
0
,T,X) = Giá quyền chọn bán kiểu Châu Âu
2. Các bộ phận cấu thành nên giá quyền chọn
2.1. Giá trị nội tại của quyền
Giá trị nội tại của một quyền chọn là giá trị mà người nắm giữ quyền chọn sẽ...
- 66
- 900
- 3
8 Áp dụng giao dịch quyền chọn cổ phiếu vào thị trường chứng khoán Việt Nam
Ngày tải lên :
27/03/2013, 16:19
... chí phí
mua quyền chọn đã bỏ ra. Giá vốn quyền chọn lúc này chỉ còn $330 ($600-$270).
Nếu giá cổ phiếu XYZ tăng hơn $3.3 mỗi cổ phiếu thì quyền chọn mua cao giá
ITM, ví dụ giá cổ phiếu tăng ... một
quyền chọn mua. Người mua quyền chọn mua có kỳ vọng về xu hướng tăng giá của cổ
phiếu.
Một quyền chọn mua mà giá chứng khoán cao hơn giá thực hiện được gọi là cao
giá ITM (quyền chọn ... Nếu giá chứng khoán thấp hơn giá thực hiện, quyền
chọn mua được gọi là kiệt giá OTM (quyền chọn mua bị lỗ); Nếu giá chứng khoán
bằng với giá thực hiện,
quyền chọn là ngang giá ATM ( quyền chọn...
- 86
- 783
- 0
169 Xây dựng thị trường quyền chọn cổ phiếu tại Việt Nam
Ngày tải lên :
29/03/2013, 14:54
... chất vẫn là cổ phần hóa khép kín,
chưa thu hút được nhiều nhà đầu tư chiến lược
Giá cổ phiếu biến động không lớn vì bị điều chỉnh bởi biên độ giao động giá.
Trong khi đó, quyền chọn không ... việc giá cổ phiếu của các công ty làm ăn hiệu quả tăng mạnh trong
một thời gian dài đã kéo theo sự tăng giá cổ phiếu của các công ty có hoạt động sản
xuất kinh doanh không hiệu quả. Sự tăng giá ... chứng khoán: quyền mua cổ phiếu, trái phiếu công ty, trái
phiếu chuyển đổi của doanh nghiệp, chứng chỉ quỹ đầu tư để đưa vào niêm
.
20
.
.
TP.HCM)
, thị trường trái phiếu Chính phủ...
- 63
- 462
- 0
Định giá các loại cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu thường
Ngày tải lên :
04/04/2013, 16:11
... phát hành cổ phiếu ưu đãi mệnh giá 100$ trả cổ tức 9% và nhà đầu tư
đòi hỏi tỷ suất lợi nhuận 14% khi mua cổ phiếu này, giá cổ phiếu này sẽ là:
V = $9/0,14 = 64,29$
3. Định giá cổ phiếu thường ... công ty tương ứng với giá trị cổ phiếu họ đang nắm giữ.
Khi định giá trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi chúng ta thấy rằng giá trái phiếu và cổ
phiếu ưu đãi chính là hiện giá của dòng tiền tệ thu ...
ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU
Bài này vận dụng các khái niệm và mô hình DCF để định giá các loại cổ phiếu ưu đãi và cổ
phiếu thường. Qua bài này học viên không chỉ được làm quen với mô hình định giá...
- 6
- 3.5K
- 24
Câu 1 - Định giá quyền chọn theo công thức cân bằng Call-Put
Ngày tải lên :
08/04/2013, 18:27
... c sở này phân phối cổ tức ở mức giá 3€ /cổ phiếu trong hai tuần tới
Ðáp án
Câu 7 - Định giá quyền chọn theo mô hình Binomial (Nhị thức)
(i) Gọi C là quyền mua (Call) một cổ phiếu A. Anh/chị hãy ... anh/chị có 10 cổ phiếu V, và
anh/chị đã mua mỗi cổ phiếu tại mức giá 153.5€.
(i) Phân tích giá trị của quyền mua theo giá trị thực chất (intrinsic value) và giá trị thời gian (time value). Giá trị ... đây của một vị thế đầu tư bao gồm những quyền chọn cổ phiếu Z. Giá
nay là 505€.
Xác định một vài đặc điểm nổi bật của vị thế đầu tư này (phí quyền chọn, giá thực hiện, mua hay bán options, vv)....
- 7
- 3.5K
- 16
Định giá quyền chọn vàng- thêm một công cụ để phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh vàng
Ngày tải lên :
15/04/2013, 11:59
... được thể hiện như sau:
(a) Quyền chọn kiểu Châu Âu
Giá cổ phiếu (S
0
)
0
S
0
Giá cổ phiếu (S
0
)
0
S
0
Max(0,S
0
-X)
X
Giá quyền chọn mua
(b) Quyền chọn kiểu Mỹ
Giá quyền chọn mua
23
Website: http://www.docs.vn ... nhiên, quyền chọn trái phiếu và các quyền chọn có liên
quan được gọi là quyền chọn lãi suất, lại rất phổ biến trên thị trường OTC.
1.2.2.5. Quyền chọn thực
Quyền chọn thực không phải là quyền chọn ... tắc định giá quyền chọn mua
2.1.1.1. Giá trị thấp nhất của quyền chọn mua
Một quyền chọn mua là một công cụ với nghĩa vụ pháp lý giới hạn. Nếu
người mua quyền chọn thấy rằng thực hiện quyền chọn...
- 108
- 744
- 4
áp dụng giao dịch quyền chọn cổ phiếu vào thị trường chứng khoán Việt Nam
Ngày tải lên :
16/04/2013, 18:23
... Nếu giá cổ phiếu cao hơn giá thực hiện, quyền chọn bán được
xem là kiệt giá OTM (quyền chọn bán bị lỗ); Nếu giá cổ phiếu bằng với giá thực hiện,
quyền chọn bán là ngang giá ATM (quyền chọn ... option) một quyền chọn bán. Người mua quyền chọn bán kỳ
vọng cổ phiếu có xu hướng giảm giá.
Nếu giá cổ phiếu thấp hơn giá thực hiện, quyền chọn bán được xem là cao giá ITM
(quyền chọn bán có ... Nếu giá chứng khoán thấp hơn giá thực hiện, quyền
chọn mua được gọi là kiệt giá OTM (quyền chọn mua bị lỗ); Nếu giá chứng khoán
bằng với giá thực hiện,
quyền chọn là ngang giá ATM ( quyền chọn...
- 86
- 421
- 0
Tài liệu Bài thuyết trình: Các nguyên lý định giá quyền chọn docx
Ngày tải lên :
10/12/2013, 02:15
... ≤ S
0
Giá trị tối đa của quyền chọn mua là giá của cổ phiếu.
39
Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán
Giới hạn dưới của quyền chọn bán kiểu Châu Âu
46
Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán
Ngang ... – 130) = 0, và giá trị thấp nhất của
quyền chọn là 0.
15
Các nguyên tắc định giá quyền chọn mua
Giá trị thấp nhất của quyền chọn mua
Giá quyền chọn mua kiểu Mỹ thường lớn hơn giá trị nội tại ... của giá cổ phiếu không còn liên
quan đến giá của quyền chọn đang đáo hạn, tức là đơn
giản chỉ còn lại giá trị nội tại.
17
Các nguyên tắc định giá quyền chọn mua
Giá trị tối đa của quyền chọn...
- 50
- 742
- 1
