QUẢN TRỊ rủi RO TRONG HOẠT ĐỘNG tín DỤNG tại NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP và PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN HUYỆN VĨNH LINH QUẢNG TRỊ

Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Lại Xuân Thủy PHẦN 1: ĐẶT VẤN ĐỀ 1. Tính cấp thiết của đề tài Cùng với quá trình mở cửa và hội nhập kinh tế quốc tế, đặc biệt từ khi Việt Nam trở thành thành viên chính thức của WTO, nền kinh tế nước ta đứng trước nhiều cơ hội và thách thức lớn. Nhiều ngành, nghề kinh tế đứng trước nhiều cơ hội to lớn để phát triển cũng như phải đối mặt với nhiều vấn đề khó khăn do quá trình hội nhập mang lại. Ngành ngân hàng cũng không phải là một ngoại lệ. Hội nhập quốc tế trong lĩnh vực ngân hàng đồng nhất với quá trình tự do hóa tài chính ngày càng cao khiến môi trường hoạt động kinh doanh của các ngân hàng có sự cạnh tranh ngày càng gay gắt, sức ép ngày càng tăng buộc các ngân hàng thương mại phải hoàn thiện hơn. Trong các hoạt động hiện nay của các ngân hàng thương mại, tín dụng có thể được xem là một trong những hoạt động truyền thống và quan trọng nhất, “ở một số ngân hàng, lợi nhuận thu được từ tín dụng chiếm 60%-70% tổng thu nhập”. Tuy nhiên, trong điều kiện cạnh tranh gay gắt hiện nay, hoạt động tín dụng ngày càng tiềm ẩn nguy cơ rủi ro cao và đòi hỏi kỹ năng nghiệp vụ tốt hơn, hoàn thiện hơn. Các ngân hàng, dù đã và đang phát triển, đang trong quá trình hoàn thiện hay ở giai đoạn mở rộng quy mô thì việc quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh là vô cùng quan trọng và cần thiết, đặc biệt là hoạt động tín dụng khi trên thực tế, hoạt động này luôn tiềm ẩn nguy cơ rủi ro cao nhất nhưng lại mang lại lợi nhuận chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng thu nhập của ngân hàng. Do đó, quản trị rủi ro tốt sẽ mang lại sự an toàn cho hoạt động kinh doanh của ngân hàng và phòng ngừa được những rủi ro tiềm ẩn trong tương lai, đồng thời đảm bảo lợi nhuận dự kiến và có thể vượt mức của các ngân hàng thương mại. Bên cạnh đó, biến động của môi trường tài chính đã và đang mang lại ngày càng nhiều cơ hội gia tăng lợi nhuận cũng như áp lực cạnh tranh và rủi ro lớn đối với hoạt động kinh doanh của các ngân hàng. Vì vậy, công tác quản trị rủi ro càng trở nên cần thiết và cấp thiết, trở thành một trong những vũ khí sắc bén nâng cao hiệu quả cạnh tranh trong ngành. Từ những lý do nêu trên, tôi chọn đề tài “QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG Sinh viên: Nguyễn Thị Thúy An –K43 QTKD TM 1 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Lại Xuân Thủy THÔN HUYỆN VĨNH LINH - QUẢNG TRỊ” để nghiên cứu. Trong phạm vi này, nghiên cứu về quản trị rủi ro tại Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn Vĩnh Linh- Quảng Trị sẽ mang đến sự tiếp cận hữu ích và rất thực tế về công tác quản trị rủi ro tại chi nhánh. Kết quả thu được sẽ góp phần mang lại ý nghĩa tích cực về cả lý thuyết lẫn thực tế, góp phần giúp công tác QTRR tại chi nhánh hoàn thiện và hiệu quả hơn. 2. Mục tiêu nghiên cứu 2.1. Mục tiêu chung Nghiên cứu thực trạng hoạt động tín dụng và công tác quản trị rủi ro trong hoạt động tín dụng tại chi nhánh. Từ đó tìm ra những nguyên nhân dẫn đến rủi ro tín dụng và đề xuất giải pháp nhằm góp phần nâng cao chất lượng của hoạt động tín dụng và quản trị rủi ro tín dụng tại NHN 0 & PTNT Vĩnh Linh. 2.2. Mục tiêu cụ thể Về lý thuyết: Làm rõ các khái niệm và các nội dung cơ bản liên quan đến tín dụng ngân hàng và hoạt động cấp tín dụng, về các loại rủi ro và quản trị rủi ro trong hoạt động cấp tín dụng nhằm làm cơ sở lý luận cho đề tài. Về thực tế: Nghiên cứu và phản ánh thực tiễn hoạt động cho vay và công tác quản trị rủi ro tín dụng tại NHN 0 & PTNT Vĩnh Linh - Quảng Trị. Từ kết quả nghiên cứu, rút ra những ưu điểm, thành tựu đã đạt được, bên cạnh đó chỉ ra những măt tồn tại, hạn chế cần được giải quyết theo yêu cầu của thực tiễn. Về hiệu quả đạt được: Trên cơ sở lý thuyết và thực tiễn của nội dung nghiên cứu, đề xuất giải pháp giải quyết vấn đề, góp phần nâng cao chất lượng tín dụng và quản trị rủi ro tín dụng cho chi nhánh. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 3.1. Đối tượng nghiên cứu Nghiên cứu những vấn đề cơ bản của tín dụng ngân hàng: hoạt động cho vay, bảo lãnh, chiết khấu thương phiếu và giấy tờ có giá, cho thuê tài chính, đầu tư, thấu chi, … và rủi ro của những hoạt động trên. Nghiên cứu hệ thống phòng ngừa và kiểm soát rủi ro trong hoạt động cấp tín dụng cũng như cơ chế xử lý khi có rủi ro phát sinh tại NHN 0 & PTNT Vĩnh Linh. Tìm hiểu thực trạng quản trị rủi ro tại chi nhánh, mức độ phù hợp với môi trường kinh doanh trong thời kỳ hội nhập, những thuận lợi, khó khăn trong quá trình thực hiện. Sinh viên: Nguyễn Thị Thúy An –K43 QTKD TM 2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Lại Xuân Thủy Đối tượng điều tra: Cán bộ tín dụng đang làm việc tại NHN 0 & PTNT Vĩnh Linh. 3.2. Phạm vi nghiên cứu Phạm vi không gian: Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Vĩnh Linh- tỉnh Quảng Trị. Phạm vi thời gian: Thực hiện đề tài nghiên cứu từ ngày 01/02/2013 đến ngày 01/05/2013. 4. Phương pháp nghiên cứu. 4.1. Phương pháp thu thập số liệu Thu thập số liệu sơ cấp: Thực hiện nghiên cứu này, tôi tiến hành điều tra trực tiếp 62 cán bộ tín dụng tại chi nhánh bằng phương pháp điều tra bảng hỏi và phỏng vấn trực tiếp để thu thập các thông tin cần thiết. Thu thập số liệu thứ cấp: Tôi dựa vào các tài liệu đã được công bố của Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn huyện Vĩnh Linh để thu thập các số liệu cần thiết cho đề tài. Bên cạnh đó, để có được số liệu các chỉ tiêu về điều kiện tự nhiên, kinh tế xã hội và của địa bàn nghiên cứu và tình hình hoạt động kinh doanh của các ngân hàng trên địa bàn nói chung, tôi dựa vào các tài liệu của các cơ quan, ban ngành chức năng liên quan và các tài liệu đã được UBND tỉnh Quảng Trị công bố rộng khắp. Ngoài ra, các báo cáo nghiên cứu khoa học của nhiều tác giả đã được công bố trên các tạp chí, sách báo cũng được sử dụng làm tài liệu tham khảo cho đề tài. 4.2. Phương pháp điều tra và phân tích số liệu điều tra. Trong đề tài, tôi sử dụng phương pháp thống kê kinh tế để tiến hành các hoạt động thu thập, xử lý và phân tích số liệu. Từ đó tiến tới phân tích mối quan hệ giữa các yếu tố và tìm giải pháp cho vấn đề. Sinh viên: Nguyễn Thị Thúy An –K43 QTKD TM 3 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Lại Xuân Thủy 4.3. Phương pháp chuyên gia và chuyên khảo Trong quá trình nghiên cứu, tôi sử dụng các phương pháp thu thập và tham khảo ý kiến của các chuyên gia trong lĩnh vực ngân hàng, tham khảo kinh nghiệm trong công tác quản trị rủi ro để làm căn cứ đưa ra các giải pháp cho đề tài. 4.4. Công cụ và phương pháp phân tích số liệu. Các phương pháp phân tích, xử lý số liệu thống kê để tính toán, đánh giá và nhận xét nguyên nhân, biện pháp hạn chế rủi ro tại chi nhánh được thực hiện nhờ phần mềm tin học ứng dụng SPSS 16.0. - Đánh giá độ tin cậy của thang đo thông qua hệ số Cronbach’s Alpha. - Thống kê mô tả các đặc điểm của cán bộ tín dụng được điều tra và các nguyên nhân gây nên rủi ro tín dụng. - Kiểm định giá trị trung bình tổng thể One - Sample T - test đối với những khó khăn trong công tác tín dụng và các biện pháp hạn chế rủi ro tín dụng tại chi nhánh. - Phân tích nhân tố khám phá (EFA) đối với các biến quan sát trong thang đo các nguyên nhân gây nên rủi ro tín dụng tại ngân hàng - Hồi quy tổng thể về mức độ tác động của các nhân tố đến rủi ro tín dụng chi nhánh gặp phải. 4.5. Các bước nghiên cứu Đề tài được thực hiện thông qua 2 bước: Nghiên cứu sơ bộ và nghiên cứu chính thức. Tiến độ các bước nghiên cứu Bước Dạng Phương pháp Kỹ thuật Thời gian 1 Sơ bộ Định tính Phỏng vấn cá nhân trực tiếp Từ 15/02/2013- 28/02/2013 2 Chính thức Định lượng Điều tra qua bản câu hỏi Từ 01/03/2013 – 20/03/2013 Trong đó nghiên cứu sơ bộ được sử dụng bằng phương pháp định tính để phỏng vấn chuyên sâu trực tiếp cán bộ tín dụng đang làm việc tại ngân hàng tại NHN 0 & PTNT Vĩnh Linh. Từ đó tìm hiểu và khai thác các thông tin liên quan đến đề tài làm cơ sở thiết lập bảng câu hỏi. Sinh viên: Nguyễn Thị Thúy An –K43 QTKD TM 4 15/02/2013- 28/02/2013 01/03/2013 - 20/03/2013 01/04 – 20/04/2013 Cơ sở lý thuyết Lập dàn bài phỏng vấn cá nhân trực tiếp, bảng câu hỏi nháp Phỏng vấn cá nhân trực tiếp (10 sinh viên) Bảng câu hỏi chính thức Điều tra bảng câu hỏi Xử lý dữ liệu Soạn thảo báo cáo Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Lại Xuân Thủy Sau khi có bảng câu hỏi tiến hành nghiên cứu chính thức, sử dụng phương pháp định lượng bằng cách thu thập bảng câu hỏi cho đối tượng được lựa chọn để lấy số liệu trên tổng thể điều tra đã được lựa chọn. Hai bước nghiên cứu trên có mối quan hệ chặt chẽ với nhau. Vì vậy, để thực hiện được hai bước nghiên cứu này quy trình nghiên cứu được đề ra như sau: Cơ sở lý thuyết về tín dụng, quản trị rủi ro tín dụng, thông tin từ cán bộ tín dụng được dùng làm cơ sở cho việc thiết lập dàn bài. Sau khi thu thập kết quả điều tra sơ bộ, bảng câu hỏi được phác thảo và hiệu chỉnh. Sau đó tiến hành thu thập bảng câu hỏi chính thức cho mẫu được lựa chọn để thu thập dữ liệu. Dữ liệu sau khi thu thập sẽ được làm sạch, xử lý bằng phần mềm SPSS 16.00, làm cơ sở để trình bày và báo cáo kết quả nghiên cứu. Sinh viên: Nguyễn Thị Thúy An –K43 QTKD TM 5 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Lại Xuân Thủy 5. Ý nghĩa lý luận và ý nghĩa thực tiễn của đề tài Nghiên cứu đã hệ thống hóa một cách khoa học cơ sở lý luận về hoạt động tín dụng và quản trị rủi ro tín dụng trong khối ngân hàng thương mại, làm rõ thực trạng hoạt động tín dụng và quản trị rủi ro tín dụng tại NHN 0 & PTNT Vĩnh Linh từ phía nhận diện của cán bộ tín dụng tại chi nhánh. Kết quả nghiên cứu cùng những đề xuất, kiến nghị và giải pháp có thể giúp Ban giám đốc ngân hàng có những chính sách quản lý phù hợp nhằm phát huy và khai thác tốt thị trường. Nghiên cứu này cùng là một tài liệu khoa học có giá trị tham khảo cho các nghiên cứu liên quan. 6. Kết cấu của đề tài Tên đề tài: “Quản trị rủi ro trong hoạt động tín dụng tại Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn huyện Vĩnh Linh- tỉnh Quảng Trị”. Nội dung luận văn được chia làm 3 phần: Phần 1: Đặt vấn đề. Phần 2: Nội dung và kết quả nghiên cứu. Chương 1: Tổng quan về tín dụng ngân hàng và rủi ro tín dụng của ngân hàng thương mại. Chương 2: Quản trị rủi ro tín dụng tại Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn huyện Vĩnh Linh - tỉnh Quảng Trị. Chương 3: Một số giải pháp nâng cao chất lượng tín dụng và quản trị rủi ro tín dụng tại Ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn huyện Vĩnh Linh - tỉnh Quảng Trị. Phần 3: Kết luận và kiến nghị. Sinh viên: Nguyễn Thị Thúy An –K43 QTKD TM 6 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Lại Xuân Thủy PHẦN 2: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ TÍN DỤNG NGÂN HÀNG VÀ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI I. CƠ SỞ LÝ LUẬN 1. KHÁI NIỆM VỀ TÍN DỤNG NGÂN HÀNG 1.1 Khái niệm tín dụng ngân hàng Tín dụng (credit) xuất phát từ chữ La tinh “credo’ là tin tưởng, tín nhiệm. Tín dụng là quan hệ vay mượn lẫn nhau giữa người đi vay và người cho vay. Về nội dung, đó là sự chuyển nhượng tạm thời quyền sử dụng một lượng giá trị từ người cho vay sang người đi vay thể hiện dưới hình thức bằng tiền hoặc hiện vật với điều kiện phải hoàn trả sau một thời gian nhất định với một lượng giá trị lớn hơn ban đầu theo sự thỏa thuận trước. Tín dụng ngân hàng là quan hệ tín dụng giữa ngân hàng, các tổ chức tín dụng với các doanh nghiệp và cá nhân. Xuất phát từ đặc trưng của hoạt động của ngân hàng là kinh doanh trên lĩnh vực tiền tệ nên tài sản giao dịch trong tín dụng ngân hàng chủ yếu là dưới hình thức tiền tệ. Trong mối quan hệ tín dụng này ngân hàng đóng vai trò là người trung gian, vừa là người đi vay đồng thời là người cho vay. Một khái niệm mới trong hoạt động của các ngân hàng thương mại hiện nay là Cấp tín dụng. Theo luật các tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12 do Quốc Hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam thông qua năm 2012, “Cấp tín dụng là việc Tổ chức tín dụng thỏa thuận để khách hàng sử dụng một khoản tiền với nguyên tắc có hoàn trả bằng các nghiệp vụ Cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ khác”. Như vậy cấp tín dụng là hoạt động của tín dụng ngân hàng được biểu hiện qua các nghiệp vụ cụ thể. 1.2 Đặc trưng của tín dụng Tín dụng có 3 đặc trưng cơ bản, đó là : - Lòng tin : Từ khái niệm nguyên thủy của tín dụng và lý thuyết hiện hành, một khi đã quyết định cho ai vay một lượng giá trị xác định thì người cho vay tin rằng khoản Sinh viên: Nguyễn Thị Thúy An –K43 QTKD TM 7 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Lại Xuân Thủy tín dụng sẽ được người đi vay hoàn trả đầy đủ bởi các cơ sở để người cho vay xác lập niềm tin này đã được hình thành trước khi họ quyết định. - Tính thời hạn : Một hợp đồng tín dụng được xác lập cho dù dưới hình thức nào thì nghĩa vụ hoàn trả phải xác định thời hạn. Đó là yêu cầu bắt buộc trong giao kết dân sự của bất kỳ hợp đồng tín dụng ở dạng nào. - Tính hoàn trả : Đây là đặc trưng cơ bản nhất và là tiêu chí để phân biệt với các quan hệ tài chính khác. Hoàn trả là đối tượng của lòng tin trong khái niệm của tín dụng, không có hoàn trả thì lòng tin cũng mất. 1.3 Các hình thức cấp tín dụng 1.3.1 Cho vay Cho vay là một hình thức cấp tín dụng và là một nghiệp vụ chính trong hoạt động của ngân hàng thương mại, theo đó ngân hàng giao cho khách hàng sử dụng một khoản tiền có mục đích và thời hạn xác định thoe thỏa thuận với nguyên tắc có hoàn trả gốc và lãi. Người ta phân chia các loại cho vay khác nhau dựa trên các căn cứ khác nhau: • Căn cứ vào thời hạn cho vay, bao gồm 3 loại sau: Cho vay ngắn hạn: là loại cho vay có thời hạn từ 12 tháng trở xuống. Hầu hết các khoản tín dụng ngắn hạn được dùng để bổ sung nguồn vốn lưu động của các doanh nghiệp nhằm phục vụ sản xuất kinh doanh, một phần khác dùng để đáp ứng các nhu cầu cá nhân. Loại cho vay này chiếm tỷ trọng tương đối lớn trong tổng dư nợ của các ngân hàng thương mại. Cho vay trung hạn: Thời hạn cho vay từ trên 12 tháng đến 5 năm. Nguồn vốn này chủ yếu sử dụng để đầu tư mua sắm TSCĐ, cải tiến hoặc đổi mới thiết bị, công nghệ, mở rộng sản xuất kinh doanh, xây dựng các dự án có quy mô nhỏ và thời gian thu hồi vốn nhanh. Cho vay dài hạn: Thời hạn cho vay trên 5 năm. Khoản tín dụng này dùng đầu tư cho các dự án có thời gian hoàn vốn dài, khấu hao chậm như xây dựng các công trình, nhà máy lớn, xây dựng nhà ở, cơ sở hạ tầng,… • Căn cứ vào mức độ tín nhiệm của ngân hàng đối với khách hàng mà phía ngân hàng cho vay theo 2 hình thức sau: Sinh viên: Nguyễn Thị Thúy An –K43 QTKD TM 8 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Lại Xuân Thủy Cho vay không có tài sản bảo đảm (Tín chấp): Là loại cho vay không có thế chấp, cầm cố hoặc bảo lãnh của bên thứ ba, chủ yếu dựa vào niềm tin và uy tín của khách hàng để cấp tín dụng. Cho vay có tài sản bảo đảm:Là loại cho vay dựa trên cơ sở có tài sản thế chấp, cầm cố hoặc bảo lãnh của bên thứ ba. 1.3.2 Bảo lãnh Bảo lãnh ngân hàng là cam kết bằng văn bản của tổ chức tín dụng (bên bảo lãnh) với bên có quyền (bên nhận bảo lãnh) về việc thực hiện nghĩa vụ tài chính thay cho khách hàng (bên được bảo lãnh) khi khách hàng không thực hiện hoặc thực hiện không đúng nghĩa vụ đã cam kết với bên nhận bảo lãnh. Cam kết trả thay này có thể kèm theo điều kiện hoặc vô điều kiện. 1.3.3 Hoạt động chiết khấu chứng từ có giá và bao thanh toán Chứng từ có giá là văn kiện xác định quyền sở hữu một lượng giá trị nhất định mà khi giao dịch có thể chuyển hóa thành tiền. Gồm kỳ phiếu, trái phiếu, sổ tiết kiệm, séc, thương phiếu, bộ chứng từ xuất khẩu không đính kèm hối phiếu trả chậm cũng được xem là chứng từ có giá,… Có hai loại chiết khấu chủ yếu: chiết khấu có truy đòi và chiết khấu miễn truy đòi. 1.3.4 Cho thuê tài chính Cho thuê tài chính là loại hoạt động tín dụng trung dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác trên cơ sở hợp đồng cho thuê được ký kết giữa bên cho thuê với bên thuê. 1.3.5 Cho vay theo hạn mức thấu chi Thấu chi là một kỹ thuật cấp tín dụng cho khách hàng, cho phép khách hàng chỉ vượt số dư có trên tài khoản tiền gửi thanh toán của khách hàng theo một hạn mức xác định để thực hiện các giao dịch rút tiền mặt hoặc thanh toán kịp thời cho nhu cầu sản xuất kinh doanh hoặc tiêu dùng cá nhân. Hạn mức thấu chi = Số dư tài khoản tiền gửi BQ kỳ trước x Tỷ lệ thấu chi kỳ này. Hoặc: Hạn mức thấu chi = Hạn mức tín dụng x Tỷ lệ thấu chi kỳ này. Sinh viên: Nguyễn Thị Thúy An –K43 QTKD TM 9 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS. Lại Xuân Thủy 1.4 Nguyên tắc vay vốn Nguyên tắc cho vay là các điều khoản được sử dụng để đảm bảo thực hiện đúng theo yêu cầu đã ký kết. Nói chung khách hàng vay vốn của ngân hàng phải đảm bảo các nguyên tắc sau: - Sử dụng vốn đúng mục đích đã thỏa thuận trong hợp đồng tín dụng. - Hoàn trả nợ gốc và lãi vay đúng thời hạn đã thỏa thuận trong hợp đồng tín dụng. - Việc đảm bảo tiền vay phải thực hiện theo quy định của chính phủ và của Thống đốc ngân hàng Nhà nước. - Cần có các biện pháp để phòng và chống các rủi ro xảy ra. 1.5 Điều kiện vay vốn Khách hàng vay vốn cần đáp ứng các điều kiện sau: - Có năng lực pháp luật dân sự, năng lực hành vi dân sự và chịu trách nhiệm dân sự theo quy định của pháp luật. - Có mục đích vay vốn hợp pháp. - Có khả năng tài chính đảm bảo trả nợ trong thời hạn cam kết. - Có phương án sản xuất kinh doanh, dịch vụ khả thi. - Thực hiện các quy định về đảm bảo tiền vay theo quy định của chính phủ và hướng dẫn của NHNNVN và của Saigonbank. 2 VAI TRÒ CỦA TÍN DỤNG NGÂN HÀNG 2.1 Đối với nền kinh tế Có thể thấy rằng, mọi hoạt động của nền kinh tế đều liên quan đến tài sản mà biểu hiện của nó là tiền. Tiền lưu thông trong nền kinh tế chính là Vốn. Tất cả các ngành kinh tế đều cần vốn để phục vụ cho hoạt động kinh doanh hay những mục tiêu khác. 2.1.1 Hoạt động cấp tín dụng đóng vai trò quan trọng trong chính sách tiền tệ của Quốc gia Hệ thống ngân hàng thực sự là đòn bẩy và là công cụ đắc lực của Nhà nước trong việc thực thi các chính sách tiền tệ quốc gia thông qua hoạt động của NHNN trong chính sách tái cấp vốn, bơm tiền hoặc tái chiết khấu đối với các NHTM. Sinh viên: Nguyễn Thị Thúy An –K43 QTKD TM 10